Considerando toda a incerteza na economia global - questões de dívida, programas de flexibilização, desemprego, etc. - muitos investidores se acostumaram a possuir metais preciosos. Projetado para proteger contra a inflação e ambiguidade nos mercados, a classe de ativos contém muito recurso. Como tal, ouro, prata e até mesmo platina e paládio tornaram-se agrafos de carteira. Embora haja muito debate sobre se, ou não, os investidores devem mesmo possuir metais preciosos, há um debate muito maior a-brewing. Apenas como eles devem ter essa exposição?
O boom do fundo negociado em bolsa (ETF) permitiu que os investidores conseguissem corrigir seus metais através de uma variedade de fundos que acompanham os contratos de futuros - como o PowerShares DB Silver (NYSEARCA: DBS DBSPS DB Silver Fd26. 49 + 2. 56% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) - ou o próprio lingote físico, como SPDR Gold Shares (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). No entanto, há um forte campo vocal que acredita que possuir o metal físico, em um cofre seguro ou bancário, é o único caminho a seguir. Para os investidores que desejam tocar o mercado de prata, escolher entre os dois métodos não é tão simples.
Diga Sim aos Fundos
Fundos como o iShares Silver Trust (NYSE: SLV SLViShs Silver Tr16. 27 + 2. 20% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) tornaram bastante fácil para os investidores de varejo regulares tocar o mercado de prata. No entanto, há muitos propósitos e contras que acompanham essa decisão, em vez de comprar lingotes de prata físicos.
Ao contrário do ouro, que é visto estritamente como uma reserva de valor, a prata também se beneficia de seu amplo uso em muitas aplicações industriais. O metal estabeleceu usos no setor automotivo, em vários produtos eletrônicos, em painéis solares e em fotografia. Novas tecnologias como baterias de óxido de prata, tintas condutoras de prata e várias nanotecnologias à base de prata em aplicações médicas estão se tornando rapidamente padrões em suas indústrias.

Esta demanda industrial faz os preços da prata "mais saltos" do que o ouro e geralmente reagem a várias medidas de dados de fabricação. Dado esse fato, os ETFs que rastreiam os preços da prata ou os futuros podem ser uma aposta melhor versus lingotes físicos, pois podem ser vendidos com bastante facilidade se os investidores acharem que os preços são muito espessos.
Então há custos a considerar. Comprar lingotes físicos, de qualquer metal precioso, vem com custos adicionais que os investidores podem não pensar. Primeiro, os investidores pagam mais de 10 a 20% em comissões para adquirir moedas de prata e lingotes, dependendo da fonte. Por exemplo, The United States Mint produz várias moedas de prata, com as mais populares sendo a American Eagle de uma onça. A um preço recente de US $ 62. 95 para uma peça de condição não circulada, essas moedas se vendem com preços rígidos para detectar os preços da prata.Do mesmo modo, outras moedas de cunhão, como The Royal Canadian Mint, também produzem várias moedas de prata. No entanto, essas moedas possuem um prémio similar quando comprado diretamente da Casa da Moeda. Fornecedores de terceiros também existem, mas, novamente, os prémios ao local são prevalentes.
Depois, há os custos de armazenamento a considerar. Cofres de segurança e bancos podem ser de US $ 40 ou mais por mês e os cofres domésticos podem variar em milhares, dependendo do tamanho, enquanto os IRAs de metais preciosos e as contas de custódia também possuem taxas de armazenamento anual. Pelo custo de apenas uma ação que negocia aproximadamente aos preços à vista, e apenas 0,50% nas despesas anuais, os investidores podem acessar a prata através de um ETF.
Não conte o lingote físico
Dito isto, os investidores não devem ser tão rápidos em ignorar os benefícios de possuir lingotes de prata físicos. Talvez o maior seja o risco de contraparte associado a possuir um dos ETFs ou talvez até mais para os investidores que possuem uma nota negociada em bolsa (ETNs) como a UBS E-TRACS CMCI Silver TR ETN (NYSEARCA: USV > USVUBS Jersey Exchange Traded Access Secs 2008-5. 4. 38 Ser -A- Lnk para UBS Bloomberg CMCI Silver TR22. 03-2. 00% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Os acionistas na verdade não são titulares do próprio metal, a menos que sejam participantes autorizados, se eles forem com um ETF. Por outro lado, quando você possui prata real é seu. Se o mundo for "louco", você tem a loja de vault diretamente em suas próprias mãos ou abóbada. Este fato ressalta a razão número um porque a maioria dos investidores escolheu metais preciosos em primeiro lugar: seguro.
Um exemplo perfeito dos potenciais problemas com o risco de contraparte decorre da recente falência na MF Global no final de 2011. Os investidores que realizaram recibos de armazém para barras de prata dentro das contas da empresa tiveram seus ativos congelados e agrupados. O administrador de liquidação da bancarrota aprovada pelo tribunal pagou a esses investidores cerca de 72 centavos no dólar por suas participações. Em outras palavras, esses investidores perderam 28% dos seus lingotes. Com alguns participantes prateados alegando manipulação nos mercados de prata em relação a muitos dos grandes patrocinadores ETF / ETN, possuir lingotes físicos poderia pagar no final real.
Finalmente, as taxas da ETF têm um efeito erosivo sobre os preços subjacentes. Muitos dos fundos com base em fundos físicos vendem uma parcela de seus lingotes para pagar suas despesas. As horas extras, isso causou que os preços das ações rastreiem menos que o local. No final de 2011, o popular iShares Silver Trust correspondia a 3. 6% menos prata desde o seu lançamento em 2006, uma vez que as taxas reduziram a quantidade de lingotes que possui.
A linha inferior
Para os investidores que procuram obter acesso aos mercados de prata, ambos possuem lingotes físicos, bem como a compra de ETFs têm seus prós e contras. Basicamente, isso se resume ao que eles estão procurando. Se um investidor procura um investimento fácil e instantâneo de prata, os fundos surgiram brilhando. No entanto, se uma pessoa realmente acredita que o sistema financeiro entrará em colapso, a prata física é uma alternativa ideal.Talvez possuir os dois seria o movimento mais prudente.