O banco de investimento está centrado na avaliação do valor das empresas, para fins de criação de capital para financiamento corporativo, facilitando fusões e aquisições (fusões e aquisições), tais como aquisições alavancadas (LBO), reestruturação societária ou reorganizações , ou investindo. Por esta razão, a modelagem financeira é uma habilidade importante para os profissionais de bancos de investimento.

Modelagem financeira

O processo de modelagem financeira visa a criação de um modelo matemático que reflita o valor histórico, atual ou projetado ou o desempenho financeiro de uma empresa, uma ação, um projeto, um investimento ou qualquer ativo financeiro. Os modelos financeiros são usados ​​para calcular o impacto de diferentes variáveis, como taxas de juros ou taxas de crescimento corporativo, no valor de um ativo.

Um modelo financeiro pode variar de um simples cálculo ou fórmula para uma série complexa de cálculos. Praticamente qualquer fórmula matemática que é usada para calcular ou estimar um valor relacionado ao financiamento corporativo pode ser usada como modelo financeiro. Os modelos financeiros comumente utilizados no campo da banca de investimento incluem modelagem de demonstrações financeiras, análise de fluxo de caixa descontado (DCF), modelagem de acumulação / diluição para fusões ou aquisições e vários cálculos e estimativas de valores empresariais.

Os cursos de modelagem financeira são muitas vezes procurados por aqueles que visam carreiras na banca de investimento, mas também podem fornecer educação contínua útil para pessoas que já estão trabalhando na indústria. Como o campo da modelagem financeira abrange uma vasta gama de ferramentas e técnicas de modelagem, ele potencialmente oferece treinamento de muitos anos de treinamento contínuo. Por exemplo, um analista de banco de investimento que esteve envolvido principalmente na análise de avaliação do patrimônio do DCF por vários anos pode se beneficiar de estudar material de curso que apresenta metodologia para fazer modelagem de acréscimo / diluição antes de se mover para M & A de manipulação.

Existem cursos de instrução ao vivo e currículos de auto-estudo on-line disponíveis. Os programas on-line são consideravelmente menos dispendiosos e permitem que os alunos trabalhem através do material a seu próprio ritmo.

Pacote Premium de Wall Street Prep

O pacote Wall Street Prep Premium foi projetado para imitar a experiência real de um analista financeiro e depende muito de apresentações de estudos de caso do mundo real. Este curso é usado para treinamento interno em bancos de investimento de prestígio, e o material do curso é de autoria de um grupo de banqueiros de investimento sênior de empresas como JPMorgan Chase e Credit Suisse. Fornece treinamento na modelagem de demonstrações financeiras básicas e ensina aos alunos como construir modelos de projeção de demonstrações financeiras no Microsoft Excel, incluindo análises de sensibilidade e práticas recomendadas do setor.O curso possui um módulo completamente dedicado à análise do DCF, incluindo o cálculo do custo médio ponderado do capital (WACC), dos valores dos terminais e do fluxo de caixa livre alavancado e desalavancado (FCF). Outros tópicos abordados incluem cálculo de valores de opções e valores mobiliários conversíveis.

A seção de fusões e aquisições abrange a avaliação de acréscimo ou diluição em negócios de ações, compra contábil e alocação de preço de compra, processos comuns de compra e venda, e ajustes para ativos intangíveis, como o ágio. O curso tem um segmento separado em aquisições alavancadas que cobre a construção de modelos de compra usados ​​para avaliar uma empresa ou calcular retornos para os investidores. Também estão cobertas as várias estruturas de capital comuns para aquisições, tais como obrigações, empréstimos em ponte e patrimônio líquido. É dada uma atenção considerável à modelagem da dívida da LBO, incluindo a análise da amortização obrigatória, notas sénior e subordinadas e os efeitos das ações preferenciais.

Dois módulos de curso adicionais fornecem instrução completa na modelagem usando comparações comerciais e de transações, incluindo a seleção dos múltiplos mais relevantes para a avaliação do patrimônio.

Os extras do curso incluídos são acesso gratuito ao Boost, um complemento do Excel projetado para aumentar a eficiência da modelagem financeira e acesso a uma biblioteca de modelos do Excel para criar modelos financeiros.

Após a conclusão do material do programa do curso e passar um exame, os alunos recebem uma certificação oficial em modelagem financeira e de avaliação. Uma série de bancos de investimento usam o programa Wall Street Prep para seus próprios programas de analistas financeiros internos e eles exigem essa certificação.

O pacote premium Breaking Into Wall Street

O curso Premium Breaking Into Wall Street (BIWS), que custa aproximadamente o mesmo que o pacote Wall Street Prep Premium (cerca de US $ 499 a partir de 2015), abrange essencialmente o mesmo material que o Currículo de Wall Street Prep, incluindo seções sobre análise DCF, modelagem de demonstrações financeiras, M & A e comparáveis. O curso depende muito do treinamento de vídeo e inclui exercícios de prática extensiva no uso do Excel, comparando avaliações diferentes e examinando estudos de caso reais de negócios de fusões e aquisições.

O pacote Premium inclui Excel e cursos de fundamentos de modelagem financeira sem custo extra.

No entanto, existem algumas diferenças significativas entre o curso BIWS e o programa Wall Street Prep. Ao contrário do curso de preparação de Wall Street que é elaborado e escrito por vários banqueiros de investimento sênior e diretores de empresas de bancos de investimento, os cursos da BIWS são de autoria de um antigo banqueiro de investimentos da UBS. Enquanto o programa Wall Street Prep é realmente usado em mais de 100 empresas de bancos de investimento e escolas de negócios, o curso BIWS, até 2015, não possui tal uso oficial. Além disso, o curso BIWS não oferece o complemento Boost Excel gratuito.

O pacote BIWS Premium inclui uma certificação de modelagem financeira e de avaliação após completar o programa.

Pacotes de Módulos Nacionais de Treinamento de Wall Street 2-6

O programa de treinamento de Wall Street não oferece um currículo de pacote que corresponda precisamente aos programas Premium oferecidos pela Wall Street Prep e BIWS.A aproximação mais próxima em termos de material coberto está contida nos pacotes 2 a 6 do seu treinamento de módulos de núcleo. O Pacote 2 oferece instruções sobre avaliação básica e modelagem financeira. O Pacote 3 fornece uma modelagem financeira abrangente e abrangente que ensina um aluno a preparar um modelo integrado de demonstração financeira de cinco anos, incluindo a inclusão em pagamentos de dividendos e a simulação de programas de recompra de ações. O Pacote 4 abrange as metodologias de finanças corporativas e de avaliação, incluindo comparáveis ​​comerciais, embora não ofereça uma cobertura detalhada da avaliação comparável de transações. O Pacote 5 trata sobre a modelagem de M & A e inclui tópicos como a avaliação de conseqüências de fusão de acréscimo e diluição, análise de capacidade de pagamento e estruturação de negócios de M & A. O Pacote 6 abrange a modelagem financeira para aquisições alavancadas.

Juntos, os cinco módulos custam US $ 1, 850, mais de três vezes o custo dos programas Wall Street Prep ou BIWS. No entanto, os indivíduos que buscam apenas instruções específicas em uma ou duas áreas de modelagem financeira podem economizar na compra de cursos individuais que são oferecidos por apenas US $ 100 cada. Um módulo separado de treinamento avançado fundamental e avançado do Excel é oferecido por US $ 500.

O programa de treinamento de Wall Street oferece suas próprias macros gratuitas projetadas para melhorar a funcionalidade do Microsoft Excel, mas eles não possuem as extensas capacidades do complemento Boost oferecido pela Wall Street Prep.

O treinamento de Wall Street dá uma certificação de modelagem financeira e de avaliação após a conclusão de todos os módulos de modelagem financeira individuais.