A natureza imprevisível do mercado de ações torna difícil decidir se deve investir longo ou vender curto. Os comerciantes que perseguem as tendências de curto prazo, sem uma estratégia comprovada, podem encontrar-se pisando água ou mesmo perdendo dinheiro, e ficando vítimas de volatilidade do mercado de ações, em vez de aproveitá-la.

Uma estratégia chamada "negociação de pares" pode ajudar a reduzir a volatilidade da carteira e ganhar dinheiro em mercados voláteis. Um comércio de pares é a estratégia de combinar uma posição longa em um estoque com uma posição curta em outro. Os investidores que usam essa técnica podem aguardar um estoque que eles acham que vai superar o mercado ou seus pares e emparelhar-se com uma posição curta em um estoque que eles acreditam que provavelmente diminuirá em valor.

Como estratégia de hedge, o objetivo é ter ganhos de um lado da transação compensar as perdas do outro. Embora a maioria das pessoas use ações individuais em troca de pares, a técnica também pode funcionar bem com os fundos negociados em bolsa (ETFs) que cobrem um determinado setor ou um amplo índice de mercado. Aqui, olhamos as tradições de ETF e fornecemos exemplos históricos onde eles teriam criado um lucro para um comerciante de pares experiente.

Os PF ETF intra-setoriais Os ETF tornaram-se cada vez mais populares ao longo dos anos, e vários ETFs estão frequentemente disponíveis em um determinado setor. Embora os ETFs no mesmo setor possam ter nomes semelhantes, muitas vezes são muito diferentes uns dos outros, tanto em termos de ações que eles investem quanto em seus retornos de investimento.

Um dos temas de investimento mais populares são os mercados emergentes, particularmente na China. Dois grandes ETFs que investem especificamente em ações chinesas incluem o iShares FTSE / Xinhua China 25 ETF e o PowerShares Golden Dragon Halter China ETF. Como um exemplo de um possível comércio de pares aqui, um investidor que acredita na China como um investimento sólido, mas ao mesmo tempo acredita que o mercado chinês pode estar vacilante, pode demorar muito tempo em iShares FTSE / Xinhua China 25 ETF e curto em PowerShares Golden Dragon Halter China com base nas participações e estratégias dos respectivos ETFs.

Negociações de pares intra-setoriais, como este, são o tipo de comércio menos popular. Embora os ETFs no mesmo setor possam ter desempenhos diferentes ao longo de um determinado período, as oportunidades de sucesso são limitadas porque a diferença provavelmente será mais estreita do que seria para os negócios de pares que usam ETFs de diferentes setores.

Pairs ETF intersetoriais Comércio Em vez de se concentrar em ETFs que investem no mesmo setor, esta estratégia combina com diferentes para criar uma verdadeira cobertura de portfólio. Para fazer isso, um investidor seria longo o setor ou setores que tenham as melhores perspectivas e reduzam os setores que poderiam ser vulneráveis ​​a uma recessão.

A estratégia faz sentido, uma vez que os setores individuais podem se comportar de forma bastante diferente um do outro e do mercado como um todo. Por exemplo, durante os 4 primeiros 5 meses de 2008, o índice S & P 500 caiu 3%. Durante esse mesmo período, os ETFs com melhor desempenho concentraram-se no setor de energia, com o PowerShares DB Energy ETF crescido 36% eo principal desempenho, o ETF dos Estados Unidos para o gás natural, aumentou 51%.

Um comércio de pares ETF inter-setoriais teria se mostrado útil em outubro de 2007, quando o mercado de ações atingiu uma nova alta, e os receios de uma possível crise de crédito na U. S. começaram a bater nas manchetes. O setor financeiro pareceu instável, porque as questões de crédito têm um impacto direto nos bancos e outras instituições financeiras. O Fed estava à beira da redução das taxas de juros várias vezes e o mercado de ações apareceu pronto para uma correção. Um investidor que estava preocupado com o mercado, mas que não queria descarregar seus estoques, poderia ter comprado o iShares Utilities ETF, porque o setor de serviços públicos historicamente superou em tempos difíceis. Para proteger a longa jogada no iShares Utilities, o lado curto poderia ter sido o ETF Vanguard Financials, que representava um setor que parecia vulnerável.

De outubro a meio de maio de 2008, o iShares Utilities ETF perdeu 1% e o Vanguard Financials ETF caiu 24%. O hedge não foi perfeito porque a iShares Utilities não se moveu mais alto, mas o curto prazo do ETF financeiro tornou o comércio muito lucrativo. O ganho líquido de 23% foi muito melhor do que a perda de 9% do S & P 500 no mesmo período.

Poupanças do índice ETFs De ano para ano, o dinheiro flui dentro e fora das diferentes classes de ativos. Inicialmente, a tendência do início dos anos 2000 envolveu os estoques de pequena capitalização superando as grandes capitais. De 2000 a 2007, o Russell 2000, um índice de pequena capitalização, ganhou 52%, enquanto a Dow Jones Industrial Average ganhou apenas 14%. Normalmente, uma classe de ativos não permanece no topo há mais de alguns anos antes de cair para o fundo enquanto o ciclo de investimento avança. Os investidores que querem jogar o futuro fluxo de dinheiro entre as classes de ativos podem explorar esse padrão com a negociação de pares ETF de índice.

Em 2007, por exemplo, o dinheiro estava saindo dos estoques de pequena capitalização e passando para a classe de ativos de grande capitalização pela primeira vez em anos. Os investidores que procuram permanecer no mercado, mas que desejam proteger uma posição longa, poderiam ter passado o Diamonds ETF, que rastreia a Média Industrial Dow Jones de grande capitalização, e curte o ETF iShares Russell 2000, que rastreia os estoques de pequenas capitais. Em 2007, a Diamonds ganhou 6. 5% e a iShares Russell 2000 perdeu 2. 7%, resultando em um ganho líquido de 9. 2% na posição.

Timing e ETF Pairs Trade Embora o tempo de qualquer negociação de pares seja crítico, o aspecto de hedging da estratégia reduz o risco de desajustar o comércio. Se um investidor não se sentir completamente certo sobre uma nova e longa posição de ETF, pode ser prudente protegê-lo com um setor ou índice ETF que pode reduzir o risco do comércio sem remover toda a recompensa.

Para aqueles com uma boa compreensão da volatilidade do mercado, o comércio de pares pode ser uma maneira rentável de aproveitar.

A linha inferior Pairs de negociação com ETFs pode ajudar os investidores a reduzir a volatilidade da carteira e ganhar dinheiro em mercados incertos. No entanto, como acontece com todas as negociações, os investidores devem fazer suas pesquisas e consultar os especialistas antes de fazer negócios.