O mercado bear de 2008 foi um trocador de jogos para muitos investidores. Antes de 2008, um declínio do mercado de proporções surpreendentes era uma idéia filosófica. A Grande Depressão foi um evento distante que poucas pessoas vivas hoje estavam perto de experimentá-lo - e a maioria deles era tão jovem quando ocorreu que teve pouco ou nenhum impacto em suas carteiras de investimento pessoal. (Lembre-se, o 401 (k) nem sequer foi introduzido até 1978, então mesmo a Grande Depressão fez pouco para descarrilar os sonhos de aposentadoria do investidor médio.) Agora que vivemos um declínio no mercado de ações em 2008-2009 que não só aniquilou a década de crescimento, mas também mudou o rosto de Wall Street para sempre, o que aprendemos? Aqui, olhamos para as principais lições. (Para mais, veja O que causou a Grande Depressão? e outras lições em finanças de 5 Lesson Monopoly Nos Ensina Sobre Finanças e Investir )

1. Matérias de risco Claramente, a quantidade de risco assumida na carteira de investimento de uma pessoa irá capturar um grau significativamente maior de atenção nos próximos anos. O declínio de 2008 nos ensinou que eventos únicos podem ocorrer. Nós também aprendemos que a diversificação significa mais do que apenas ações e títulos. O declínio simultâneo de ações, títulos, habitação e commodities é um lembrete de que não há "apostas seguras", e que uma almofada de dinheiro poderia economizar o dia em que os tempos se tornam difíceis. A busca cega do lucro sem pensar na desvantagem é uma estratégia que fracassou espetacularmente.

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Avançando, os investidores devem aprender a se recusar. Proteger o que você tem é tão importante quanto tentar obter mais. Manter um olho no risco e o outro no crescimento é uma lição que vale a pena lembrar.

2. Especialistas não sabem tudo Nós colocamos muita confiança em especialistas, incluindo analistas de ações, economistas, gestores de fundos, CEOs, empresas de contabilidade, reguladores da indústria, governo e uma série de outras pessoas inteligentes. Todos nos decepcionaram. Muitos de nós mentiram para nós, intencionalmente nos enganando em nome da ganância e do lucro pessoal. Mesmo os provedores de fundos do índice nos decepcionaram, cobrando uma taxa pelo "privilégio" de perder 38% do nosso dinheiro.

Enquanto o colapso da Gestão de Capital de Longo Prazo no final da década de 1990 demonstrou que o gênio falha, a lição foi vista por todos, mas sentiu por poucos. O acidente de 2008 foi o reverso completo. Poucos viram isso chegar, mas a maioria sentiu que chegou. Se aprendemos algo com a experiência, deve ser que a confiança cega é uma má idéia e que mesmo os especialistas não podem prever o mercado. (Para saber mais, leia

Falhas Massive Hedge Fund .)

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3. Você não pode viver em médias

As projeções de mercado, como as observadas nos exemplos hipotéticos incluídos em muitos kits de inscrição 401 (k), sempre parecem mostrar um retorno de 8% por ano, em média dobrando seu dinheiro a cada oito anos .Essas lindas imagens facilitam o esquecimento de que os mercados geralmente não se movem em linha reta. Todas essas projeções são baseadas na idéia de que os investidores devem comprar e manter, mas 2008 mostrou que essa estratégia nem sempre funciona, particularmente para os investidores que se aproximam da aposentadoria. Na próxima vez que os mercados começarem a mergulhar, as pessoas à frente da aposentadoria devem prestar mais atenção à possibilidade de declínios severos prejudicando suas chances de deixar a força de trabalho em breve.

O que fazer? Se você vir o trem chegar, saia das faixas.

4. Você não deve comprar o que você não entende

O mercado se preenchido com ofertas complexas e exóticas que prometem o mundo aos investidores. Derivados, veículos especiais de investimento, hipotecas de taxa ajustável e outros investimentos novos que podem ser muito complexos para o investidor médio acumulou enormes taxas para empresas de serviços financeiros e grandes perdas para os investidores. Não compre o que você não entende é um sentimento trivial mas verdadeiro que pode ser a maior lição da recessão. (Para saber mais sobre esses instrumentos exóticos, veja Os Derivativos são seguros para investidores de varejo? ) 5. Você não pode delegar seu futuro

Muitos investidores operam no plano "definir e esquecer". Eles contribuem obedientemente suas contribuições quinzenais para seus planos 401 (k) e deixam passar os anos, esperando magia quando se aposentam. Qualquer pessoa desse plano que esperava se aposentar a qualquer momento entre 2008 e 2018 ou assim é provável em um despertar grosseiro. Defina e esqueça que ele falhou. Mesmo fundos de data-alvo, que devem mover ativos automaticamente para uma posição mais conservadora à medida que a aposentadoria se aproxima, nem todos os investidores do trabalho esperavam que eles fizessem. Movendo, para a frente, "prestar atenção" pode ser um melhor mantra do que configurá-lo e esquecê-lo. A linha inferior

Se seus investimentos estão indo bem e você obtém uma boa corrida, reequilibre para remover o risco. Se os mercados caíram o mais longe possível, pegue o que você deixou e saia. Você deve saber sua tolerância ao risco e saber quanto dano você tem no estômago para tomar. Quando você atinge seu limite, não há vergonha de chorar "tio". É o seu dinheiro, então administre-o. Mesmo que você delegue o gerenciamento de investimentos em peritos, educa-se para que compreenda o que o seu dinheiro está comprando, o que seus especialistas contratados estão fazendo e o curso de ação que você irá tomar se as coisas não seguirem o seu caminho. (Para mais dicas, confira
7 lições para aprender de uma queda de mercado e 8 maneiras de sobreviver a uma queda do mercado .)