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Os fundos negociados em bolsa (ETFs) podem gerar ganhos de capital que são transferidos para os acionistas, normalmente uma vez por ano, desencadeando um evento tributável. Embora muito raros, os ETFs têm ganhos de capital de tempos em tempos devido a grandes transações únicas ou circunstâncias imprevistas. Como os ETFs são estruturados como empresas de investimento registradas, eles atuam como canais de passagem, e os acionistas são responsáveis ​​pelo pagamento de impostos sobre ganhos de capital.

Fundos negociados em bolsa

Os ETFs investem em títulos individuais, como ações, títulos e derivativos com objetivos de investimento específicos. Normalmente, os ETFs são gerenciados passivamente, onde eles seguem um determinado índice de ações ou títulos e apenas reequilibram suas carteiras quando mudanças significativas ocorrem no benchmark subjacente. As ações de ETFs são negociadas como ações nas principais bolsas de valores da U. S., como o NASDAQ e a Bolsa de Valores de Nova York.

Os ETFs se tornaram muito populares entre os investidores devido às suas estratégias de investimento transparentes e simples e baixos índices de gastos. Em dezembro de 2014, havia 1, 411 ETFs registrados nos Estados Unidos com ativos líquidos totais de aproximadamente US $ 2 trilhões, representando 13% do total de ativos líquidos sob gestão de fundos mútuos, ETFs e outros fundos fiduciários e fundos fechados.

Ganhos de capital de ETFs

Os ETF de holding em uma conta tributável geralmente gera menos ganhos de capital quando comparados aos fundos de investimento, porque os ETFs não precisam necessariamente vender os títulos subjacentes para financiar entradas e saídas de investimentos. Através de participantes autorizados, os ETFs podem criar ou resgatar "unidades de criação", que são blocos de ativos que representam a exposição de títulos de um ETF em menor escala. Ao fazê-lo, os ETF normalmente não expõem seus acionistas aos ganhos de capital.

Ocasionalmente, um ETF pode ter ganho de capital devido a algumas circunstâncias especiais, onde deve reequilibrar drasticamente seu portfólio devido a mudanças substanciais no benchmark subjacente. Além disso, os ETFs de mercado alavancado, inverso e emergente geralmente não podem usar a entrega em espécie de títulos para criar ou trocar ações. Isso gera ganhos de capital com mais freqüência para esses tipos de ETFs quando comparados aos ETFs do índice.