O mercado bear de 2008 foi um trocador de jogos para muitos investidores. Antes de 2008, um declínio do mercado de proporções surpreendentes era uma idéia filosófica. A Grande Depressão foi um evento distante que poucas pessoas vivas hoje estavam perto de experimentá-lo - e a maioria deles era tão jovem quando ocorreu que teve pouco ou nenhum impacto em suas carteiras de investimento pessoal. (Lembre-se, o 401 (k) nem sequer foi introduzido até 1978, então mesmo a Grande Depressão fez pouco para descarrilar os sonhos de aposentadoria do investidor médio.) Agora que vivemos um declínio no mercado de ações em 2008-2009 que não só aniquilou a década de crescimento, mas também mudou o rosto de Wall Street para sempre, o que aprendemos? Aqui, olhamos para as principais lições. (Para mais, veja O que causou a Grande Depressão? e outras lições em finanças de 5 Lesson Monopoly Nos Ensina Sobre Finanças e Investir )

1. Matérias de risco Claramente, a quantidade de risco assumida na carteira de investimento de uma pessoa irá capturar um grau significativamente maior de atenção nos próximos anos. O declínio de 2008 nos ensinou que eventos únicos podem ocorrer. Nós também aprendemos que a diversificação significa mais do que apenas ações e títulos. O declínio simultâneo de ações, títulos, habitação e commodities é um lembrete de que não há "apostas seguras", e que uma almofada de dinheiro poderia economizar o dia em que os tempos se tornam difíceis. A busca cega do lucro sem pensar na desvantagem é uma estratégia que fracassou espetacularmente.

Avançando, os investidores devem aprender a se recusar. Proteger o que você tem é tão importante quanto tentar obter mais. Manter um olho no risco e o outro no crescimento é uma lição que vale a pena lembrar.

2. Especialistas não sabem tudo Nós colocamos muita confiança em especialistas, incluindo analistas de ações, economistas, gestores de fundos, CEOs, empresas de contabilidade, reguladores da indústria, governo e uma série de outras pessoas inteligentes. Todos nos decepcionaram. Muitos de nós mentiram para nós, intencionalmente nos enganando em nome da ganância e do lucro pessoal. Mesmo os provedores de fundos do índice nos decepcionaram, cobrando uma taxa pelo "privilégio" de perder 38% do nosso dinheiro.

Enquanto o colapso da Gestão de Capital de Longo Prazo no final da década de 1990 demonstrou que o gênio falha, a lição foi vista por todos, mas sentiu por poucos. O acidente de 2008 foi o reverso completo. Poucos viram isso chegar, mas a maioria sentiu que chegou. Se aprendemos algo com a experiência, deve ser que a confiança cega é uma má idéia e que mesmo os especialistas não podem prever o mercado. (Para saber mais, leia

Falhas Massive Hedge Fund .)

3. Você não pode viver em médias

As projeções de mercado, como as observadas nos exemplos hipotéticos incluídos em muitos kits de inscrição 401 (k), sempre parecem mostrar um retorno de 8% por ano, em média dobrando seu dinheiro a cada oito anos .Essas lindas imagens facilitam o esquecimento de que os mercados geralmente não se movem em linha reta. Todas essas projeções são baseadas na idéia de que os investidores devem comprar e manter, mas 2008 mostrou que essa estratégia nem sempre funciona, particularmente para os investidores que se aproximam da aposentadoria. Na próxima vez que os mercados começarem a mergulhar, as pessoas à frente da aposentadoria devem prestar mais atenção à possibilidade de declínios severos prejudicando suas chances de deixar a força de trabalho em breve.

O que fazer? Se você vir o trem chegar, saia das faixas.

4. Você não deve comprar o que você não entende

O mercado se preenchido com ofertas complexas e exóticas que prometem o mundo aos investidores. Derivados, veículos especiais de investimento, hipotecas de taxa ajustável e outros investimentos novos que podem ser muito complexos para o investidor médio acumulou enormes taxas para empresas de serviços financeiros e grandes perdas para os investidores. Não compre o que você não entende é um sentimento trivial mas verdadeiro que pode ser a maior lição da recessão. (Para saber mais sobre esses instrumentos exóticos, veja Os Derivativos são seguros para investidores de varejo? ) 5. Você não pode delegar seu futuro

Muitos investidores operam no plano "definir e esquecer". Eles contribuem obedientemente suas contribuições quinzenais para seus planos 401 (k) e deixam passar os anos, esperando magia quando se aposentam. Qualquer pessoa desse plano que esperava se aposentar a qualquer momento entre 2008 e 2018 ou assim é provável em um despertar grosseiro. Defina e esqueça que ele falhou. Mesmo fundos de data-alvo, que devem mover ativos automaticamente para uma posição mais conservadora à medida que a aposentadoria se aproxima, nem todos os investidores do trabalho esperavam que eles fizessem. Movendo, para a frente, "prestar atenção" pode ser um melhor mantra do que configurá-lo e esquecê-lo. A linha inferior

Se seus investimentos estão indo bem e você obtém uma boa corrida, reequilibre para remover o risco. Se os mercados caíram o mais longe possível, pegue o que você deixou e saia. Você deve saber sua tolerância ao risco e saber quanto dano você tem no estômago para tomar. Quando você atinge seu limite, não há vergonha de chorar "tio". É o seu dinheiro, então administre-o. Mesmo que você delegue o gerenciamento de investimentos em peritos, educa-se para que compreenda o que o seu dinheiro está comprando, o que seus especialistas contratados estão fazendo e o curso de ação que você irá tomar se as coisas não seguirem o seu caminho. (Para mais dicas, confira
7 lições para aprender de uma queda de mercado e 8 maneiras de sobreviver a uma queda do mercado .)