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Enquanto alguns fundos mútuos incluem títulos, além de outros tipos de ativos, certos fundos, adequadamente denominados fundos de títulos, possuem apenas títulos em suas carteiras. No entanto, o tipo, o risco, a duração e a fonte desses títulos podem variar muito dependendo dos objetivos do fundo, assim como a estratégia de negociação utilizada pelo gerente do fundo para gerar retornos de investimentos de títulos.

Fundos de longo prazo

Fundos obrigacionistas de longo prazo que detêm 10 ou 30 anos até que os títulos de vencimento geralmente invistam em títulos muito estáveis ​​emitidos por governos ou corporações altamente cotados. Esses fundos oferecem um alto grau de segurança porque o risco de as entidades emissoras incumprirem suas obrigações para os obrigacionistas é mínimo.

Um fundo de títulos de longo prazo baseia-se nos juros gerados pelos títulos em seu portfólio, denominados pagamentos de cupom, para a maior parte dos seus ganhos. Esses fundos apelam para investidores que desejam altos graus de segurança para seus investimentos de capital e se concentram principalmente em gerar quantidades moderadas de renda de investimento regular em vez de riqueza em rápido crescimento.

Fundos de alto rendimento

Nem todos os investidores de títulos estão satisfeitos com a obtenção de juros de juros consistentes ano após ano. Os fundos de títulos de alto rendimento atendem a investidores mais agressivos com tolerâncias de risco aumentadas que querem ver ganhos substanciais em períodos curtos. Em vez de manter títulos de longo prazo altamente estáveis ​​até o vencimento, esses fundos compram e vendem títulos de baixa pontuação, chamados de títulos de lixo, na tentativa de gerar ganhos de capital.

Os títulos de lixo são de risco muito alto porque as entidades que os emitem são muitas vezes financeiramente instáveis ​​ou tão novas que não possuem históricos suficientes. Para compensar isso, esses títulos tipicamente têm taxas de cupom maiores que os títulos mais estáveis ​​e vendem para um valor nominal bem abaixo. Os fundos de obrigações de alto rendimento negociam de forma agressiva activos de risco para beneficiar de ganhos de juros e ganhos de capital.

Fundos sem impostos

Os chamados fundos de títulos isentos de impostos investem em títulos governamentais ou municipais que geram juros não sujeitos a impostos federais sobre o rendimento. Esses fundos são particularmente populares entre os investidores que desejam evitar o aumento da responsabilidade tributária que a renda substancial do investimento pode gerar. No entanto, nem todos os títulos são totalmente isentos de impostos. Embora o interesse esteja sempre isento de impostos federais, ele ainda pode estar sujeito a impostos estaduais ou locais dependendo do vínculo específico e seu estado de residência.