Embora seja altamente aconselhável que os investidores americanos não dependam muito do mercado interno, quaisquer investimentos em moedas não-Dólares envolvem riscos cambiais. No entanto, esses riscos podem ser gerenciados e até transformados em oportunidades. Leia mais para saber como gerenciar o risco em investimentos estrangeiros.

Diversificação essencial - Mas a um preço
O lado positivo dos investimentos estrangeiros é que eles são uma parte importante e muitas vezes essencial da diversificação do portfólio. Fazer investimentos estrangeiros, no entanto, não significa que o investidor esteja especulando em moedas estrangeiras, embora o risco ainda possa ser substancial. Afinal, um dólar americano baixo, por exemplo, deve aumentar em algum momento, o que reduzirá substancialmente o valor do dinheiro voltando para os EUA. Por outro lado, um alto dólar norte-americano significa exatamente o oposto dos investidores não-americanos porque estarão procurando retirar seu dinheiro dos EUA e devolvê-lo aos seus países de origem, onde será mais valioso.

Flutuações monetárias
Por exemplo, no início de 2000, o dólar valia 1. 25 euros, mas no final de 2004, valia apenas 0,73 euros. Durante esse período, os estrangeiros que investem na América viram o valor efetivo de seus investimentos diminuir em 40%.

Então há a questão dos empréstimos em ienes. Durante anos, as taxas de juros japonesas incrivelmente baixas incentivaram as pessoas a emprestar iões para investir em outros lugares. No entanto, se o iene subisse substancialmente antes que esse empréstimo seja reembolsado, o mutuário poderá estar com problemas. Os ganhos de baixas taxas de juros podem ser rapidamente eliminados e pior. Na verdade, muitos austríacos retiraram empréstimos de ienes nos anos 90 e alguns deles acabaram com perdas de até 50%, à medida que as taxas de juros mudaram substancialmente ao longo do tempo.

Outro bom exemplo dos riscos que surgem nos investimentos estrangeiros é ilustrado pelo que pode acontecer aos imigrantes. Por exemplo, os aposentados em rendimentos fixos da África do Sul que vivem na U. S. tornaram-se muito pobres muito rápido nos anos 80, quando o sul-africano se enfraqueceu e a capital que eles detinham em seus países de origem estava devastada.

Apesar do risco e da volatilidade, a diversificação estrangeira continua sendo uma parte necessária do processo de investimento. As flutuações cambiais são um elemento fundamental desses investimentos. No entanto, se os investidores de um lado do Atlântico perderem 40%, aqueles do outro lado ganham precisamente o mesmo valor. Se você decidir adicionar investimentos estrangeiros ao seu portfólio, você precisa administrar seu risco configurando-se para se beneficiar de uma moeda próspera.

Gerenciando os Riscos
O risco de moeda pode ser limitado, mas isso também pode vir a um preço, o que pode ocorrer sob o aumento do custo ou complexidade.

Fundos estrangeiros
A maneira mais simples de evitar o risco cambial é investir em um fundo que é denominado em dólares. Desta forma, você terá a vantagem de diversificação de um fundo estrangeiro com um risco cambial reduzido. Esse risco é assumido pelo emissor do fundo.

Opções e Futuros
Uma maneira mais complicada de evitar o risco de moeda é, no entanto, opções ou futuros. Para fazer isso, você precisa de muito conhecimento financeiro ou um bom conselheiro. Em inglês simples, o método básico é cancelar o risco cambial, retirando um investimento oposto. Por exemplo, se você comprar um investimento em euros (efetivamente comprando a moeda), você pode providenciar vender o mesmo valor de euros em uma data posterior, de modo que os ganhos de uma transação coincidam com as perdas do outro. Você fica com apenas o investimento em si e não joga na taxa de câmbio. Como você pode imaginar, isso não é tão direto na prática e alguns dos instrumentos utilizados são muito sofisticados.

Empréstimos
Também é possível contratar um empréstimo na mesma moeda que o investimento estrangeiro. Mas, novamente, a taxa de juros é crítica. Mesmo que o risco cambial seja coberto (evitado), as mudanças nas taxas de juros entre a U. S. e o outro país ainda podem causar riscos e perdas.

Especulação
Os investimentos estrangeiros podem ser usados ​​de forma bastante deliberada para especular ou apostar nas mudanças de moeda. Você poderia comprar euros, dólares australianos ou praticamente qualquer outra moeda, simplesmente porque você acha que seu valor aumentará, ou que a taxa de juros se mova na direção certa. A maneira mais comum de especular em moedas é através de certificados ou opções de interesse. Em suma, os certificados são ativos cujo valor depende da evolução do mercado monetário naquela moeda em particular. Tanto as taxas de juros quanto o nível da moeda são importantes. Para investidores mais favoráveis ​​ao risco, existem todos os tipos de opções, que podem alavancar seu dinheiro.

Produtos estruturados
Finalmente, a indústria de investimentos oferece muitos produtos chamados mistos, ou estruturados, baseados em várias combinações de ações, títulos e possivelmente outras classes de ativos também. Estes podem ter alguma forma de proteção de moeda incorporada, permitindo diversos graus de gerenciamento de risco de moeda.

A linha inferior
Como é sempre o caso, é essencial que você entenda os produtos em que você investe e seus níveis de risco associados. Também é importante lembrar uma das regras mais básicas da construção de carteira: mesmo que um investimento seja arriscado em si mesmo, ao diversificar seu portfólio como um todo, o efeito líquido pode ser reduzir o nível total de risco.

Conseqüentemente, não há necessidade de se afastar completamente do risco cambial. Na verdade, alguns são muitas vezes necessários e um pouco de especulação não-dólar pode tornar seu portfólio mais seguro ao longo do tempo. Mas assumir tanto risco quanto bom para seu portfólio - e sua paz mental.