Muitas vezes ouvimos sobre a importância de escolher uma empresa por meio de análise quantitativa, que tenta valorizar as empresas matematicamente examinando seus balanços e índices financeiros. No entanto, a análise qualitativa, que envolve a análise de elementos intangíveis de empresas ou suas personalidades, também é uma boa maneira de avaliar a superioridade de um investimento. Surpreendentemente, alguns dos traços de empresas com uma vantagem na sobrevivência refletem as disposições dos predadores mais mortíferos da natureza: o tubarão e o urso.

Traço Um - Consumir para viver, viver para consumir
Os tubarões tendem a ir para matar em todas as oportunidades, o que é vantajoso para eles a longo prazo. Você quer encontrar uma empresa que tenha a mesma vontade eterna de buscar sustento - mais especificamente, receitas e lucros. Seja atacando os lucros de outras empresas com fusões e aquisições ou mastigando pedaços de outros mercados para se expandir e crescer, uma empresa é atraente se estiver rastreando em áreas frescas de lucro, assim como o Jaws entra em adolescentes desavisados.

Seja cauteloso, no entanto, de tubarões falsos ou empresas que exibem falsas agressões e fome. Essas empresas eram mais prevalentes nos anos 70 e 80, quando as aquisições e as fusões reinavam. Quando confrontados com fortes fortunas, o tubarão falso reuniria zombis (empresas insolventes) ou empresas que não ofereciam vantagem competitiva. Portanto, mesmo que essas empresas adquirentes pareciam estar crescendo, elas realmente estavam presas nas bordas de uma sepultura precoce.

Lembre-se, os tubarões reais seguem o cheiro de sangue fresco; eles nunca eliminam a carne podre. Assim, você deve estar olhando para empresas cujas aquisições e fusões são melhorias estratégicas.

Traço Dois - Competição feroz entre os descendentes
Alguns tipos de tubarões foram conhecidos por serem reproduzidos por meio do "canibalismo uterino". "O que acontece é que quando essas caças do sexo feminino dão à luz, sua prole deve, antes de deixar o útero, lutar e matar seus irmãos não nascidos. Como resultado, os tubarões recém-nascidos emergentes são, sem dúvida, difíceis e não precisam mais nada de suas mães.

Ao procurar investimentos, você pode querer considerar empresas que procriam como esses tubarões. Ao decidir avançar na criação de subsidiárias ou projetos de capital, você quer que sua empresa promova projetos que, como os tubarões recém-nascidos canibais, passaram testes internos rigorosos, provando a capacidade de prosperar melhor a curto e longo prazos.

Muitas empresas testam a viabilidade de um projeto por meio do método do valor presente líquido (VPL), que analisa os fluxos de caixa futuros de um projeto e subtrai seus custos.Embora os projetos que tenham um NPV positivo sugerem rentabilidade, você deseja escolher empresas que olhem para além de um número positivo ao estabelecer uma rentabilidade alvo. Uma empresa que aborda vários projetos "revolucionários" ao mesmo tempo pode parecer atraente e inovadora, mas pode não ter os recursos necessários para dedicar compromisso suficiente a qualquer projeto. A falta de novos projetos pode ser vista como estagnação, mas um processo criativo mais lento também pode significar que a empresa é extremamente minuciosa ao filtrar idéias.

Trate Três - Coma tudo
Uma empresa que depende fortemente de um produto, está se abrindo para uma eventual fome, caso a demanda pelo produto caia ou a fome assuma o fornecimento. É melhor para uma empresa ser como um urso, que pode comer e digerir quase qualquer coisa e diversificar sua dieta para ajudar a diminuir o impacto de qualquer desastre imprevisto. É também por isso que o investidor individual deve diversificar e reequilibrar o seu portfólio. Uma empresa que divulga seus interesses em diferentes áreas garante a si mesmo e seus acionistas uma chance de se sobreviver aos tempos difíceis.

Um exemplo de uma empresa que é como o urso real é a General Electric, que aprimorou em uma indústria que se recuperou quando as indústrias da GE sofreram. Aventurando-se a construir motores de avião quando as crises de energia e a guerra fria estavam comendo nas outras áreas de receita da GE, a GE encontrou novas áreas de lucro com sucesso.

Traço Quatro - Economize gordura para um inverno frio
Um urso vai se comer em uma obesidade feliz (até 800 libras) durante os bons tempos, ganhando uma média de 4. 5 libras por dia. Essas reservas obterão o animal maciço durante o inverno, quando o urso pode perder até 30% do peso corporal. Enquanto você não quer uma empresa que dorme durante os invernos, você quer um que se prepare para momentos difíceis. Uma empresa deve ter reservas de dinheiro suficientes para se adaptar às mudanças no clima do mercado sem passar fome.

Algumas empresas notáveis ​​que são conhecidas por manter grandes reservas de caixa incluem Microsoft e Berkshire Hathaway. Se você vê uma ótima empresa sem qualquer tipo de reservas de caixa, você não precisa necessariamente fugir dela, mas lembre-se de que, se sua indústria tiver sucesso, ela morrerá muito mais rápido do que uma empresa gordo.

A linha inferior Na próxima vez que você analisar uma empresa, você pode querer observar seus comportamentos e táticas de sobrevivência. Uma empresa que compartilha os traços do tubarão e do urso estará no topo de sua cadeia alimentar financeira.