O ouro tem sido uma substância de valor por milênios e continua a ser valioso hoje com o preço de uma onça do metal precioso chegando a $ 1, 300. Muitos investidores procuram manter o ouro como uma loja de valor e como hedge contra a inflação, mas pode ser difícil e pesado manter grandes quantidades de ouro físico. Os esforços de segurança são muitas vezes implementados para evitar o roubo que também pode ser caro. Felizmente, existem várias maneiras de se expor a movimentos no preço do ouro sem fisicamente segurá-lo. (Para mais, veja também: 8 Razões para possuir ouro .)

Recibos de ouro

Foi especulado que a forma mais antiga de banco de crédito ocorreu através de ourives que armazenariam o ouro dos membros da comunidade. Em contrapartida, aqueles que depositam ouro receberiam um recibo em papel que poderia ser resgatado por seu ouro em algum momento no futuro. Sabendo que, em qualquer momento, apenas uma pequena fração desses recibos seria resgatada, eles poderiam emitir recibos para uma quantidade maior de lingotes do que eles realmente mantiveram em seus cofres. E, portanto, um sistema de crédito de reserva fracionada nasceu. (Para mais, veja também: O que conduz o preço do ouro .)

Hoje, ainda é possível investir em recibos de ouro que podem ser resgatados por ouro físico. Embora a maioria dos mints do governo não trate mais de ouro com o ouro, algumas "mints" privadas empreendedoras fazem. Por exemplo, a Menta Real Canadense (não afiliada ao governo canadense) oferece recibos eletrônicos negociáveis ​​(ETRs) respaldados por seu ouro abobadado, bem como moedas de cobrança cunhadas de metais preciosos. Essas ETRs podem trocar trocas ou trocar de mãos em particular e rastrear o preço do ouro que o respalda.

Derivados

Enquanto os recibos são suportados pelo ouro e podem ser resgatados por demanda, os mercados de derivativos usam o ouro como o bem subjacente e são contratos que permitem a entrega de ouro em algum momento em o futuro. Um contrato a prazo sobre o ouro dá ao proprietário do contrato o direito de comprar ouro físico em algum momento do futuro a um preço especificado hoje. Os contratos a prazo são negociados em balcão (OTC) e podem ser personalizados entre o comprador e o vendedor para organizar termos como a expiração do contrato e a natureza do subjacente (quantas onças de ouro devem ser entregues e em que local).

Os contratos de futuros operam da mesma forma que a frente, a diferença é que os futuros são negociados em uma troca e os termos dos contratos são predeterminados pela troca e não personalizáveis. Por antecipar o comércio OTC, eles expõem cada lado do risco de crédito que a contraparte não pode entregar.Os futuros negociados em bolsa eliminam esse risco. Muitas vezes, os contratos futuros ou futuros não são mantidos até o vencimento e, portanto, o ouro físico não é entregue. Em vez disso, os contratos são fechados (vendidos) ou transferidos para outro novo contrato com um vencimento posterior. (Para mais informações, consulte: Contratos de futuros de ouro e prata .)

As opções de chamada também podem ser usadas para obter exposição ao ouro. Ao contrário de um futuro ou contrato a prazo que dá ao comprador a obrigação de possuir ouro no futuro, as opções de compra dão ao proprietário o direito, mas não a obrigação de comprar ouro. Desta forma, uma opção de chamada só é exercida quando o preço do ouro é favorável e deixou de expirar sem valor, se não estiver. Em outras palavras, o preço pago pela opção (conhecido como o prêmio) pode ser considerado um depósito para o direito de comprar ouro em algum momento no futuro por um preço especificado hoje (o preço de exercício). Se o preço real do ouro sobe acima desse preço especificado, o proprietário da opção fará um lucro. Se, no entanto, o preço do ouro não se eleva acima do preço de exercício, o comprador da opção perderá o prémio - como perder um depósito.

Fundos de ouro

Os mercados de derivados são formas eficientes de obter exposição ao ouro e geralmente são mais rentáveis, além de fornecer o maior grau de alavancagem. Para o investidor médio, no entanto, os mercados de derivativos são inacessíveis. Em vez disso, um investidor típico pode ganhar exposição ao ouro através de fundos mútuos que compram ouro, ou usando ETFs de ouro que são negociados como ações em bolsas de valores. O SPDR Gold Trust ETF (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é popularmente usado; O objetivo de investimento do Trust é que suas ações refletem o desempenho do preço do ouro. Também há ETFs de ouro alavancados que proporcionam ao proprietário uma exposição de 2 vezes por vez, o ProShares Ultra Gold (UGL UGLPrShrs Trust II39. 51 + 1. 67% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) , ou, alternativamente, 2 vezes a exposição curta, Goldcorp (GG GGGoldcorp Inc13. 31 + 1. 60% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). (Para mais, veja também: 5 melhores ETF de ouro para 2017 )

Ações mineradoras de ouro

Embora pareça ser uma boa maneira de obter exposição indireta ao ouro, possuindo ações de empresas que mina e vende ouro, como Barrick Gold (ABX ABXBarrick Gold Corporation14. 01 + 0. 07% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) ou Kinross Gold (KGC KGCKinross Gold Corp4. 00 + 0. 76% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), pode não dar ao investidor a exposição ao metal precioso que eles queriam. A razão para isso é que a maioria das empresas de ouro estão no negócio para obter um lucro com base no custo de mina por ouro contra o que eles podem vendê-lo. Eles não estão no negócio de especular sobre suas flutuações de preços. Portanto, a maioria das empresas de ouro cobre suas exposições ao risco do preço do ouro em mercados de derivativos e as ações próprias dessas empresas dão principalmente a exposição do investidor às margens de lucro operacional dessa empresa.

Ainda assim, se um investidor quiser possuir ações de ouro para diversificar uma carteira de ações, eles podem querer considerar um ETF de mineradores de ouro, como o Market Vectors Gold Miners (GDX GDXVanEck Vct Gold22. 91 + 2. 14% < Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). A linha inferior

Possuir ouro pode ser uma loja de valor e um hedge contra inflação inesperada. A manutenção de ouro físico, no entanto, pode ser pesada e dispendiosa. Felizmente, há várias maneiras de possuir ouro sem manter um esconderijo físico dele. Receitas de ouro, derivados e fundos de investimento / ETFs são estratégias viáveis ​​para obter essa exposição. As ações das empresas de mineração de ouro, embora aparentemente uma boa alternativa na superfície, podem não dar a exposição de ouro aos investidores que eles desejam, uma vez que essas empresas usualmente cercam sua própria exposição aos movimentos de preços em ouro usando mercados de derivativos.