O Fidelity Low-Priced Stock Fund ("FLPSX") investe pelo menos 80% de seus ativos em ações de médio e menor capital negociando menos de US $ 35 por ação no momento da compra por muito tempo crescimento de longo prazo. O fundo ocupa posições em empresas que estão subvalorizadas como resultado de catalisadores negativos de curto prazo, mas mantêm promissoras oportunidades de longo prazo. O fundo foi formado em 27 de dezembro de 1989 e, desde a sua criação, gerou um retorno anual médio de 13. 58%. O fundo era de 66. 57% investido nos Estados Unidos, 14. 49% na Europa, 7. 29% no Japão, 5. 93% nos mercados emergentes, 4. 20% no Canadá e 1. 53% na Ásia-Pacífico mercados fora do Japão a partir de 29 de fevereiro de 2016. A natureza do fundo é investir em ações vencidas e esperar pacientemente que os preços se recuperem em um horizonte de longo prazo, resultando em uma taxa de rotatividade excepcionalmente baixa de 9%.

Composição do Fundo

Os quatro principais setores do portfólio são discricionários do consumidor com 27. 50%, tecnologia da informação com 16. 99%, cuidados de saúde com 11,91% e financeiros com 11. 30%. Os $ 39. 5 bilhões de fundos são investidos em 867 participações em 31 de março de 2015. O desempenho do ano até à data (YTD) foi negativo 3. 72% em relação ao índice Standard and Poor's 500 (S & P 500) de 1. 75% a partir de 6 de abril de 2016. O fundo tende a rastrear o índice de referência Russell 2000. A diferença de ponderação sectorial mais notável é a alocação excessiva no consumo discricionária em 13,2% adicionais, compensada pela alocação de baixo peso nos resultados financeiros por negativos de 14,8%. Esse diferencial acrescenta mais volatilidade ao portfólio.

O fundo sofreu com gastos de consumo excepcionalmente fracos, juntamente com fracas vendas de PC, já que duas de suas maiores participações foram punidas em 2015. As ações do varejista Best Buy (NYSE: BBY BBYBest Buy Co Inc56. 75-0. 30% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) ficou negativo 18,2%, e a fabricante de discos rígidos Seagate Technology (NYSE: STX STXSeagate Technology PLC36. 60 + 0. 73% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) desabou negativo 41. 49% em 2015. Desempenho sazonal

O desempenho histórico de cinco anos indica que setembro é o pior mês de desempenho, já que o fundo perde uma média de 6. 2% mês a mês (MOM). Uma vez que a maior participação do setor é discricionária do consumidor, a fraca temporada de volta à escola é um fator importante que leva ao déficit de desempenho. O mês de melhor desempenho é outubro, quando o fundo ganha uma média de 4. 06%. Os meses consecutivos de melhor desempenho começam em fevereiro com um ganho médio de cinco anos de 3. 28% MOM, seguido de março com um ganho médio de 2. 08% e abril com um ganho de MOM de 1,44%. Isso pode ser atribuído aos relatórios de ganhos no final do trimestre e no final do ano, lançados em meados de janeiro a março.O impulso positivo leva em abril, já que o fundo gera um ganho acumulado de 6. 8% durante o período de três meses de fevereiro até o final de abril. A performance tende a ficar plana de maio a agosto antes de mergulhar em setembro, o mês do ano com pior desempenho. O MOM histórico de cinco anos ganhou uma média de 4,26%, seguido de novembro com 1,12% antes de a venda de perda de impostos ter desempenho em uma média de 0,94% em dezembro e 0,6% em janeiro.

O melhor e o pior dos tempos

Os investidores tolerantes ao risco que consideram o investimento no Fidelity Low Pricing Stock Fund considerariam prudente comprar em fevereiro para participar do ganho médio de 6,3% em cinco anos até o final de abril. Esta poderosa tendência sazonal tem sido consistente na última década, com um ganho histórico médio de 10 anos de 7. 2% durante o mesmo período de três meses. Os investidores devem ser cautelosos em investir durante o mês de volta ao horário escolar de setembro, já que o fundo apresentou uma MOM negativa de 6% nos últimos cinco anos voltando para 2011. Curiosamente, o fundo recupera do pior mês até o melhor mês. Possui um ganho de MOM médio acumulado de 5% e 5% de 25% de outubro a novembro. Embora o tempo de mercado não seja aconselhável, a história de cinco anos mostra que evitar apenas setembro pode compensar uma média negativa de 6. 2% nas deduções da MOM.