A partir de dezembro de 2015, o mercado de bitcoína ainda está em fase de desenvolvimento, e as trocas em que é negociado passaram por muitas mudanças nos últimos anos. A moeda digital não tem um mercado doméstico e não é regulada por nenhum banco central, pelo que os intercâmbios estão espalhados por todo o mundo. Na sequência de ataques terroristas e preocupações de segurança, há uma tendência crescente para regular os intercâmbios, movê-los no âmbito dos reguladores bancários e limitar o anonimato. Algumas trocas são limitantes onde eles optam por aceitar clientes, mas o movimento pro-regulação parece acelerar.

O maior desenvolvimento no universo de troca de bitcoins foi o Monte. Fraude de Gox e falência em fevereiro de 2014. A troca com base no Japão tinha comandado cerca de 80% do mercado do dólar bitcoin, então o colapso abriu a porta para o crescimento de outras trocas, mesmo quando o volume de negociação entrou temporariamente em colapso. Os relatórios surgiram em outubro de 2015 que o intercâmbio mais pequeno de Cryptsy registrado pela Belize pode estar tendo problemas semelhantes, com alguns usuários relatando problemas retirando fundos. Cryptsy permanece funcional no presente. O seguinte é um olhar para cinco das trocas de bitcoin ativas em ordem alfabética.

1. Bitfinex

O Bitfinex, baseado em Hong Kong, reivindica em seu site para ser a troca mais líquida do mundo, mas teve altos e baixos em 2015. Em 19 de agosto de 2015, houve um "crash flash" de 29 % no preço bitcoin na troca do Bitfinex, enquanto os preços foram reduzidos 14% em outros lugares. O preço do Bitfinex rapidamente se recuperou para igualar os preços em outras trocas, mas o movimento brusco foi suficiente para assustar o mercado.

O acidente foi supostamente causado por várias posições alavancadas sendo fechadas simultaneamente, o que espremiu liquidez. O Bitfinex inclui uma função de margem peer-to-peer, que permite aos comerciantes até 3. 3 vezes alavancagem. Quando as chamadas de margem foram desencadeadas, isso parece ter causado a forte venda.

O intercâmbio também anunciado em agosto de 2015 não se aplicaria ao novo BitLicense de Nova York, que será necessário para trocas operando nesse estado. Como resultado, já não aceita depósitos com endereços estaduais de Nova York.

2. Bitstamp

A Bitstamp é baseada na Eslovênia, lar de seus jovens fundadores Nejc Kodric e Damian Merlak, e do Reino Unido. Foi o terceiro maior intercâmbio do mundo no início de 2015, mas hacks custaram US $ 5,00. 1 milhão. Os hacks foram aparentemente executados através de expedições de phishing que permitiram aos ladrões acessar as carteiras quentes conectadas à internet. Felizmente, a maior parte da sua moeda foi armazenada nas chamadas carteiras de frio: discos rígidos locais que não podem ser acessados.

A bolsa fechou por vários dias em janeiro e gerou uma despesa estimada de US $ 2 milhões, além do roubo, rastreando os ladrões e melhorando a segurança. Não está claro quantos clientes perdeu como resultado.

3. Coinbase

Coinbase foi fundada em 2012 por Brian Armstrong e Fred Ehrsam, e tem sede em San Francisco, Califórnia. É uma carteira e uma troca, e é uma das formas mais populares de investir em bitcoin. A Coinbase opera em 19 países e 33 estados; a empresa indicou que funcionará como uma troca licenciada e regulamentada. Após uma rodada bem sucedida de US $ 75 milhões em janeiro de 2015, a New York Stock Exchange (NYSE) está entre seus investidores.

A Coinbase lançou o primeiro cartão de débito bitcoin em novembro de 2015, embora ainda esteja em fase de teste. O cartão de débito é legal em 25 estados e pode ser usado em qualquer estabelecimento de varejo que aceite cartões Visa. A empresa enfatizou que funcionará com os reguladores. É também uma das duas únicas trocas, juntamente com a Kraken, que foi incorporada nos terminais da Bloomberg, que são amplamente utilizados pelos comerciantes da moeda.

4. Gemini

O Gemini Exchange foi fundado pelos gêmeos Winklevoss, mais conhecidos por sua longa disputa com Mark Zuckerberg, a quem eles acusaram de roubar sua idéia para o Facebook. A bolsa de valores estreou em 8 de outubro de 2015, em meio a publicidade substancial.

Gemini busca se diferenciar através da criação da supervisão da U. S. Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), e pode aceitar depósitos em moedas tradicionais, bem como bitcoin. A empresa enfatiza a segurança e a conformidade regulamentar, pois busca clientes entre os principais depositantes.

Gemini tem lutado para gerar volume significativo em seus primeiros meses. Os críticos vêem sua política de cobrar 25 pontos base tanto para o comprador como para o vendedor como um importante ponto de aderência, já que a maioria das câmeras cobra menos para o comprador. As trocas geralmente foram cortando taxas para aumentar a liquidez, que continua a ser uma pequena fração do mercado de câmbio tradicional.

5. Kraken

A troca de Kraken foi fundada por Jesse Powell. Baseia-se em São Francisco e é líder de mercado em comércio versus euro. Kraken é considerado um líder em segurança e foi selecionado pelo administrador do governo japonês para auxiliar na investigação e liquidação do Monte. Troca de Gox. Kraken é também uma das duas bolsas, juntamente com a Coinbase, que foi incorporada nos terminais da Bloomberg, que são amplamente utilizados pelo setor financeiro.

A empresa tem sido bastante vocal em suas objeções ao novo BitLicense de Nova York, que, a partir de agosto de 2015, é necessário para todas as trocas que recebem depósitos de residentes desse estado. Ele afirmou que vai renunciar a todos os negócios de Nova York em vez de cumprir.