Os investidores que têm exposição a um grande índice de mercado geralmente querem proteger sua exposição ou especular sobre o nível do índice em um determinado período de tempo. Os títulos derivativos e as "opções como futuros" são duas maneiras pelas quais os investidores podem se envolver em uma dessas atividades. Um investidor com exposição a um índice de mercado pode negociar contratos de futuros nesse índice, ou opções comerciais, como chamadas ou colocações de fundos negociados em bolsa de indexação (ETFs). Dois exemplos de ETFs de índice que têm mercados de opções extremamente líquidos são o padrão SPDR e Poor's (S & P) 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 66 + 0. 08% Criado com o Highstock 4. 2 6 ), que rastreia o índice S & P 500 e o PowerShares QQQ ETF (NASDAQGM: QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 57 + 0. 20% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que rastreia o NASDAQ 100 Index. Abaixo estão algumas informações gerais sobre os tipos de contratos e três razões pelas quais as opções da ETF podem ser a melhor escolha.

Natureza geral dos futuros e opções

Um contrato de futuros é um contrato legal padronizado para comprar ou vender uma garantia ou mercadoria financeira específica a um preço específico em uma data específica, conhecida como caducidade encontro. Os contratos de futuros padrão são emitidos mensalmente. Para os futuros de commodities, as especificações do contrato nomeiam a qualidade, a quantidade, o tempo de entrega e a localização da matéria-prima subjacente. Os contratos de futuros são obrigações e fechar uma posição de futuro antes do vencimento é um pouco mais complicado do que, por exemplo, comprar ou vender ações para fechar uma posição de estoque. Futuros oferecem aos investidores um ganho potencial ilimitado, mas eles também correm o risco de uma perda potencial ilimitada. Em um exemplo extremo de perda ilimitada, assumir que um investidor é um contrato curto de petróleo com um preço específico de $ 50. Se o preço do petróleo aumentar, o investidor perderá dinheiro. Como o preço pode aumentar infinitamente, a perda do investidor também pode ser infinita.

Os contratos de opções são muito semelhantes aos contratos de futuros, com uma diferença fundamental. As opções são contratos que dão ao investidor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma garantia específica a um preço específico, denominado preço de exercício, na ou antes de uma data de validade específica, dependendo do estilo da opção. Existem três tipos principais de opções: europeus, bermudenses e americanos. Esses nomes não têm nada a ver com a geografia, mas sim com a forma como os contratos são resolvidos. As opções europeias oferecem aos investidores o direito, mas não a obrigação, de exercer o contrato no prazo de validade. As opções bermudanas oferecem aos investidores o direito, mas não a obrigação, de exercer a opção em uma das muitas datas especificadas entre a origem do contrato e o vencimento.As opções americanas permitem que o investidor exerça a opção a qualquer momento em ou antes do vencimento.

Dependendo do tipo de contrato de opção ou estratégia utilizada, os ganhos podem ser limitados ou ilimitados, e as perdas podem ser limitadas ou ilimitadas. Com opções de chamadas longas, um investidor nunca pode perder mais que o prémio pago pelo contrato e tem potencial para ganhos ilimitados. Com uma opção de colocação direta, um investidor nunca pode perder mais que o prémio pago e tem um lucro máximo do preço atual do subjacente, menos o prémio pago. As combinações de opções resultam em diferentes perfis de recompensa.

A alavancagem inerente aos futuros e opções pode variar. As opções de futuros normalmente possuem mais alavancagem, mas nem sempre. Por exemplo, um contrato de futuros E-mini S & P, que tem um valor nominal de $ 100, 000, pode ser comprado com um depósito inicial de apenas US $ 4 600, dando ao investidor quase um fator de alavanca de 22x. Uma vez que os requisitos de margem devem ser mantidos ao longo do contrato, essa grande alavanca inerente pode ser extremamente arriscada para os investidores durante mercados voláteis, pois eles teriam que continuar publicando mais recursos para manter as perdas.

As opções geralmente têm valores de alavancagem mais baixos, mas às vezes podem ser bastante altas. Por exemplo, a partir de 2 de junho de 2016, um investidor poderia comprar uma opção de compra em SPY no preço de exercício 210 por US $ 83. Isso proporcionaria ao investidor o controle de 100 ações, ou $ 21,000 de SPY. No entanto, mesmo se a SPY recusou US $ 50, não haveria margem para postar, pois a perda máxima do investidor seria o prêmio de US $ 83 pago.

Top 3 Razões para usar as opções ETF

Em resumo, o primeiro motivo para usar as opções ETF é que eles são altamente líquidos e comercializam como ações, então as posições são mais fáceis de fechar do que as posições futuras. Em segundo lugar, dada a estrutura dos contratos e alavancagem inerente, as opções são muito menos voláteis e as perdas podem ser limitadas. Em terceiro lugar, embora não discutidos acima, os futuros são diretos, mas muitas outras estratégias criativas podem ser implementadas com opções. Tais exemplos incluem straddles, estrangulamentos e borboletas. Se as opções estão disponíveis em um índice ETF, eles são uma aposta muito mais segura e inteligente.