Enquanto os investidores avaliam as ações usando várias perspectivas analíticas diferentes, incluindo índices de rentabilidade, índices de renda e índices de liquidez, eles devem ter o cuidado de incluir rácios financeiros que podem ser especificamente utilizados para fornecer sinais de alerta precoce possíveis falência iminente. Existem índices-chave que podem fornecer tais avisos com bastante antecedência, dando aos investidores tempo suficiente para alienar sua participação antes do ingresso do telhado financeiro.

Razão atual

A relação atual, que simplesmente divide os ativos circulantes pelo passivo circulante, é um dos principais índices de liquidez utilizados para avaliar a solidez financeira de uma empresa. Ele avalia a capacidade de uma empresa de entregar todas as suas obrigações de dívida de curto prazo, medindo a adequação dos recursos atuais da empresa para cobrir todas as suas obrigações de dívida nos próximos 12 meses. Uma relação atual mais alta indica que a empresa possui mais liquidez. Geralmente, uma relação atual de 2 ou superior é considerada saudável. Uma proporção inferior a 1 é um sinal de alerta definido.

Fluxo de caixa operacional para vendas

O caixa eo fluxo de caixa são fundamentais para o sucesso e a sobrevivência de qualquer negócio. O índice de fluxo de caixa operacional para vendas - fluxo de caixa operacional dividido pelas receitas de vendas - indica a capacidade de uma empresa gerar dinheiro com suas vendas. A relação ideal entre fluxo de caixa operacional e vendas é um aumento paralelo. Se os fluxos de caixa não aumentarem de acordo com os aumentos de vendas, isso é motivo de preocupação e pode ser uma indicação de gerenciamento ineficiente de custos ou contas a receber. Como com a relação atual, em geral, quanto maior esta proporção, melhor. Os analistas preferem ver melhorias, ou pelo menos consistentes, ao longo do tempo.

Rácio dívida / capital

O rácio dívida / capital próprio (D / E), essencialmente um índice de alavancagem, é um dos rácios mais frequentemente utilizados para avaliar a saúde financeira de uma empresa. Fornece uma medida primária da capacidade de uma empresa atender às obrigações de financiamento e da estrutura do financiamento de uma empresa, seja ela mais de investidores de capital ou mais do financiamento da dívida. Se essa proporção for alta ou crescente, indica que a empresa é excessivamente dependente do financiamento de credores em oposição ao capital fornecido pelos investidores de capital próprio.

A relação também é importante porque é um dos fatores considerados pelos credores. Se os credores acreditam que a proporção está ficando desconfortavelmente alta, eles podem não estar dispostos a ampliar crédito para a empresa. Uma relação D / E ideal é de cerca de 1, onde o patrimônio é aproximadamente igual ao passivo. Embora a relação D / E varie entre indústrias, a regra geral é que uma proporção superior a 2 é considerada insalubre.

Fluxo de caixa para Rácio de dívida

O fluxo de caixa é essencial para qualquer negócio; nenhuma empresa pode operar sem o dinheiro necessário para pagar contas, fazer pagamentos em empréstimos, aluguéis ou hipotecas, atender a folha de pagamento e pagar os impostos necessários. O índice de fluxo de caixa para dívida, calculado como fluxo de caixa de operações dividido pela dívida total, às vezes é considerado o melhor preditor de falhas de negócios financeiros.

Este índice de cobertura indica o período de tempo teórico que levaria uma empresa a aposentar toda a dívida pendente se 100% de seu fluxo de caixa fosse dedicado ao pagamento da dívida. Um índice mais elevado indica uma empresa mais capaz de cobrir sua dívida. Alguns analistas usam o fluxo de caixa livre em vez do fluxo de caixa das operações no cálculo, porque os fatores de fluxo de caixa livres nas despesas de capital. Uma proporção superior a 1 geralmente é considerada saudável, mas qualquer valor abaixo de 1 é comumente interpretado como sinalização de falência iminente dentro de alguns anos, a menos que a empresa tome medidas para melhorar substancialmente sua condição financeira.

Outra métrica usada para prever falência em potencial é o escore Z, que é uma combinação de diversos índices financeiros usados ​​para produzir um único resultado composto.