Um dos principais princípios da análise técnica é que o preço freqüentemente reside, mas o impulso geralmente fala a verdade. Assim como os jogadores de poker profissionais jogam o jogador e não os cartões, os comerciantes profissionais comercializam o impulso em vez do preço. Em Forex (FX), um robusto modelo de impulso pode ser uma ferramenta inestimável para negociação, mas os comerciantes muitas vezes lidam com a questão do tipo de modelo a ser usado. Aqui, analisamos como você pode projetar um modelo de impulso simples e efetivo em FX usando o histograma de divergência de convergência de média móvel (MACD).

Por que Momentum? Primeiro, precisamos analisar por que o momento é tão importante para a negociação. Uma boa maneira de entender o significado do impulso é sair completamente dos mercados financeiros e olhar para uma classe de ativos que experimentou o aumento dos preços por muito tempo - habitação. Os preços das casas são medidos de duas maneiras: aumentos de mês a mês e aumentos de ano a ano. Se os preços das casas em Nova York fossem mais altos em novembro do que em outubro, poderíamos concluir com segurança que a demanda por habitação permaneceu firme e novos aumentos eram prováveis. No entanto, se os preços em novembro diminuíram repentinamente dos preços pagos em outubro, especialmente depois de aumentar incansavelmente a maior parte do ano, então isso poderia fornecer a primeira pista para uma possível mudança de tendência. Claro, os preços das casas provavelmente ainda seriam maiores em uma comparação de um ano para o outro, acalmando o público em geral a acreditar que o mercado imobiliário ainda era dinâmico. No entanto, os profissionais imobiliários, que estão bem conscientes de que a fraqueza na habitação se manifesta muito mais cedo nos números de mês a mês do que nos dados de um ano para o outro, seria muito mais relutante em comprar nessas condições.

No mercado imobiliário, os números de mês a mês fornecem uma medida de taxa de mudança, que é o que o estudo do impulso se trata. Tal como os seus homólogos no mercado imobiliário, os profissionais dos mercados financeiros manterão um olhar mais próximo do impulso do que no preço para verificar a verdadeira direção de um movimento.

Usando o histograma MACD para medir Momentum A taxa de mudança pode ser medida de várias maneiras na análise técnica; um índice de força relativa (RSI), um índice de canal de commodities (CCI) ou um oscilador estocástico podem ser usados ​​para avaliar o impulso. No entanto, para os propósitos desta história, o histograma MACD é o indicador técnico de escolha. (Para saber mais, veja Divergência de convergência média móvel - Parte 2 .)

Primeiro inventado por Gerry Appel na década de 1970, o MACD é um dos indicadores técnicos mais simples, ainda mais efetivos, em torno. Quando usado no FX, ele simplesmente registra a diferença entre a média móvel exponencial de 26 (EMA) e a média móvel exponencial de 12 períodos de um par de moedas.(Para saber mais, veja Negociação A Divergência MACD e Noções básicas de médias móveis ponderadas .) Além disso, uma EMA de nove períodos do próprio MACD é plotada ao lado do MACD e atua como um linha de gatilho. Quando o MACD cruza a linha de nove períodos a partir da parte inferior, significa uma mudança para o lado oposto; Quando o movimento acontece da maneira oposta, é feito um sinal de desvantagem.

Esta oscilação do MACD em torno da linha de nove períodos foi primeiro plotada em um formato de histograma por Thomas Aspray em 1986 e tornou-se conhecido como o histograma MACD. Embora o histograma seja, de fato, um derivado de um derivado, ele pode ser precariamente relevante como um guia potencial para a direção do preço. Aqui está uma maneira de projetar um modelo de impulso simples em FX usando o histograma do MACD.

1. O primeiro e mais importante passo é definir um segmento MACD. Para uma posição longa, um segmento MACD é simplesmente o ciclo completo feito pelo histograma MACD da violação inicial da linha 0 do lado de baixo ao colapso final através da linha 0 a partir da parte superior. Por um curto, as regras são simplesmente revertidas. A Figura 1 mostra um exemplo de um segmento MACD no par de moedas EUR / USD.

Figura 1

2. Uma vez que o segmento MACD é estabelecido, você precisa medir o valor da barra mais alta dentro desse segmento para registrar o ponto de referência momentum. Em caso de curto, o processo é simplesmente revertido.

3. Tendo notado o anterior alto (ou baixo) no segmento anterior, você pode usar esse valor para construir o modelo. Passando para a Figura 2, podemos ver que o alto MACD anterior foi. 0027. Se o histograma MACD agora registra uma leitura descendente cujo valor absoluto excede. 0027, então saberemos que o impulso descendente excedeu o impulso ascendente, e concluiremos que a configuração atual apresenta uma alta probabilidade curta.

Se o caso foi revertido e o segmento MACD anterior fosse negativo, uma leitura positiva no segmento atual que excederia a baixa mais baixa do segmento anterior, em seguida, sinalizaria uma alta probabilidade longa.

Figura 2

Qual é a lógica por trás dessa idéia? A premissa básica é que o impulso, como indicado pelo histograma do MACD, pode fornecer pistas sobre a direção subjacente do mercado. Com base no pressuposto de que o impulso precede o preço, a tese do set-up é simplesmente: um novo impulso de impulso deve levar a um novo balanço de alto preço e vice-versa. Pensemos em por que isso faz sentido. Um novo impulso de balanço baixo ou alto geralmente é criado quando o preço faz um movimento súbito e violento em uma direção. O que precipita essa ação de preço? Uma crença por touros ou ursos que o preço nos níveis atuais representa um valor desmedido e, portanto, uma forte oportunidade de lucro. Normalmente, estes são os primeiros compradores ou vendedores, e eles não estariam agindo tão rapidamente se eles não acreditassem que esse preço iria fazer um movimento substancial nessa direção. Geralmente, vale a pena seguir sua liderança, porque esse grupo muitas vezes representa a "multidão de dinheiro inteligente".

No entanto, embora esta configuração possa realmente oferecer uma alta probabilidade de sucesso, não é, de modo algum, uma oportunidade garantida de ganhar dinheiro.Não só a configuração, às vezes, falhará completamente ao produzir sinais falsos, mas também pode gerar um comércio perdedor, mesmo que o sinal seja exato. Lembre-se de que, embora o momento indique uma forte presença de tendência, não fornece nenhuma medida de seu potencial final. Em outras palavras, podemos estar relativamente certos da direção do movimento, mas não de sua amplitude. Tal como acontece com a maioria das configurações comerciais, o uso bem sucedido do modelo momentum é muito mais uma questão de arte do que ciência.

Olhando para estratégias de entrada Um comerciante pode empregar várias estratégias de entrada diferentes com o modelo momentum. O mais simples é levar um mercado longo ou curto do mercado quando o modelo pisca um sinal de compra ou venda. Isso pode funcionar, mas muitas vezes obriga o comerciante a entrar no momento mais inoportuno, pois o sinal normalmente é produzido na parte superior ou inferior da explosão de preços. Os preços podem continuar ainda mais na direção do comércio, mas é muito mais provável que eles se retratem e que o comerciante terá uma melhor oportunidade de entrada se ele ou ela simplesmente esperar. A Figura 3 demonstra uma dessas estratégias de entrada.

Figura 3

Às vezes, o preço irá voltar para o sinal de direção em um grau muito maior do que o esperado e, no entanto, o sinal de momentum permanecerá válido. Nesse caso, alguns comerciantes especializados irão adicionar às suas posições - uma prática que alguns comerciantes chamaram de "SHADDing" (para "adicionar curto") ou "LADDing" (para "adicionar longo"). Para o comerciante novato, esta pode ser uma manobra muito perigosa - existe a possibilidade de que você possa acabar adicionando um mau comércio e, portanto, combinar suas perdas, o que pode ser desastroso. Os comerciantes experientes, no entanto, sabem como "combater a fita" com êxito se percebem que esse preço oferece uma divergência significativa do impulso.

Colocação de paradas e limites O assunto final a considerar é onde colocar paradas ou limites em tal configuração. Novamente, não há respostas absolutas, e cada comerciante deve experimentar em uma conta de demonstração para determinar seus próprios critérios de risco e recompensa. (Para saber mais, veja Demo Antes de mergulhar em .) Este escritor define suas paradas no oposto 1 desvio padrão Bollinger Band® se afastando de sua entrada, pois ele sente que se o preço recuou contra sua posição por uma quantidade tão grande, a configuração será bastante fraca. No que diz respeito aos objetivos de lucro, alguns comerciantes gostam de ganhar em livros muito rapidamente, embora mais comerciantes de pacientes conseguissem recompensas muito maiores se o comércio desenvolver um movimento direcional forte.

Conclusão Os comerciantes costumam dizer que o melhor comércio pode ser aquele que não leva. Um dos maiores pontos fortes do modelo momentum é que ele não se envolve em configurações de baixa probabilidade. Os comerciantes podem ser presas do impulso de tentar pegar cada turno ou movimento do par de moedas. O modelo de impulso efetivamente inibe esse comportamento destrutivo, mantendo o comerciante longe do mercado quando o impulso compensatório é muito forte.

Figura 4

Como Kenny Rogers cantou uma vez em "The Gambler", "Você precisa saber quando segurá-los, e você precisa saber quando dobrá-los".Na negociação, como no poker, esta é a verdadeira habilidade do jogo. O modelo de impulso simples que descrevemos aqui é uma ferramenta que esperamos que ajude os comerciantes de divisas a melhorar seu processo de seleção comercial e fazer escolhas mais inteligentes.