Os investidores foram após as MLPs - parcerias em mestrado - nos últimos anos por causa de seus altos rendimentos e vantagens fiscais. MLPs certamente foram melhores opções do que títulos do Tesouro e CDs. Como um pass-through, um MLP passa seus rendimentos, ganhos, perdas e deduções para os detentores de unidades de participação ou sócios limitados. Isso significa que o MLP evita a dupla tributação. Para os titulares de unidades de participação, as distribuições em dinheiro são diferidas, e não é necessário pagar um imposto sobre os ganhos de capital até que todas as ações sejam vendidas. (Para mais, veja: Como um MLP diferencia formar outras estruturas comerciais? )

As distribuições em dinheiro geralmente são confiáveis, pois se baseiam no fluxo de caixa consistente em indústrias tradicionalmente estáveis. Os MLPs mais comuns estão em oleodutos de petróleo e gás natural, mas os MLPs não estão limitados a oleodutos. Para se qualificar como MLP, 90% da receita deve ser gerada a partir de atividades relacionadas a recursos naturais, commodities ou imóveis. O último é raro, mas é possível encontrar.

Até este ponto, é óbvio que os MLPs oferecem várias vantagens, mas e se você quiser ter um MLP em sua conta IRA? Vale a pena? Você encontrará opiniões contraditórias, mas a maioria dos investidores experientes e assessores fiscais concordam com uma conclusão. (Para mais, veja: Devo comprar um MLP na minha conta de aposentadoria? )

Todos os números abaixo de 23 de junho de 2015.

As desvantagens

A desvantagem que a maioria das pessoas irá apontar imediatamente é que não há vantagem fiscal para manter um MLP em um IRA . Se a maior vantagem para investir em um MLP são impostos, então, qual é o objetivo de o ter em um IRA? Pelo menos essa é a teoria. Mais sobre isso em breve.

Outro imposto negativo é que você deve estar ciente da UBIT: imposto de renda comercial não relacionado. Se você investir em um oleoduto, a renda dessa operação não terá relação com a poupança de aposentadoria. Sendo assim, você deve pagar o UBIT. No entanto, é o IRA que realmente está pagando o imposto, não você (o IRA é o sócio limitado). O guardião do IRA é responsável por lidar com isso, arquivando o Formulário 990-T. (Para mais informações, consulte: Conselhos de economia de impostos para titulares de IRA. )

As vantagens

Você pode aplicar depreciações e deduções no formulário K-1. A taxa de imposto será um enorme 39. 6%. A boa notícia é que as deduções cobrem os primeiros $ 1 000. E a boa notícia não termina; Os $ 1 000 estão espalhados por todos os investimentos da MLP em um IRA - não se aplica a cada MLP individual. Na maioria dos casos, a UBIT será negativa, tornando-se assim um não fator. Outra vantagem é que as distribuições em dinheiro ainda são susceptíveis de compensar as obrigações fiscais.

Se você ainda quiser investir em um MLP sem ter que se preocupar com o UBIT, então, veja as participações do Alerian MLP ETF (AMLP AMLPAlerian MLP11.00 + 0. 73% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) para alguns exemplos. Eles incluem:

• Enterprise Products Partners LP (EPD EPDEnterprise Products Partners LP25. 02-0. 36% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )

• Energy Transfer Partners LP (ETP ETPEnergy Transfer Partners LP17. 34 + 0. 87% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )

Ambos emitem ações especiais e distribuições salariais como partes adicionais. EPD e Kinder Morgan atualmente produzem 4. 75% e 7. 25%, respectivamente. (Para, veja: MLP ETFs vs. MLP ETNs )

Se você está buscando diversificação em MLPs, evitando também a UBIT, olhe para fundos de investimento e ETFs com exposição a MLPs. A desvantagem aqui é que você terá que pagar taxas mais elevadas e o potencial positivo não será tão alto. (Para mais, consulte: Investimentos alternativos em seu IRA .)

A linha inferior

Se você possui um MLP no seu IRA, então você pode ser atingido com o UBIT. No entanto, em muitos casos, a UBIT é negativa e não é uma preocupação. Muito dependerá do tamanho do seu investimento. Uma vez que a UBIT não é tão importante como é frequentemente anunciada, ter um MLP no seu IRA deve ser considerado. Mas mesmo que os MLPs ofereçam um fluxo de renda estável através de distribuições em dinheiro, eles não são imunes às condições do mercado. Ainda é uma boa idéia diversificar. (Para mais, veja: Como devo investir o dinheiro que eu mantenho no meu IRA? )

Dan Moskowitz não possui partes da EEP ou KMP.