Olhando para a Enron, talvez a empresa mais conhecida por cometer fraude contábil, você pode ver os muitos métodos que foram utilizados para melhorar fraudulentamente a aparência de suas demonstrações financeiras. Através do uso de veículos fora do balanço para fins especiais, a empresa continuou a ocultar seus passivos e inflar seus ganhos. Em 1999, foram criadas parcerias limitadas com o objetivo de comprar ações da Enron como meio de melhorar o desempenho de suas ações. Naquele ano, a empresa retornou 56% aos seus acionistas, seguindo-se outra apreciação de 87% no início do novo milênio. À medida que as práticas contábeis agressivas e a manipulação de declarações financeiras da Enron começaram a se espiralar fora do controle, o escândalo foi eventualmente descoberto pelo Wall Street Journal . Pouco depois, em 2 de dezembro de 2001, a Enron arquivou o Capítulo 11 na qual foi a maior falência da U. S. na história … apenas para ser superada pela WorldCom menos de um ano depois.
TUTORIAL: Como usar a venda curta

A fraude contábil complexa, como a praticada na Enron, geralmente é extremamente difícil para o investidor de varejo médio descobrir. No entanto, existem algumas bandeiras vermelhas básicas que ajudam durante as fases preliminares da investigação. Afinal, a fraude da Enron não foi exposta pelo MBA da Ivy League, de alta remuneração, com analistas de Wall Street, mas por repórteres de notícias que usaram artigos de revistas e documentos públicos em seu processo de due diligence. Apesar da passagem de Sarbanes-Oxley, a fraude das demonstrações financeiras continua sendo uma ocorrência muito comum, muitas vezes prejudicando a aposentadoria e a poupança educacional das pessoas. Estar primeiro em cena para descobrir uma empresa fraudulenta pode ser muito lucrativo da perspectiva de um vendedor curto e pode ser bastante benéfico para um investidor cético que está pesando no sentimento geral do mercado. (Após o infame colapso de empresas como Tyco, Enron e WorldCom, o governo respondeu tentar e evitar que ele volte a acontecer. Para saber mais, confira Como a Edição Sarbanes-Oxley afetou os IPOs .) >

O que é a fraude das declarações financeiras?

De acordo com um estudo realizado pela Associação de Examenedores de Fraude Certificados (ACFE), a declaração financeira fraudulenta responde por aproximadamente 10% dos incidentes relacionados a crimes de colarinho branco. A apropriação indevida de bens e a corrupção tendem a ocorrer em uma freqüência muito maior, mas o impacto financeiro desses últimos crimes é muito menos grave. A ACFE define a fraude como "engano ou deturpação que um indivíduo ou entidade faz sabendo que a falsa representação poderia resultar em algum benefício não autorizado para o indivíduo ou para a entidade ou alguma outra parte". A ganância e a pressão do trabalho são os fatores mais comuns que impulsionam a administração a enganar investidores e credores.

A fraude das demonstrações financeiras pode surgir em muitas formas diferentes, embora uma vez que as práticas contábeis enganosas sejam iniciadas, serão utilizados vários sistemas de manipulação para manter a aparência da sustentabilidade. As abordagens comuns para melhorar artificialmente a aparência das finanças incluem: exagerar as receitas registrando as futuras vendas esperadas, subestimar as despesas por meio de capitalização das despesas operacionais, inflacionar o patrimônio líquido dos ativos, conscientemente, não aplicar um cronograma de depreciação apropriado, esconder as obrigações fora do balanço da empresa e divulgação incorreta de transações com partes relacionadas e negócios de finanças estruturadas. Outra alternativa à fraude das demonstrações financeiras envolve práticas contábeis de cookie-jar, um procedimento pelo qual uma empresa irá subestimar as receitas em um período contábil e mantê-las como uma reserva para períodos futuros com pior desempenho. Tais procedimentos eliminam a aparência de volatilidade das operações.

Fraude das declarações financeiras Bandeiras vermelhas

As bandeiras vermelhas das demonstrações financeiras fornecem uma visão geral dos sinais de alerta que os investidores devem tomar em consideração. Eles não indicam necessariamente uma ocorrência indiscutível de fraude em demonstrações financeiras, mas apenas indicam que pesquisas mais aprofundadas devem ser conduzidas para avaliar a validade dos documentos corporativos. Os credores considerariam essa informação útil para garantir que os empréstimos não sejam fornecidos a empresas que operam com uma elevada quantidade de risco. Os investidores, por outro lado, podem querer tomar nota dos seguintes fatores para descobrir novas oportunidades de curto prazo. Os reguladores governamentais, no entanto, visam pegar e punir a fraude para garantir a transparência e confiabilidade dos mercados financeiros.
Cinco tipos básicos de fraude em demonstrações financeiras existem:

vendas fictícias

• reconhecimento impróprio de despesas
• avaliação de ativos incorreta
• passivos ocultos e
• divulgações inadequadas
• Verificando efetivamente essas divulgações fraudulentas envolve a manutenção um olho aberto para as bandeiras vermelhas de fraude da declaração financeira mais comum:

Anomalias contábeis, como receitas crescentes sem um crescimento correspondente nos fluxos de caixa. As vendas são muito mais fáceis de manipular do que o fluxo de caixa, mas os dois devem se mover mais ou menos em paralelo ao longo do tempo.

• O crescimento consistente das vendas, enquanto os concorrentes estabelecidos estão passando por períodos de desempenho fraco. Observe que isso pode ser devido a operações comerciais eficientes em vez de atividades fraudulentas.
• Um aumento rápido e inexplicável no número de vendas do dia em recebíveis, além de estoques crescentes. Isso sugere bens obsoletos para os quais a empresa registra vendas futuras fictícias.
• Um aumento significativo no desempenho da empresa no período de relatório final do ano fiscal. A empresa pode estar sob imensa pressão para atender às expectativas dos analistas.
• A empresa mantém margens de lucro brutas consistentes, enquanto sua indústria enfrenta pressão de preços. Isso pode indicar a falta de reconhecimento de despesas ou reconhecimento agressivo de receita.
• Um grande acúmulo de ativos fixos. Uma acumulação inesperada de ativos fixos pode sinalizar o uso de capitalização de despesas operacionais, em vez de reconhecimento de despesas.
• Métodos de depreciação e estimativas da vida útil dos ativos que não correspondem à indústria em geral. Uma vida exagerada de um ativo diminuirá a despesa de depreciação anual.
• Um sistema fraco de controle interno. Forte controle de governança corporativa e controles internos minimizam a probabilidade de que a fraude das demonstrações financeiras ocorra despercebida.
• Frequência imobilizada de transações complexas de partes relacionadas ou de terceiros, muitas das quais não adicionam valor tangível (podem ser usadas para ocultar dívidas fora do balanço).
• A empresa está à beira de violar seus acordos de dívida. Para evitar padrões técnicos, o gerenciamento pode ser forçado a ajustar fraudulentamente seus índices de alavancagem.
• O auditor foi substituído, resultando em um período contábil perdido. A substituição do auditor pode sinalizar uma relação disfuncional enquanto o período contábil perdido fornece tempo extra para "consertar" as finanças.
• Uma quantidade desproporcionada de compensação de gestão é derivada de bônus com base em metas de curto prazo. Isso proporciona incentivo para cometer fraudes.
• Algo apenas se sente sobre o modelo de negócios da empresa, demonstrações financeiras ou operações
• Métodos de detecção de fraude de demonstrações financeiras

As bandeiras vermelhas de detecção podem ser extremamente desafiadoras, pois as empresas envolvidas em atividades fraudulentas tentarão retratar a imagem de estabilidade financeira e operações comerciais normais. Análise da declaração financeira vertical e horizontal introduz uma abordagem direta para a detecção de fraude. A análise vertical envolve a tomada de cada item na demonstração do resultado como uma porcentagem da receita e comparando as tendências ano-a-ano que poderiam ser uma potencial causa de preocupação. Uma abordagem semelhante também pode ser aplicada ao balanço, utilizando ativos totais como benchmark de comparação, para monitorar desvios significativos da atividade normal. A análise horizontal implementa uma abordagem semelhante em que, ao invés de ter uma conta como ponto de referência, a informação financeira é representada como uma porcentagem dos números dos anos base. Da mesma forma, variações inexplicáveis ​​em porcentagens podem servir como uma bandeira vermelha que requer uma análise mais aprofundada.
A análise da relação comparativa também permite analistas e auditores detectar discrepâncias nas demonstrações financeiras da empresa. Ao analisar os índices, informações sobre as vendas diárias em contas a receber, múltiplos de alavancagem e outras métricas vitais podem ser determinadas e analisadas quanto a inconsistências. Uma abordagem matemática, conhecida como Modelo Beneish, avalia oito índices para determinar a probabilidade de manipulação de ganhos. A qualidade do recurso, depreciação, margem bruta, alavancagem e outras variáveis ​​são tidas em conta na análise. Combinando as variáveis ​​no modelo, é calculado um M-score; um valor maior que -2. 22 garante uma investigação mais aprofundada, uma vez que a empresa pode estar manipulando seus ganhos enquanto um M-score menor que -2.22 sugere que a empresa não é um manipulador. Semelhante à maioria das outras estratégias relacionadas à relação, a imagem completa só pode ser retratada com precisão uma vez que os múltiplos são comparados ao setor e à média histórica da empresa específica. (Saiba por que essa relação pode ser uma boa alternativa para os índices atual, financeiro e rápido. Veja

Razão de Razão Dinâmica: O que É E Como Usá-lo .) A Linha inferior

Em a primavera do investigador de fraude financeira de 2000 Harry Markopolos se aproximou da SEC, alegando que o negócio de gestão de riqueza de Bernard Madoff era fraudulento. Depois de modelar o portfólio da Madoff, Markopolos percebeu que os retornos consistentes alcançados por Madoff eram impossíveis. Por exemplo, de acordo com uma entrevista com o Certified Fraud Investigator, ele "concluiu que para Madoff executar a estratégia de negociação, ele disse que estava usando, ele teria que comprar mais opções no Chicago Board Options Exchange do que realmente existia". Apesar disso, os avisos de Markopolos passaram despercebidos, em 2009 Madoff foi encarregado de operar um esquema Ponzi de US $ 65 bilhões.
Instâncias como esta são raras, uma vez que o comportamento fraudulento é muitas vezes capturado antes de ter uma chance de escalar para esses níveis. Ter um conhecimento adequado das bandeiras vermelhas para evitar que as empresas se entreguem a práticas contábeis sem escrúpulos é uma ferramenta útil para garantir a segurança de seus investimentos. (Um trabalho como um sonho financeiro parece interessante para você? Dig in para saber mais. Veja

Descobrindo uma carreira na Contabilidade forense .)