No investimento em fundos mútuos, o velho ditado de que os altos custos indicam qualidade não poderia estar mais longe da verdade. Não há provas de que se você pagar uma taxa mais alta você receberá um retorno mais alto. Seja como for, o gerente de fundos mútuos de um fundo de alto custo pode assumir mais riscos na tentativa de produzir um retorno maior - e, é claro, esse retorno maior não é certo. Então, se os movimentos arriscados do gerente não diminuíram, você não apenas obteve mais dinheiro em custos, mas também viu o valor do seu portfólio diminuir as perdas de capital.

Para evitar o pagamento de taxas elevadas apenas para sofrer perdas e para maximizar o retorno de seu investimento, é importante considerar qual classe de ações de fundos mútuos é adequada para você e saber que tipo de taxas você irá estar pagando quando você investir em um fundo mútuo. Aqui, damos uma visão geral dessas diferentes classes.

O que são as Classes de fundos mútuos?

Enquanto as classes de ações indicam o número de direitos de voto por ação, as classes de fundos mútuos indicam o tipo e o número de taxas cobradas pelas ações em um fundo.

Embora as empresas de fundos mútuos possam ter até sete ou mais classes de ações para um determinado fundo, existem três tipos principais de classes de fundos mútuos: A, B e C (também conhecido como A- ações, ações B e ações C). Cada uma dessas classes tem vários benefícios e consequências. Vamos examinar cada um deles.

Ações de classe A

As ações de classe A cobram uma carga de front-end que é retirada do seu investimento inicial.

Prós

Menores taxas de 12b-1

• - As ações da Classe A tendem a ter taxas mais baixas de 12b-1, então, se você planeja manter essas ações por vários anos, um front-end A carga pode ser benéfica a longo prazo. Pontos de interrupção
• - Estes fornecem um desconto nas taxas de carga de front-end regulares cada vez que seu investimento atinge uma certa quantidade em uma série. Se o primeiro ponto de interrupção for de US $ 25.000, poderá investir esse montante inicialmente para receber o primeiro desconto. (Para saber mais, leia Break Free Of Fees Com Pontos de Intervalo de fundos mútuos.) Right of Accumulation
• - Isso lhe dá a oportunidade de receber um desconto na carga frontal se você chegar ao primeiro ponto de interrupção com o segundo prestação. Então, novamente, diga que o primeiro ponto de interrupção é de US $ 25.000 e seu investimento inicial é de US $ 10.000. Se você investir US $ 15.000 para alcançar o ponto de interrupção na segunda parcela, você receberia uma taxa de custo antecipada com desconto. Carta de intenção
• - Algumas empresas também oferecem descontos de carga de frente para frente para indivíduos que inicialmente expressam sua intenção de investir um montante em um certo ponto de interrupção por um certo ponto no tempo. Contras

Investimento inicial alto exigido

• - Os investidores que não possuem os fundos para chegar a um ponto de interrupção antes do prazo indicado por uma carta de intenções terão de pagar taxas regulares de front-end. Long Time Horizon Necessário
• - Estes fundos não são ótimos para investidores com um curto horizonte temporal. Por exemplo, diga que seu investimento inicial é de US $ 4, 750 depois de US $ 250 em taxas de carga e seu investimento aumenta 3% ao longo de um ano. Se você liquidar no final do ano, você realmente perderia (4750 x 1. 03) - 5000 = $ 107. 50 ou 2. 15%. Ações de Classe B

Essas ações são classificadas por seu custo de vendas diferido ou contingente diferido. Essas ações geralmente são boas para os investidores com pouco dinheiro de investimento e um longo horizonte de investimento.

Prós

Sem taxas de front-end

• - Sua contribuição de investimento inicial inteira ganha renda de juros. Encargos de vendas diferidos
• - Quanto mais tempo você detém as ações, menor será o seu custo de vendas diferido. Conversão para Classe A
• - Os compartilhamentos de Classe B se convertem automaticamente para ações de Classe A após um determinado período de tempo. Isso é benéfico porque as ações de Classe A têm uma taxa de despesa anual menor do que as ações Classe B (veja abaixo). Contras

Long Time Horizon Requerido

• - Se você retirar fundos dentro de um determinado período de tempo (tipicamente de cinco a oito anos), você está cobrando um custo de vendas de back-end ou diferido. Sem pontos de interrupção
• - As ações de classe B não fornecem pontos de interrupção no encargo de vendas diferido, portanto, independentemente de quanto você investir, não há desconto nessas cobranças. Razões de despesa superiores
• - As ações de classe B cobram taxas de despesa maiores do que as ações de Classe A e C, até que as ações sejam elegíveis para serem convertidas para a Classe A. Ações de Classe C

As ações de Classe C são uma tipo de fundo de carga de nível. Esta classe funciona bem para indivíduos que estarão resgatando ações no curto prazo.

Prós

Sem taxas de front-end

• - Sua contribuição de investimento inicial inteira ganha renda de juros. Small Back-End Load
• - A carga de back-end normalmente é apenas 1%. Oportunidade
• para evitar a carga de back-end - A carga de back-end normalmente é removida depois que os compartilhamentos foram mantidos por um ano. Contras

Carga de back-end

• - Uma carga de back-end - embora pequena - normalmente é cobrada se os fundos forem retirados no primeiro ano. Raios de despesa superior
• - Embora os índices de despesa das ações Classe C sejam inferiores aos das ações de Classe B, são maiores do que aqueles para ações Classe A. Sem conversão
• - Diferente das ações Classe B, as ações Classe C não podem ser convertidas em ações Classe A, eliminando a oportunidade de menores rácios de despesas. Como tal, se você tem um horizonte de longo prazo, as ações Classe C não são ótimas para você, pois as altas taxas de gerenciamento são contínuas. Ou seja, seus retornos de investimento serão reduzidos quanto mais você permanecer investido porque as taxas somarão consideravelmente ao longo do tempo. Sem descontos
• - As ações Classe C não oferecem descontos nas despesas quando a conta atinge determinados níveis. The Disappearing Middle Class

Embora tenhamos analisado as três classes, a classe média de fundos mútuos - as ações Classe B - vem desaparecendo do setor de fundos mútuos.Há uma série de razões para isso, mas o chefe entre eles era mais foco regulatório nas taxas. As taxas de 12b-1 como um todo foram atacadas, agindo como uma fonte de ações de acionistas contra empresas de fundos por supostos abusos. Muitos fundos estão descartando essas taxas e reduzindo as ofertas da classe para competir com fundos negociados em bolsa (ETFs). Os próprios ETFs pressionaram as ações Classe B ao fornecer uma alternativa de baixa taxa para investidores com capital de investimento limitado. Em suma, as ações Classe B ainda existem, mas elas são uma raça moribunda.

Aplicando os prós e contras

Vejamos como as características e prós e contras descritos acima funcionam nas seguintes classes de ações do PIMCO Emerging Markets Bond Fund.

Comparação

Classe
Símbolo	Frontal	Parte posterior	12b-1 Taxas	Detalhes	A
PAEMX	3. 75%	1%	0. 25%	2016 retorno anual total = 10. 15%	razão de despesa = 1. 2% investimento de US $ 1 000 min C
PEBCX	n / a	1 %	1. 20%	retorno anual total de 2016 = 12. 6%	razão de despesa = 1. 95% Investimento $ 1 000 min Fonte: www. pimco. com
Neste exemplo, você pode ver como cada uma dessas diferentes classes de compartilhamento é melhor para diferentes tipos de investidores e situações. Se você planeja investir neste fundo para aposentadoria e sua aposentadoria é de 20 anos de distância, as ações da Classe A funcionariam melhor porque eles oferecem custos em declínio quanto mais você permanecer investido. Além disso, se você planeja investir apenas um montante fixo e é o suficiente para se qualificar para um desconto no breakpoint, a Classe A seria o melhor ao longo do tempo - você obteria um desconto na carga inicial e suas despesas anuais (a despesa taxa e taxas de 12b-1) são muito baixas, permitindo que seu investimento cresça.

As ações Classe C funcionariam melhor se você planeja investir por um período limitado, otimamente não inferior a um ano. Desta forma, você evita as cargas frontal e traseira. Embora seu rácio de despesas seja normalmente superior às ações de Classe A, seu investimento total ganhará juros enquanto estiver investido.

Para mostrar-lhe como as ações de Classe C funcionam melhor para um investimento de curto prazo, comparemos os retornos de um investimento de um ano de US $ 10 000 na Classe A e o mesmo tipo de investimento em ações Classe C:

Classe A - Uma vez que US $ 375 serão deduzidos por taxas de front-end, o valor do investimento inicial é de US $ 9, 625. Após um ano com retorno de 10. 15% e 1. 2% de Rácio de despesas, o investimento seria de US $ 10 , 486. 00 = $ 9, 625 x 1. 0895.

• Classe C - Não há deduções para cargas front-end. O valor de um investimento de US $ 10.000 com um retorno de 12. 6% e 1. 95% taxa de despesas seria $ 11, 065. 00 = $ 10, 000 x 1. 1065.
• Observe a diferença - você ganhou $ 579 mais com ações Classe C. Durante um longo período, no entanto, as ações Classe A seriam mais ótimas: a taxa 12b-1 mais alta da Classe C paga ao longo de mais de 10 anos consumiria seus retornos até um ponto em que as ações da Classe A lhe proporcionariam um aumento Retorna.

Bottom Line

Ao decidir qual classe de ações do fundo mútuo escolher, lembre-se de ler o prospecto. Além disso, você deve levar em consideração seu horizonte de investimento, o valor que você tem para investir inicialmente, a freqüência de seus investimentos e a probabilidade de que você precisará retirar fundos antes de inicialmente pretender fazê-lo. Para obter uma visão geral dos fundos de investimento, consulte o Tutorial de Fundos do fundo mútuo.