Existem oportunidades de arbitragem quando os preços de ativos similares são definidos em diferentes níveis. Esta oportunidade permite que um investidor obtenha um lucro com risco zero e fundos limitados simplesmente vendendo o ativo no mercado exagerado e simultaneamente comprando no mercado mais barato.

Esta compra e venda do ativo impulsionará o preço do ativo mais barato e o preço do ativo mais alto será reduzido. Este processo continuará até que o preço dos ativos seja igual em ambos os mercados.

Conseguir este equilíbrio através da compra e venda é referido como a lei de um preço . Esta lei pode parecer que foi violada às vezes, mas isso geralmente geralmente não é o caso, uma vez que você fator no financiamento ou custos de entrega associados aos diferentes mercados.

• Por exemplo, na troca Um IBN está negociando em US $ 25 e em troca B IBN está negociando em US $ 30 dólares. Se você comprar o IBN no câmbio A e simultaneamente vendê-lo no câmbio B, você pode obter lucro de US $ 5 sem qualquer risco ou qualquer despesa de dinheiro.
• À medida que as pessoas continuam a comprar no câmbio A, o preço do IBN aumentará e toda a venda do IBN no câmbio B forçará o preço até o equilíbrio ter sido atingido. É assim que a arbitragem funciona para tornar o mercado eficiente.

Informações adicionais sobre arbitragem e suas teorias:

• Teóricamente, o grande número de participantes do mercado combinado com mecanismos de ajuste de preços em tempo real elimina a oportunidade de gerar lucros livres de risco.
• Isso leva a uma questão importante: se não há oportunidades de arbitragem (por exemplo, oportunidades para ganhar um lucro livre de risco), por que o setor sobreviveu? Um dos motivos é que os investidores individuais podem ter diferentes pontos de vista sobre como, por que e até que ponto os preços do mercado estão fora do limite. Além disso, os investidores estão relutantes em acreditar que não há oportunidades de arbitragem e, portanto, eles passam muito tempo observando movimentos de preços, fermentando inconsistências e negociando sobre aqueles que eles percebem existir. O próprio processo assegura que eventuais oportunidades de arbitragem sejam rapidamente descobertas e eliminadas. Se os investidores acreditassem que não havia oportunidades de arbitragem e não estavam mais vigilantes em identificar e explorar os diferenciais de preços, a falta de supervisão contínua poderia, por si só, levar a oportunidades de arbitragem. Por outras palavras, a falta de opinião sobre a ausência de oportunidades de arbitragem é necessária para manter sua legitimidade como princípio.
• Mercados relativamente eficientes não têm oportunidades de arbitragem ou os participantes do mercado rapidamente removem-nos. A oportunidade pode ocorrer, mas apenas por chance e seria considerado um retorno anormal