É hora de acabar com as exportações de petróleo bruto da U. S.? À medida que a capacidade de armazenamento atinge seu limite, os participantes da indústria e seus grupos de pressão em Washington pensam assim. Eles estão pedindo essa ação para apoiar uma indústria que está lutando na nova era dos baixos preços do petróleo. Por exemplo, grupos como os Produtores de Exportações de Petróleo Bruto Americano (PACE) afirmam que, se a capacidade de armazenamento de petróleo bruto da U. S. atingir seu limite, então "os produtores serão, sem dúvida, obrigados a restringir a produção e as plataformas adicionais ociosas. "Esta é uma grande preocupação em uma indústria que já está experimentando plataformas ociosas e perdas de emprego resultantes do declínio de 50% nos preços do petróleo que começou no quarto trimestre de 2014. As exportações de petróleo bruto são vistas como uma forma de aumentar a demanda por petróleo norte-americano, impulsionar atividade econômica e reduzir o déficit comercial. (Para saber mais, leia: O que determina os preços do petróleo? )

Além disso, países como Arábia Saudita, México e Venezuela também gostariam de ver um aumento na exportação de petróleo bruto leve e doce de U. S. Isso ocorre porque as exportações ajudariam a garantir que os refinadores da U. S. atrasassem ou reduzissem os investimentos na reconfiguração de suas operações para lidar com a nova produção doméstica de U. S. Também asseguraria uma demanda estável para o petróleo pesado e amargo que esses países produzem e lhes dará uma presença contínua nos mercados de petróleo da U. S. (Leia mais em: Compreendendo o óleo de referência ).

U. S. Petróleo bruto em armazenamento atinge níveis recordes

U. A produção e o armazenamento de petróleo bruto da S. continuam a um ritmo saudável, apesar do rápido declínio na contagem de plataformas de perfuração na Baker Hughes (BHI). Os dados da Energy Information Administration (EIA) mostram que, para a semana que terminou em 27 de março, os estoques de petróleo bruto atingiram um recorde de 471 milhões de barris, um aumento de 91,4 milhões de barris em relação ao ano anterior, continuando uma tendência que começou a acelerar em janeiro 2015 (veja o quadro abaixo). (Para mais análise sobre preocupações de armazenamento de óleo da U. S. veja: Quando Will Oil finalmente atingirá o fundo? ).

Fonte: US EIA

Um aumento tão grande no número de barris em armazenamento agora está bem fora do intervalo de 5 anos anterior. Nos níveis atuais, a capacidade de armazenamento da U. S. está cheia de mais de 90%, uma vez que a capacidade de armazenamento total no país é de 521 milhões de barris de acordo com o PACE. A temporada de condução do verão pode ajudar a retirar alguns desses estoques por alguns meses, mas a demanda provavelmente não será suficientemente grande para reverter essa tendência permanentemente. Portanto, convoca para abrir as torneiras e deixar que algum desses excessos de petróleo em mercados mundiais esteja ficando mais alto novamente.

Estados Unidos produz o tipo errado de bruto

Parte do problema parece ser que a U.S. produz muito petróleo leve e doce que muitos refinadores locais simplesmente não podem usar e não precisam porque são projetados para refinar petróleo pesado e amargo. Por exemplo, de acordo com o Serviço de Pesquisa do Congresso (CRS) e o EIA, 68% da capacidade total de refinação dos EUA está localizada no Oeste e na Costa do Golfo (ou Administração de Petróleo para Distritos de Defesa - PADD 3 e 5) e mais da metade As refinarias desses distritos lidam com petróleo pesado e amargo. O gráfico abaixo mostra como a qualidade do petróleo bruto e amargo processada por esses dois distritos (PADD 3 e 5) se compara ao tipo de petróleo usado por outros distritos e à média de U. S.

Fonte: US EIA

O Motley Fool informou que, de acordo com o EIA, aproximadamente 96% do crescimento de 1,8 milhão de barris por dia (bbl / d) no produto de 2011 a 2013 consistiu em petróleo leve e doce com gravidade da API de 40 ou acima, e mais de 60% do crescimento previsto da produção até 2015 consistirão no mesmo tipo de petróleo leve e doce. O gráfico acima mostra que até mesmo os refinadores mais leves de U. S. tendem a usar petróleo bruto com uma gravidade de API em torno de 33, principalmente misturando crude leve com o tipo grosso e amargo. Eles continuam a denunciar que, para processar crusos mais leves por conta própria, os refinadores precisariam investir pesadamente em torres de destilação, unidades de conversão a jusante, fornos e outros equipamentos que exigiriam centenas de milhões de dólares em novos investimentos e demorassem vários anos para completo. (Para mais, veja: O custo de extrair o óleo ).

O outro problema é que essas mesmas refinarias do Golfo e da Costa Oeste já investiram fortemente em unidades de coque para processar petróleo pesado e amargo. Por exemplo, a CRS disse em um relatório publicado em dezembro de 2014 que "adicionar uma unidade de coquetagem a uma refinaria é um esforço caro, com custos estimados na faixa de US $ 1 bilhão mais. "Os refinadores geralmente fazem isso porque esperam que eles possam comprar óleos brutos mais pesados ​​que geralmente vendem com desconto.

A U. S. A Importa Heavy, Agro Pesado

Como os Estados Unidos estão produzindo o tipo errado de petróleo bruto, é cada vez mais dependente do petróleo pesado e amargo do exterior. Embora seja verdade que as importações globais de petróleo bruto dos EUA estão em declínio, os dados da EIA mostram que, dentre os mais de 7 milhões de barris / dia de petróleo bruto que os EUA ainda estão importando, a porcentagem de petróleo bruto pesado (amplamente definido como tendo uma gravidade da API inferior a 25%) representaram mais de 50% das importações totais de petróleo bruto em 2014 (ver gráfico abaixo).

Esta é uma grande vantagem para os países produtores de petróleo bruto pesado e amargo como a Arábia Saudita, a Venezuela e o México. Como mostra o gráfico da EIA abaixo, o saudita e o México produzem o tipo de óleo que os refinadores da Costa Oeste e do Golfo estão mais bem projetados para processar.

Fonte: US EIA

Também garante que esses países mantenham presença nos mercados de petróleo da U. S. Na verdade, a CRS informa que tanto a Arábia Saudita (via Motiva Enterprises) quanto a Venezuela (via Citgo Petroleum Corporation) possuem ativos de refinação extensivos na U.S. que são configurados para processar seu tipo de óleo pesado.

Pode-se até mesmo chegar a argumentar que parte da posição saudita para manter os preços do petróleo mais baixos por mais tempo pode ser devida, em parte, a garantir que os refinadores de U. S. que estão atualmente configurados para processar petróleo bruto pesado continuam dessa forma. Se essas refinarias destruírem planos de investimento para reconfigurar as operações para processar brutos domésticos mais leves e mais doces, isso só pode ajudar a participação do mercado saudita nos Estados Unidos. (Veja: Refinadores Preparando-se para Heavier Crude ).

Ao mesmo tempo, esta é uma desvantagem para os produtores nacionais e para outros membros da OPEP, como a Nigéria, que produzem petróleo leve e doce. O declínio na demanda de importação de petróleo leve e doce resultou em um colapso das importações de petróleo bruto da U. S. da Nigéria, conforme mostrado no gráfico abaixo. De um máximo de 40 milhões de barris por mês em 2007, o U. S. realmente parou de importar petróleo da Nigéria por um tempo no final de 2014. (Para mais, veja: Previsão de Produção de Petróleo por País em 2015).

A linha inferior

U. A produção de petróleo da S. continua alta apesar do recente declínio nos preços e queda na contagem da plataforma de perfuração terrestre, mas o petróleo bruto que está sendo produzido não é o tipo ou a qualidade que os refinadores de U. S. precisam mais. Isso está levando a uma acumulação de inventário em excesso que está colocando pressão sobre a infra-estrutura de armazenamento existente. A U. S. enfrenta duas escolhas: reduza a produção para evitar que excesso de petróleo bruto inundasse o mercado interno ou comece a exportar o que não é necessário. Com o setor já prejudicando a queda do preço do petróleo, o caso está crescendo para a abolição da proibição de exportação de petróleo. Isso poderia fornecer o estímulo necessário para evitar uma desaceleração mais permanente na produção de petróleo bruto da U. S.