O colapso do mercado de ações de 1929 levou a uma legislação importante que alteraria para sempre a paisagem dos mercados de valores mobiliários. A análise econômica subseqüente do acidente deixou claro que os mercados de valores mobiliários e seus participantes precisavam de uma maior regulamentação governamental. Isso levou à criação da National Association of Securities Dealers, uma agência de auto-regulação que supervisionou todas as atividades de todos os corretores e pessoal de valores mobiliários registrados em todo o país. Esta organização foi desde então reorganizada na Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA), que continua sua função de regulamentar todos os aspectos dos mercados de valores mobiliários na América hoje. (Descubra qual o exame que você precisa para começar sua carreira como profissional de investimento. Confira Breaking Down Financial Securities Licences .)
TUTORIAL: Introdução ao Federal Reserve

História
Como mencionado anteriormente, a FINRA vem de sua organização antecessora, a National Association of Securities Dealers (NASD). Esta organização foi criada em 1939 como meio de implementar várias disposições do Securities Exchange Act de 1934 e da Maloney Act de 1938. Esta organização de auto-regulação eventualmente encerrou sua própria troca eletrônica de troca eletrônica baseada em computador, conhecida como Nasdaq, que se destaca para o Sistema Automatizado de Cotação de Concessionários Automatizados de Valores Mobiliários. Este sistema de negociação baseado em computador fundiu-se com a American Stock Exchange (AMEX) em 1998 e tornou-se completamente separado do NASD. A FINRA foi então criada em 2007, quando a NASD e a filial reguladora da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) se fundiram em uma nova entidade singular. A FINRA agora é a organização oficial de auto-regulação para o setor de valores mobiliários na América.

Organização
A FINRA é composta por aproximadamente 3 000 funcionários e tem sede em Washington, D. C. e Nova York, com mais 20 escritórios regionais localizados em todo o país. Coleta centenas de milhões de dólares a cada ano nas receitas que são geradas com as dívidas dos membros, as multas cobradas sobre os membros e as avaliações dos funcionários registrados e aqueles que se candidatam para se tornarem tais. Como uma organização auto-reguladora, é independente de qualquer autoridade reguladora governamental, mas é subordinada à SEC e foi criada com sua permissão. Possui a autoridade para criar, implementar e impor diversos regulamentos relativos a negociação de valores mobiliários, licenciamento e pessoal e agora é governado por um conselho de governadores. Os estatutos da FINRA exigem que o conselho conste dos seguintes membros:

• O CEO da FINRA
• O CEO da NYSE
• 11 governadores públicos
• 10 governadores da indústria

Os governadores da indústria devem incluir:

• Um membro do piso > Um revendedor independente / afiliado de seguro
• Uma empresa de investimento governador afiliado
• Três governadores de pequenas empresas
• Um governador de uma empresa de médio porte
• Três governadores de grandes empresas
• Aqueles que caem no As três últimas categorias são eleitas pelos demais membros da FINRA.

Existem vários comitês, como o comitê de auditoria e outros comitês especiais que desempenham várias funções ou implementam programas específicos. Por exemplo, foi criada uma comissão especial para revisar os procedimentos de exame da FINRA à luz do escândalo de Bernie Madoff. A FINRA também oferece um ombudsman que atua como um contato neutro e confidencial tanto para as empresas públicas como para os membros e representantes que tenham dúvidas ou preocupações sobre as práticas ou regulamentos FINRA. (Nós iremos ajudá-lo a esclarecer o exame que você deve tomar. Veja

Série 63, Série 65 Ou Série 66? ) Finalidade e Função
A FINRA regula o setor de valores mobiliários em muitas capacidades e tem amplos poderes sobre o setor de valores mobiliários que devem ser obedecidos por todos os investidores e participantes. Existem quatro avenidas principais que a FINRA persegue em seu esforço para proteger os investidores e supervisionar os mercados de valores mobiliários na América: Proteção e Educação do Investidor

- A FINRA realizou uma série de projetos voltados para pesquisar e educar o público sobre a mundo dos investimentos. Seu site possui vários módulos educacionais que cobrem vários temas de investimento, como fraude de investimento e educação financeira para membros dos militares. A FINRA também patrocina um programa de arbitragem que permite aos investidores tomar corretores e outros representantes registrados e suas empresas através de um processo de mediação em caso de disputa. Quase todos os novos aplicativos de contas que são usados ​​pelas empresas membros agora incluem uma redação que assegura aos clientes desse direito - e também os obriga a renunciar ao seu direito de usar o sistema judicial. O sistema de arbitragem é composto por milhares de membros qualificados e panelistas que são treinados para fornecer julgamento imparcial em audiências entre investidores e corretores, bem como empresas membros e seus funcionários. A FINRA também oferece subsídios a vários grupos e organizações locais que buscam educar os investidores e treiná-los em como investir com sensibilidade. Seu site, www. finra. org, oferece uma infinidade de recursos para potenciais investidores, desde módulos educacionais até a história disciplinar do corretor até a discriminação de como as taxas cobradas por um fundo mútuo específico afetam seu desempenho ao longo do tempo.

Registro de corretor-revendedor -

Todas as empresas que desejam vender títulos na América são obrigadas a se registrar no FINRA para se tornar um corretor-comerciante licenciado. Qualquer empresa que não o faça é sujeita a multas, penalidades e outras ações legais e pode ser desligada, se necessário. Licenciamento e Exames de Valores Mobiliários -

A FINRA supervisiona mais de 600 000 funcionários na U. S. em várias capacidades. Primeiro, exige que todos eles sejam submetidos a uma rigorosa verificação de antecedentes em um esforço para proteger aqueles que têm antecedentes criminais. Cada um deles também deve ser licenciado adequadamente antes que eles possam realizar transações de títulos de qualquer tipo. Para se tornar licenciado, cada representante registrado deve passar por um exame que os teste no assunto relevante para os títulos e transações com os quais eles estarão lidando.Existem várias licenças no setor de valores mobiliários, tais como: Série 6 -

• Esta licença permite aos detentores vender produtos de investimento embalados, como fundos mútuos, anuidades variáveis ​​e fundos de investimento unitário. Esta licença é popular entre os planejadores financeiros, agentes de seguros e funcionários do banco. Série 7 -
  

• Esta licença permite que os titulares vendam praticamente todos os tipos de segurança ou investimento, exceto contratos de futuros, imobiliário e seguro de vida. Série 63 -
  

• Esta licença cobre as leis do estado do céu azul e deve ser obtida por cada representante registrado, além da série 6, 7 ou outra licença. Série 4, 24 e 26 -
  

• Estas licenças são para aqueles que supervisionam representantes registrados e cobrem todos os assuntos administrativos e regulatórios relevantes, como requisitos de margem de derivação e regulamentos de opções. Recordkeeping and Disciplinary History -

A FINRA mantém registros extensivos de todas as atividades de cada empresa membro e representante no setor de valores mobiliários. As firmas e os funcionários são obrigados a denunciar todas as atividades em que eles se envolvem com FINRA em tempo hábil. Qualquer ação disciplinar que seja tomada contra qualquer representante é gravada permanentemente no formulário U6, que pode ser acessado pelo público no site da FINRA. (A informação financeira pessoal pode ser usada para avaliar potenciais funcionários. Como você avaliará? Verifique O crédito ruim coloca os freios na carreira de corretor .) A linha inferior

A FINRA dedica-se a garantir que os mercados são operados de forma justa e os investidores individuais são protegidos de corretores e instituições sem escrúpulos. Ele realiza essa tarefa através de várias vias de regulação, e seu site tem uma infinidade de recursos para corretores e investidores. Para obter mais informações sobre FINRA, faça logon em seu site em // www. finra. org ou consulte seu corretor ou consultor financeiro.