As ordens stop-loss são uma boa idéia ao negociar fundos negociados em bolsa (ETFs)? O que você está prestes a ler pode parecer pouco ortodoxo, mas se seu objetivo é lucro, então você pode querer considerar as informações encontradas abaixo.

ETF Stop-Loss = Grande Risco

Isso pode parecer atrasado no início, mas se você aplicar lógica a este tipo de comércio, então você verá que não faz sentido. Por exemplo, se você usa um pedido de mercado de stop-loss em um ETF e que o ETF negocia temporariamente com um desconto acentuado para o seu valor patrimonial líquido (NAV), o que vai acontecer? Sua posição será vendida quando o ETF oferecer um desconto. Você poderia usar uma ordem de limite stop-loss para que sua venda não seja desencadeada na parte inferior, mas isso ainda não será um bom comércio. Você também pode tentar implementar uma estratégia de arbitragem, mas isso é complicado e exigirá liquidez, velocidade e abundância de capital. (Para mais informações, consulte: Introdução aos tipos de pedidos .)

A maioria dos ETFs acompanham um índice. Vamos usar SPDR S & P Retail ETF (XRT XRTSPDR S & P Retail39. 88-0. 40% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) como exemplo. Se XRT mergulhou mais de 10% em um dia, então você saberia que algo estava mal. Simplesmente não é possível que todas as ações do S & P Retail Select Industry Index caíam 10% ou mais ao mesmo tempo - independentemente das condições econômicas e de mercado. Se isso acontecer, é provável devido a um erro em um ambiente de baixa e ilíquida. Isso significa que o XRT teria que voltar para o seu valor real. Isto é exatamente onde você gostaria de aumentar sua posição e não vender. Infelizmente, se você estiver usando um stop-loss, então você vai vender.

Amador vs. Profissional

Se você tem alguma associação com o mercado de ações, então você provavelmente encontrou todos os tipos de comerciantes, mas vamos restringi-lo a apenas dois tipos: amador e profissional . O comerciante amador terá várias telas funcionando ao mesmo tempo, as vozes de V. V. punditão no fundo, e seus pés descansaram em uma mesa de mogno enquanto ele sopra em um charuto e olha para você com um ar de superioridade. Ele é o tipo de cara que usa um terno apesar de trabalhar em casa e possui um carro de luxo a crédito.

O comerciante profissional é muito mais sigiloso com sua riqueza. Ele pode ter o T. V., mas sempre em mudo e apenas para os tickers. Ele pode aplicar análises técnicas, mas ele sabe que, para ter uma verdadeira convicção em um comércio, ele deve conhecer os fundamentos por trás desse comércio, o que requer pesquisa profunda. É simplesmente impossível ter convicção real em uma posição, se apenas aplicando análise técnica. Um comerciante profissional negocia com disciplina e convicção, e sem emoção. Esse último ponto, a emoção, não se refere apenas a não ficar nervoso, mas a ser uma máquina cruelmente agressiva.(Para mais, veja: Traços de um comerciante bem sucedido .)

Mesmo que não seja devido a um erro em um mercado ilíquido, se um comerciante profissional considerar que um ETF está negociando bem abaixo, onde deveria , com base na pesquisa, então ele não duvidará de si mesmo e venderá. Em vez disso, ele comprará mais incrementalmente. Quando você tem uma verdadeira convicção, não tem medo de comprar mais ações de um ETF em intervalos predeterminados. Excluindo ETFs alavancados, ETFs que rastreiam um índice não irão atingir US $ 0. Portanto, muitas vezes é apenas uma questão de tempo antes de ocorrer uma recuperação. A menos que você queira aguardar longos períodos de tempo, você deve ter a tendência correta, que deve basear-se em pesquisas e análises técnicas. Quando ambos são otimistas, você tem a tendência correta.

Além disso, no que diz respeito à média de custo do dólar, você pode querer considerar nunca adicionar uma posição abaixo do seu ponto de compra mais baixo. Isso pode limitar o potencial ascendente até certo ponto, mas preservará o capital. Além disso, defina um limite de alocação de capital para cada ETF e diversifique longo e curto para que você possa ganhar dinheiro, independentemente da forma como o mercado se move. Se você tiver muito tempo com a mais alta qualidade e menor a menor qualidade, é apenas uma questão de tempo antes de os lucros começar a rolar. E não ultrapassar. A fim de evitar taxas de emoção e de negociação, evite o dia de negociação e mantenha a negociação de tendências. Não vá ao jogo. Deixe o jogo chegar até você. (Para mais, consulte: Como evitar o investimento emocional .)

Stop-Loss = Risco reduzido

As ordens Stop-Loss têm valor, mas apenas para ações individuais. Ao contrário dos ETFs tradicionais, um estoque individual tem muito mais potencial para ir para US $ 0. Uma parada-perda pode mantê-lo fora de problemas. Claro, se você tem alguma idéia do que está fazendo e você não é incrivelmente ganancioso comprando reservas de moeda de um centavo sem esperança, então você não vai possuir nada que tenha algum potencial real de falência. No entanto, pode haver situações perigosas.

Por exemplo, digamos que você pensou originalmente que um varejista iria fazer uma reviravolta e comprar ações nesse estoque. Como se viu, esse varejista perdeu a linha superior e a linha de fundo, reduzindo a orientação para o ano fiscal. A empresa também assumiu mais dívidas para ajudar a financiar as operações existentes. É um desastre absoluto. Não há boas notícias aqui, e o risco / recompensa é atroz. Um comerciante profissional admitirá a derrota e seguirá. Embora não haja garantia, uma perda de parada terá o efeito desejado devido ao potencial de uma lacuna, ainda é altamente recomendável que você use uma em compras de ações especulativas. (Para mais, veja: Qual é a sua tolerância ao risco? )

A linha inferior

Quando se trata de pedidos de parada de perda, sua abordagem deve depender se você está negociando ETFs ou ações individuais. Com um ETF tradicional - em oposição a um ETF alavancado - se você tiver a tendência correta com base em fundamentais e análises técnicas e o ETF mergulha de forma invulgar em curto prazo, então esse é o pior momento para ter uma parada de perda em Toque.Aqui é onde você quer comprar mais. Existe um risco muito maior com um estoque individual porque não há diversificação. Nessa situação, uma parada-perda deve ser fortemente considerada, especialmente se for uma peça especulativa. (Para mais, veja: Redefinindo o Stop-Loss .)

Dan Moskowitz não possui nenhuma posição no XRT.