Houve uma série de escândalos envolvendo fundos de hedge ao longo dos anos. Alguns desses escândalos incluem o escândalo de investimento de Bernie Madoff e o Galleon Group e os escândalos de insiders comerciais da SAC Capital. Apesar desses escândalos de hedge funds balançar a comunidade de investimentos, o número de ativos sob gestão em hedge funds continua a crescer.

Os fundos de hedge usam fundos comuns de grandes investidores institucionais ou indivíduos de alto patrimônio líquido (HNWIs) para empregar várias estratégias que procuram criar alfa para seus investidores. Muitos hedge funds têm menor correlações para índices de ações e outros investimentos comuns. Isso faz dos hedge funds uma boa maneira de diversificar um portfólio. A maioria dos hedge funds são bem geridos e não se envolvem em comportamentos não éticos ou ilegais. No entanto, com uma intensa concorrência e grandes quantidades de capital em jogo, há fundos de hedge menos escrupulosos lá fora.

Madoff Investment Scandal

O escândalo Bernie Madoff é verdadeiramente o pior cenário para um hedge fund. Madoff estava essencialmente executando um esquema Ponzi com Bernard L. Madoff Investment Securities, LLC. Madoff era um profissional de investimento bem respeitado ao longo de sua carreira, embora alguns observadores questionassem sua legitimidade. Ele mesmo serviu como Presidente da Associação Nacional de Comerciantes de Valores (NASD), uma organização de auto-regulação para o setor de valores mobiliários e ajudou a lançar a bolsa NASDAQ.

Madoff admitiu a seus filhos que trabalhavam na empresa que o negócio de gerenciamento de ativos era fraudulento e uma grande mentira em 2009. Estima-se que a fraude era de US $ 64 bilhões. Madoff se declarou culpado de múltiplos crimes federais de fraude, lavagem de dinheiro, perjúrio e roubo. Ele foi condenado a 150 anos de prisão e um montante de restituição de US $ 170 bilhões. Enquanto muitos investidores perderam o dinheiro, alguns conseguiram recuperar uma parcela de seus ativos.

Madoff operou seu fundo prometendo altos retornos consistentes que ele não conseguiu alcançar. Ele usou dinheiro de novos investidores para pagar os retornos prometidos aos investidores anteriores. Uma série de profissionais de investimento questionaram Madoff e sua suposta performance. Harry Markopolos, comerciante de opções e gerente de portfólio, fez pesquisa substancial e determinou que os resultados do Madoff fossem fraudulentos. Ele alcançou a SEC várias vezes ao longo dos anos, evidenciando a fraude. No entanto, a SEC eliminou as alegações após uma investigação mínima. A partir de setembro de 2015, Madoff está cumprindo sua prisão.

SAC Capital

A SAC Capital, administrada por Steven Cohen, foi um dos principais hedge funds em Wall Street com US $ 50 bilhões em ativos sob gestão (AUM) no seu auge. A SEC estava investigando o fundo de hedge há vários anos antes de realizar incursões em escritórios de empresas de investimento administradas por ex-comerciantes da SAC em 2010.Um número de comerciantes no fundo foi cobrado com insider trading de 2011 a 2014. O ex-gerente de portfólio Mathew Martoma foi condenado por conspiração e fraude de títulos em 2014. No total, oito ex-funcionários da SAC Capital foram condenados.

A SEC nunca apresentou acusações contra Cohen pessoalmente, embora tenha apresentado uma ação civil contra a SAC Capital em 2013. A SAC Capital finalmente concordou em pagar US $ 1. 2 bilhões de bônus e para deixar de gerir dinheiro para liquidar o processo. A partir de setembro de 2015, Cohen administra o Ponto72 Asset Management, que gerencia sua riqueza pessoal em torno de US $ 9 bilhões.

O grupo Galleon

Galleon foi um grupo muito grande de gerenciamento de fundos de hedge com mais de US $ 7 bilhões em AUM antes de fechar em 2009. O fundo foi fundado e administrado por Raj Rajaratnam. Rajaratnam foi preso junto com outros cinco por fraude e insider trading em 2009. Ele foi considerado culpado por 14 acusações e condenado a 11 anos de prisão em 2011. Mais de 50 pessoas foram condenadas ou se declararam culpadas em conexão com o regime de insider trading.

Rajaratnam foi avisado para um investimento que Warren Buffet estava fazendo em Goldman Sachs por Rajat Gupta, um ex-diretor da empresa de investimentos. Rajaratnam comprou ações da Goldman antes do fechamento do mercado naquele dia. O acordo foi anunciado naquela noite. Rajaratnam então vendeu as ações na manhã seguinte fazendo cerca de US $ 900.000 em lucro. Rajaratnam tinha um padrão semelhante de negociação com outras ações com um anel de iniciantes que lhe forneceram informações relevantes das quais ele conseguiu lucrar.