A resposta rápida a esta pergunta é que um IPO pode ser curto em troca de negociação inicial, mas não é fácil fazer no início da oferta. Primeiro, você precisa entender o processo de IPOs e vendas curtas.
Uma oferta pública inicial (IPO) acontece quando uma empresa passa de ser privada para ser negociada publicamente em uma troca. A empresa e uma empresa de subscrição trabalharão juntos para avaliar a oferta para venda no mercado e para promover o IPO ao público para garantir que haja interesse na empresa. Geralmente, as ações da empresa são vendidas com desconto pela empresa ao subscritor; O subscritor então o vende no mercado durante o IPO. Quando um investidor curto vende, ele ou ela essencialmente empresta um estoque e o reembolsa no futuro. Se você fizer isso, você espera que o preço do estoque caia porque você quer vender alto e comprar baixo. Por exemplo, se você vender uma ação curta em US $ 25 e o preço da ação cai para US $ 20, você ganhará US $ 5 por ação, se você comprar as ações em US $ 20 e fechar a posição curta.
Para poder poupar um estoque, você geralmente precisa emprestá-lo de uma instituição, como sua empresa de corretagem. Para eles emprestar a você, eles precisam de um inventário deste estoque. Aqui é onde a dificuldade pode surgir com IPOs e vendas a descoberto: um IPO geralmente tem uma pequena quantidade de ações na negociação inicial, o que limita a quantidade de ações que podem ser emprestadas para fins de curto prazo. No dia do IPO, duas partes principais detêm estoque do estoque: os subscritores e os investidores institucionais e de varejo. Conforme determinado pela Comissão de Valores Mobiliários, que é responsável pelo regulamento de IPO na U. S., os subscritores do IPO não podem conceder ações para venda curta por 30 dias. Por outro lado, os investidores institucionais e de varejo podem emprestar suas ações aos investidores que desejam curtá-los.
No entanto, apenas uma quantidade limitada de ações provavelmente estará disponível no mercado, uma vez que a empresa acabaria de começar a negociar publicamente e as ações podem não ter sido completamente transferidas. Além disso, pode haver uma falta de vontade entre os investidores de emprestar suas ações para serem vendidas de curta.
Então, embora existam obstáculos regulamentares e práticos para fazê-lo, ainda é possível vender ações curtas em uma empresa no mesmo dia em que a empresa se torna pública.
(Para obter mais informações sobre o tema da venda a descoberto, consulte o nosso tutorial Curta Venda . Para obter mais informações sobre os IPOs, consulte o nosso tutorial IPO Basics .)
Diferença entre as opções de venda e venda curtas
As opções de venda a descoberto e de venda são usadas para especular sobre um possível declínio em um risco ou risco de hedge downside em uma carteira ou estoque.
Por que os preços de oferta dos T-bills são maiores do que os preços de venda? Não é suposto que os lances sejam inferiores aos preços de venda?
Sim, você está correto que o preço de uma garantia deve ser geralmente superior ao preço da oferta. Isso ocorre porque as pessoas não venderão uma garantia (preço solicitado) por um preço inferior ao que eles estão dispostos a pagar (preço de licitação). Então, porque há mais de um método de cotação dos preços de oferta e oferta de T-bills, o preço de cotação pode simplesmente ser percebido como inferior ao lance. Por exemplo, uma cotação comum que você pode ver para uma factura de 365 dias é 12
Quando vende uma venda curta, quanto tempo um vendedor curto tem antes de cobrir?
Não há regras gerais sobre quanto tempo uma venda curta pode durar antes de ser fechada. Uma venda a descoberto é uma transação em que ações de uma empresa são emprestadas por um investidor e vendidas no mercado. O investidor é obrigado a devolver essas ações ao credor em algum momento no futuro.