Os títulos protegidos contra a inflação do Tesouraria (TIPS) negociaram com desconto desde fevereiro, quando os medos deflacionários diminuíram seus rendimentos para 1,2%. Esses títulos estão bem preparados para lucrar com o fato de que a inflação ocorre, embora muitos analistas financeiros não vejam isso no horizonte. Mas esses títulos podem ser uma boa pechincha agora mesmo para aqueles que querem proteger suas posições contra a inflação no futuro. Aqui está o que você precisa saber sobre esses títulos exclusivos e como eles podem fornecer sua carteira com uma medida de proteção contra a inflação.

Como funcionam

TIPS são um tipo especial de vínculo que paga uma taxa de cupom declarada (atualmente cerca de 0,15% para TIPS de 10 anos) e tem valores principais que são ajustados pela inflação de acordo com o aumento e queda do Índice de Preços ao Consumidor. Suas taxas de cupom são geralmente inferiores às que os títulos do Tesouro pagam, mas seus ajustes ao principal são projetados para compensar isso em caso de inflação real. (Para mais, veja: Títulos protegidos contra inflação: como funcionam .)

TIPS também produzem renda fantasma que deve ser relatada a cada ano que o principal é ajustado para cima. Mas o investidor não verá esse dinheiro até o vencimento. É por isso que muitos investidores detêm esses instrumentos em seus IRAs ou planos qualificados em vez de contas de varejo tributáveis. E se a deflação ocorrer, os investidores ainda estão garantidos o retorno de todos os seus principais.

TIPS poderia ser um bom negócio agora mesmo se a inflação atingir este ano, mas muitos analistas acham que isso não será o caso. Existem alguns indicadores de que a inflação poderia estar no horizonte, como o crescimento dos salários, o enfraquecimento do dólar e os preços da energia que estão começando a aumentar de novo. E as ações recentes da Reserva Federal também deixaram a porta aberta para a inflação. Mas a Associação Nacional de Economistas Empresariais acredita que a inflação só aumentará em um por cento durante o próximo ano. E outros analistas apontam para fatores que indicam um ambiente deflacionário, como a escassez de trabalhadores qualificados. Os consumidores também mostraram que não estão com pressa para comprar casas ou roupas, como eles fazem quando esperam que os preços aumentem. (Para mais informações, veja: Introdução aos Títulos de Proteção contra Inflação do Tesouro .)

E apesar de TIPS reagir fortemente após os medos deflacionários em fevereiro, levando mais de US $ 2 bilhões a partir de abril e abril, muitos especialistas consideram TIPS ainda subvalorizados com base no seu rendimento atual. Brian Moriarity, um analista de renda fixa da Morningstar Inc., disse à CNBC que: "As dicas ainda estão bonitas em relação à história. "Ele também disse que a inflação sempre voltará, e quando isso acontecer, a TIPS estará em excelente posição para se beneficiar disso.

Mas alguns especialistas acham que um portfólio de ações diversificadas e simples ainda é o melhor hedge contra a inflação, e que os TIPS não proporcionam um prêmio suficiente para torná-los valiosos. "Não parecem haver grandes pressões inflacionárias ao redor do mundo agora ", disse Larry Luxenberg, um assessor financeiro em Nova York." Para a maioria das pessoas, a melhor maneira de proteger contra a inflação é com um portfólio amplamente diversificado de ações. "

A linha inferior

TIPS estão atualmente negociando com um desconto substancial, e este é um bom momento para que os investidores adquiram esses instrumentos se eles acreditam que a inflação está no horizonte. Mas, embora existam algumas indicações de que este pode ser o caso, também há evidências que sugerem o contrário. irá dizer se a inflação retorna ou permanece adormecida como tem nos últimos anos. Para obter mais informações sobre TIPS e como elas podem beneficiar você, consulte seu corretor de ações ou consultor financeiro. (Para mais informações, consulte: Top 5 TIPS ETFs < .)