Para os investidores preocupados com a sobrevivência de seus rendimentos ou para cobrir suas despesas de aposentadoria, duas opções de investimento estão chamando atenção - uma por sua promessa de renda vitalícia garantida e a outra pela oportunidade de obter maior interesse com risco relativamente baixo. As anuidades são atraentes para aqueles que mais temem perder seus rendimentos, enquanto alguns tipos de fundos negociados em bolsa de renda fixa (ETFs) abordam preocupações sobre a cobertura de despesas de aposentadoria. Qual opção é melhor depende de fatores que incluam as prioridades, preferências e circunstâncias de um indivíduo; existem riscos e recompensas para ambos.

Quando uma anuidade é melhor

Embora existam variações de anuidade que servem para fins diferentes, as anuidades foram originalmente criadas para proporcionar uma renda garantida para a vida. Esta anuidade imediata ou rendibilidade é constituída como um contrato entre um indivíduo e uma companhia de seguros de vida que troca uma quantia fixa de dinheiro para uma promessa de pagamento mensal que o indivíduo não pode sobreviver. Uma anuidade é o único veículo que pode garantir que um indivíduo não irá sobreviver à sua renda.

Desvantagens de anuidade

Embora uma renda é considerada um investimento sem risco, a garantia de renda vitalícia é tão forte quanto a posição financeira da seguradora de vida. As seguradoras de vida que são atribuídas uma classificação de força financeira de A ou melhor por A. M. Best Company são consideradas como tendo uma excelente capacidade de cumprir suas obrigações em curso.

Os riscos maiores com anuidades têm a ver com a liquidez e a capacidade de manter o poder de compra. Uma vez que os pagamentos mensais começam, o investimento de montante fixo é irrevogável. Se o pensionista morre depois de receber alguns pagamentos, o saldo principal permanece com a seguradora. Existem acordos de renda em que uma parte do principal pode ser reembolsado aos beneficiários, ou os pagamentos podem ser estruturados como vida comum com sobrevivência. No entanto, esses arranjos reduzem o pagamento mensal com base no risco adicional que a seguradora assume. Além disso, os pagamentos de anuidades são corrigidos; ao longo do tempo, eles podem não acompanhar a inflação. Alguns contratos de anuidade oferecem um jato de custo de vida que pode compensar a perda de poder de compra, mas reduz o pagamento mensal inicial.

Quando os ETF de renda fixa são melhores

Como alternativa, os aposentados podem querer considerar os ETFs que investem em ações preferenciais, o que pode aumentar substancialmente o rendimento sem um aumento significativo de risco. As ações preferenciais são um cruzamento entre ações ordinárias e uma obrigação. Embora o preço da ação tende a se mover em conjunto com o preço das ações ordinárias da empresa, também é fortemente influenciado pela direção das taxas de juros.Os dividendos preferenciais em ações são tributados a uma taxa máxima de 20%, o que torna seu rendimento após impostos ainda mais atraente. As ações preferenciais são consideradas muito mais seguras do que as ações ordinárias porque seus dividendos possuem maior prioridade e devem ser pagos antes dos dividendos das ações ordinárias.

O iShares US Preferred Stock ETF (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38. 28-0. 04% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é o maior fundo em sua categoria, com quase US $ 17 bilhões em ativos sob gestão (AUM). A partir de 20 de julho de 2016, seu rendimento da SEC era de 5. 62%. O portfólio do fundo é amplamente diversificado, sem segurança ponderada em mais de 2. 45%. A maior parte do seu portfólio é investido em títulos BBB ou B. Sua razão de despesa é de 0,47%.

Desvantagens do ETF de Renda Fixa

Os ETF de Renda Fixa são sensíveis às taxas de juros. Os preços das ações e das ações preferenciais podem diminuir à medida que as taxas de juros aumentam. As obrigações e as ações preferenciais também estão sujeitas ao risco de crédito e ao risco do setor. Uma menor classificação de crédito indica um risco aumentado de insolvência. Algumas indústrias também têm seus próprios riscos específicos. Os ETF de ações preferenciais tendem a investir fortemente no setor financeiro, porque os bancos são emissores prevalentes de ações preferenciais.

A Blended Solution

Nunca é aconselhável investir parte muito grande de uma carteira de renda de aposentadoria em qualquer investimento individual. Os aposentados preocupados com a sobrevivência de seus rendimentos e poderem atender às suas necessidades de aposentadoria devem considerar uma solução combinada - investindo uma parcela para o alto rendimento atual, como um ETF de ações preferenciais, e investindo uma parcela como seguro de longevidade com uma anuidade.