Uma desaceleração no mercado não significa necessariamente que seu dinheiro vai voar para fora da janela. Mesmo quando os mercados estão em tumulto, ainda é possível ganhar dinheiro com ações. Para os investidores que enfrentam um mercado em queda, os estoques com alto rendimento de dividendos podem ser um bom investimento. Em muitos casos, os estoques que oferecem um alto rendimento são muitas vezes uma aposta mais segura do que os estoques de crescimento. Ainda assim, os investidores precisam cuidar - nem todos os estoques de alto rendimento são vencedores.

Medindo o rendimento elevado
O rendimento do dividendo dá aos investidores uma ideia do retorno do dividendo em dinheiro que podem esperar do dinheiro que colocaram em risco no estoque.

Determinar o rendimento de dividendos leva um pouco de matemática, mas pode (ou salvar) uma fortuna. Tomemos, por exemplo, o estoque hipotético de um fabricante de medicamentos: CompanyJKL. Em dezembro de 2008, o dividendo da ação era de 32 centavos por ação a cada trimestre. Multiplique esse dividendo trimestral em quatro para obter um dividendo anual de US $ 1. 28 por ação. Divida os $ 1. 28 por ação do dividendo anual pelo preço da ação no momento, US $ 16. 55. O rendimento de dividendos para essa empresa é de 7. 73%. Em outras palavras, se você comprou ações da CompanyJKL em US $ 16. 55, manteve-se aí e o dividendo trimestral permaneceu estável em 32 centavos, você desfrutaria de um retorno de 7,7%, ou rendimento, apenas do dividendo.

Enquanto o dividendo de uma ação pode se manter estável trimestre a trimestre, seu rendimento de dividendos pode mudar diariamente, porque está vinculado ao preço da ação. À medida que o estoque aumenta, o rendimento cai, e vice-versa. Se as ações da JKL subitamente duplicassem de valor, de US $ 16. 55- $ 33. 10, o rendimento seria cortado pela metade para 3,9%. Por outro lado, se as ações caíssem em um valor de uma metade, o rendimento de dividendos seria duplicado, desde que a empresa tenha mantido seu pagamento de dividendos estável. (Para um exame aprofundado sobre este e outros índices, confira nosso Tutorial de Ratios de Avaliação de Investimento e nossa Calculadora de Rendimento de Dividendos .)

A Bet in Uncertain Times
As ações que oferecem um alto rendimento de dividendos podem fazer seu dinheiro funcionar mais do que a maioria dos outros investimentos. Além disso, independentemente de como o estoque funciona, o rendimento produz uma boa taxa recorrente de retorno de investimento. Como resultado, os altos estoques de dividendos podem ser um bom lugar para colocar seu dinheiro quando os mercados estão caindo. Isto é em grande parte porque eles são menos voláteis do que outras ações, já que os investidores estão mais dispostos a manter essas ações de alta renda por meio de um mercado urugo.

Afinal, o retorno total de uma ação representa tanto o valor pelo qual seu valor de ação valoriza e seu rendimento de dividendos. Por exemplo, se um estoque ganhar 10% em valor e seu rendimento de dividendos é de 10%, o retorno total para o acionista é de 20%. Por outro lado, se o mesmo estoque perder valor, os acionistas só sofrerão uma perda se o valor da ação cair em mais do que o rendimento de dividendos de 10%.Ao mesmo tempo, os altos rendimentos podem colocar o piso no valor do estoque, uma vez que uma grande queda no valor das ações provavelmente atrairá novos investidores para comprar em níveis mais baixos à medida que o rendimento do dividendo aumenta.

Na verdade, demonstrou-se que os investidores podem superar os índices de mercado com ações de dividendos de alto rendimento. Michael O'Higgins, que ajudou a chamar a atenção para a estratégia centrada no rendimento, conhecido como "cães do Dow", mostrou que ao investir nos 10 títulos de maior rendimento da Dow Jones Industrial Average (DJIA), os investidores poderiam vencer o média em si.
De acordo com O'Higgins, isso ocorre porque os estoques de dividendos altamente divididos do DJIA normalmente serão os atrasados. Ao comprar enquanto as ações são "baratas" e produzindo dividendos, você pode potencialmente vencer outras estratégias e o mercado em média em um mercado descendente. (Saiba mais sobre este tipo de investimento em Estratégias de colheita de estoque: Cães do Dow e Barking Up The Dogs Of The Dow Tree .)

Não está livre de risco
Apesar de sua relativa segurança, não assuma que uma estratégia de investimento de alto retorno de dividendos é livre de riscos. Há muitas razões para ser cauteloso com ações de dividendos de alto rendimento.

Para começar, uma forte participação em dividendos pode ser um sinal de alerta. Afinal, o preço da ação é relativamente baixo, sinalizando que os investidores estão menos entusiasmados com as perspectivas de crescimento de uma empresa para a frente ou, pior ainda, a empresa está com problemas. Se uma empresa é incapaz de manter seus ganhos e há uma desaceleração no crescimento, pode ser um aviso para evitar o estoque, mesmo que o rendimento do dividendo seja alto. Certifique-se de que a empresa não tenha tantos problemas para que um corte de dividendos possa estar nos trabalhos. (Explore argumentos para e contra a política de dividendos da empresa e saiba como as empresas determinam quanto pagar em Como e por que as empresas pagam dividendos? )

Vamos fingir que a empresaJKL está enfrentando esse tipo de desenvolvimento. Seu forte rendimento de dividendos de 7,7% no final de 2008 foi em grande parte baseado em um rápido crescimento do valor das ações. A partir de 2004, as ações da JKL caíram quase metade, já que algumas das maiores drogas da empresa enfrentavam expirações de patentes e a empresa não conseguiu criar novos produtos de sucesso. Em uma tentativa de impulsionar seus lucros, em janeiro de 2009 a JKL anunciou sua intenção de adquirir o gigante da droga WXY. Para financiar o acordo, a JKL foi forçada a reduzir o dividendo ao meio, deixando os investidores focados em dividendos com rendimentos significativamente mais baixos para antecipar. (Para saber mais sobre o potencial desse problema, leia Seu Dividendo em Risco? )

O que procurar em Alto Rendimento
Como sempre, não confie no rendimento de dividendos sozinho para determinar candidatos adequados. Existem outros critérios que você precisa ter em mente quando você investir em ações de alto rendimento. Em primeiro lugar, veja a história do estoque. As empresas que possuem um sólido histórico de pagamentos de dividendos estáveis ​​ou em aumento são preferíveis. As empresas com histórias de pagamento de dividendos erráticas não podem ser invocadas para fornecer o buffer de segurança que você está procurando.(Descubra os problemas que complicam esses pagamentos para investidores em Fatos de dividendos que você não pode saber .)

Estudar o índice de pagamento de dividendos da empresa, calculado como dividendo anual por ação, dividido pelo lucro por ação. Um alto rendimento de dividendos combinado com um baixo índice de pagamento oferece um sinal de que a empresa tem espaço suficiente para manter seu dividendo quando os tempos ficam difíceis.

Da mesma forma, examina os requisitos de caixa atuais e futuros da empresa. As empresas normalmente distribuem dividendos somente quando produzem excedentes de caixa. Mas em tempos difíceis, pode haver menos dinheiro na porta, ou a empresa pode exigir dinheiro para despesas de capital, expansão ou fusões e aquisições, caso em que pode ser forçado a reduzir ou eliminar seus dividendos. Então, mesmo quando procura ações com altos rendimentos de dividendos, é importante certificar-se de que a empresa possa eliminar outros obstáculos financeiros. (Para mais, leia Razões do Indicador de Fluxo de Caixa: Razão de Pagamento de Dividendos e O Poder do Crescimento de Dividendos .)

A linha inferior
estoques de alto rendimento podem ser um ótimo lugar para investir em uma recessão. Para os investidores que procuram proteger seu capital, um alto rendimento de dividendos fornece um amortecedor de segurança em mercados incertos. Mas lembre-se, as empresas podem começar ou parar de pagar dividendos a qualquer momento, por isso é importante não ter segurança falsa desses tipos de ações.