Os fundos negociados em bolsa (ETFs) apareceram pela primeira vez na cena do investimento em 1993, quando o SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 69 + 0. 09% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) foi lançado. Desde então, o número de ETF aumentou para mais de 1, 600, em fevereiro de 2015, e sua popularidade entre os investidores aumentou. Embora existam semelhanças entre ETF e fundos mútuos, também há diferenças importantes que os investidores devem considerar antes de tomar decisões de investimento.

Uma variedade crescente de produtos ETF

Os primeiros ETFs que foram introduzidos na década de 1990 foram ETFs de índice gerenciado passivamente projetados para replicar o desempenho de um índice específico, como o S & P 500. Hoje, os investidores podem escolher entre produtos ETF que incluem ETFs de índice, ETFs de renda fixa, ETFs com base em ações gerenciadas ativamente, ETFs setoriais focados em uma determinada indústria ou região geográfica e ETFs alavancados ou inversos. Os investidores médios com pequenas carteiras de investimentos e grandes hedge funds gerenciando bilhões de dólares podem encontrar ETFs adequados para atingir seus objetivos de investimento.

Preços dos ETFs

Um ETF pode conter centenas ou mesmo milhares de títulos, mas suas ações funcionam exatamente como as ações de um estoque individual. As ações flutuam no preço intradiário em uma bolsa de valores, e eles ofereceram e pedem preços. A demanda dos acionistas e a volatilidade do mercado podem influenciar o preço de mercado de um ETF, o que pode resultar na negociação de ações em um prêmio ou desconto para o valor patrimonial líquido (NAV) do ETF. Em contrapartida, as ações de um fundo mútuo são cotadas em seu NAV uma vez por dia, às 4 p. m. O preço intradiário dos ETFs significa que os investidores da ETF podem controlar o tempo de seus negócios, então eles têm o potencial de desempenho superior. O preço intradiário pode ser particularmente importante para investidores e comerciantes de curto prazo.

Flexibilidade na compra e venda de ETF

Os investidores colocam ordens para ETFs através de contas de corretagem, o que lhes permite aproveitar os diferentes tipos de ordens de compra e venda. Por exemplo, um investidor pode colocar uma ordem de limite, uma ordem de limite ou uma ordem de venda curta. Ele também pode comprar na margem se ele tiver uma conta de margem com sua corretora. Essa flexibilidade de compra e venda, junto com o preço intradiário, dá ao investidor da ETF o potencial para alavancar seus retornos de investimento. Muitos ETFs também possuem opções de compra e compra, que os investidores podem comprar e vender para proteger o risco em suas carteiras. Os investidores em fundos mútuos não possuem opções de ordem semelhantes quando compram e vendem ações do fundo. Todo investidor que adquira ações de um fundo mútuo em determinado dia pagará o mesmo preço do NAV, calculado em 4 p.m.

Transparência

Muitos investidores querem saber quais títulos possui uma carteira ETF. Embora os fundos mútuos apenas relatem suas participações mensalmente ou trimestralmente, os ETFs oferecem divulgação diária das participações da carteira, incluindo suas 10 principais participações, alocações do setor e alocações geográficas. Os ETFs também divulgam seu desempenho tanto para o preço de mercado quanto para o valor liquidativo das ações. Todos esses dados estão prontamente disponíveis em sites financeiros.

Eficiência fiscal

Uma vez que a ETF compartilha o comércio no mercado secundário através de várias bolsas, cada comércio de compras é combinado com um comércio de vendas correspondente. O gerente de portfólio da ETF não vende nenhuma ação na carteira quando as ações do fundo negociam. No entanto, quando um investidor quer resgatar US $ 10 000 de um fundo mútuo, o fundo deve vender US $ 10 000 em ações de suas participações para pagar esse resgate. Se o fundo realizar um ganho de capital com a venda, esse ganho de capital é distribuído no final do ano entre os acionistas. Os acionistas do fundo mútuo devem pagar impostos sobre os ganhos de capital líquidos realizados pelo volume de negócios dentro do fundo durante o ano. Portanto, os ETFs são mais eficientes em termos de impostos do que os fundos de investimento, já que o investidor pode decidir quando vender, realizar ganhos de capital ou compensar as perdas de capital. Ele controla as conseqüências fiscais.