anunciou na segunda-feira que combinaria com a Markit Ltd. com sede em Londres ( MRKT) em uma "fusão de iguais" para formar uma empresa de US $ 13 bilhões com sede no Reino Unido. A transação chamou a atenção por ser uma inversão corporativa, uma prática pela qual as empresas dos EUA se fundem com entidades estrangeiras para mover sua base de impostos para uma jurisdição mais barata.

Em um comunicado de imprensa na segunda-feira, os provedores de dados disseram que a entidade combinada seria chamada de IHS Markit e que serviria para mais de 50 mil clientes, incluindo três quartos do Fortune Global 500. Eles disseram que, como muitos desses clientes não se sobrepõem, a fusão seria imediatamente favorável ao EPS diluído ajustado, com crescimento em torno de 20% em 2017 e no meio da adolescência no ano seguinte. Espera-se que as sinergias de custos totalizem US $ 125 milhões em meados de 2019, e a taxa de imposto corporativa deverá estar no "intervalo de baixa a média de 20%". A empresa planeja recomprar US $ 2 bilhões em ações até o final de 2018.

O presidente e CEO da IHS, Jerre Stead, será o presidente e CEO da nova empresa, enquanto o presidente e CEO da Markit, Lance Uggla, será presidente e ocupará um lugar no conselho. Em seguida, ele substituirá Stead como presidente e CEO no início de 2018. Markit nomeará cinco dos 11 lugares do conselho, incluindo o diretor principal, e a IHS nomeará seis. Os acionistas da IHS vão controlar 57% da companhia combinada, os acionistas da Markit 43%. O negócio valoriza as ações da Markit em US $ 31. 13, em comparação com um preço de fechamento de sexta-feira de US $ 29. 49. No momento da redação, as ações da Markit são negociadas em US $ 33. 88, 15% acima do fechamento de sexta-feira. O estoque da IHS aumentou 11% para US $ 123. 28 no mesmo período.

É uma inversão?

Enquanto o acordo é uma inversão em sua face, IHS teve uma taxa de imposto bastante baixa de 20,5% no ano até novembro. Se a estimativa das empresas de seu fardo fiscal futuro for correta, o negócio não reduziria muito a taxa e, portanto, não atrairia tanto escrutínio quanto críticas como inversões anteriores. Uma fonte sem nome envolvida no acordo disse ao Wall Street Journal que a fusão é motivada por considerações estratégicas, e não apenas por impostos, por isso não deve chamar muita atenção de Washington.

O senador Bernie Sanders abordou a questão das inversões sexta-feira, enviando uma carta ao secretário do Tesouro, Jack Lew, pedindo-lhe que tomasse medidas para impedir a Pfizer Inc. (NYSE: PFE

PFEPfizer Inc35 32-0. 65% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) da fusão Allergan PLC (NYSE: AGN AGNAllergan PLC174.34-0. 33% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) para mover sua base de tributação para a Irlanda, chamando a mudança "nada menos que um golpe de imposto". As propostas da Sanders - a falta de legislação para taxar as corporações invertidas como americanas - incluem regras para evitar "empréstimos de marquise", através das quais as empresas invertidas repatriam os ganhos estrangeiros isentos de impostos, apresentando-os como empréstimos e "stripping de lucros", através dos quais as empresas mudam lucros para subsidiárias em jurisdição de baixa tributação. (Veja também, Novas regras do Tesouro não pararão as inversões corporativas. ) Donald Trump também expressou o desejo de parar as inversões. Sua abordagem é reduzir a taxa de imposto corporativa máxima de seus atuais 35% para 15%, removendo o incentivo para se mudar para outros países. (Veja também

Uma América com Donald Trump como presidente. ) Clinton criticou a inversão da Johnson Controls Inc., baseada em Milwaukee (JCI

JCIJohnson Controls International PLC41. 09 + 1. 01% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que anunciou em janeiro que compraria Tyco International PLC (TYC), com sede na Irlanda e levaria sua sede para Cork. O CEO da Tyco, que trabalha fora de Mahon, Irlanda, vai para Milwaukee. Clinton chamou o movimento de "ultrajante" e disse que seu plano "imediatamente pôr uma parada" para a prática através de um imposto de saída e um limite de propriedade de 50% para determinar a nacionalidade (a maioria dos acionistas da Pfizer e Allergan seria nos EUA, de acordo com Letra de Sanders). (Veja também, a fusão Johnson-Tyco é uma inversão pura.) A linha inferior

A fusão da IHS e Markit pode ser uma inversão tecnicamente, mas provavelmente não reduzirá a carga tributária da empresa combinada por muito, e aparentemente responde mais a considerações estratégicas do que a conta de imposto. O movimento ainda pode gerar controvérsia, no entanto, dado que as inversões - a Pfizer em particular - tornaram-se um ponto de discussão para os candidatos presidenciais em ambas as partes durante um ciclo polêmico contencioso.