Os exploradores e produtores de petróleo de xisto estão entre as empresas mais voláteis do setor de energia. Quando essas empresas estão envolvidas em fundos negociados em bolsa (ETFs), os investidores podem escolher entre estratégias envolvendo participação indireta, carteiras cobertas e exposição direta com altos níveis de volatilidade. Três ETFs destacam-se particularmente por usar essas estratégias, caso a indústria dos xistos se rebote, a partir de 10 de março de 2016.

O ETF e equipamento de petróleo e gás da SPDR S & P

Se ocorrer uma recuperação na indústria de petróleo de xisto dos EUA, as empresas que compõem as participações do ETF SPDR S & P Oil & Gas Equipment & Services (NYSEACRA: XES XESSPDR SP OlGs Eq16. 55 + 4. 95% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) também deve se beneficiar. Ao contrário da perfuração convencional com plataformas que podem bombear níveis relativamente consistentes de óleo por 20 anos ou mais, um poço típico de petróleo de xisto perde cerca de 70% da produção no primeiro ano. No terceiro ano, a produção é reduzida a um gotejamento. A necessidade de substituir a produção perdida coloca as empresas de petróleo de xelins num estado constante de perfuração de novos poços, mas com o preço do petróleo em meados da década de 30 e o preço de equilíbrio no petróleo de xisto é de cerca de US $ 50 por barril, os produtores de petróleo retardaram o desenvolvimento de novos poços.

- No entanto, um aumento nos preços do petróleo até o ponto em que o petróleo de xisto pode ser extraído e produzido com lucro, provavelmente iniciará uma nova rodada de construção de plataformas, à medida que as empresas jogam o catch-up para substituir a produção perdida e reconstrua seus balanços. O ETF SPDR S & P Oil & Gas Equipment & Services também poderia beneficiar de menores custos de produção de óleo de xelins devido a melhorias na tecnologia. Em média, os custos de produção de óleo de xelim caíram de US $ 100 em 2006 para US $ 50 por barril até o final de 2015, já que os avanços na tecnologia de fracking resultaram em menores custos iniciais e mais produção por poço. A continuação desta tendência reduziria o ponto de equilíbrio para os custos de produção, resultando em perfuração rentável a preços do petróleo inferiores a US $ 50 por barril.

O PowerShares S & P SmallCap Energy ETF

O ETF que fornece a coisa mais próxima a uma peça pura em empresas de petróleo de xisto é o PowerShares S & P SmallCap Energy ETF (NASDAQ: PSCE

PSCEPwrShr ETF FTII15 . 09 + 4. 35% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que se concentra nas empresas de exploração, produção, serviços e equipamentos no Índice Standard & Poor's Small-Cap 600. A maior participação do fundo em uma alocação de 13,8% é PDC Energy Inc. (NASDAQ: PDCE PDCEPDC Energy Inc52. 88 + 4. 88% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que tem operações de petróleo de xisto no campo de Wattenberg no Colorado e no campo de Utica em Ohio.A segunda maior posição no fundo é Carrizo Oil & Gas Inc. (NASDAQ: CRZO CRZOCarrizo Oil & Gas Inc19. 97 + 4. 88% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) em uma alocação de 10. 01%, que se concentra principalmente nas operações de petróleo de xisto no Texas, Ohio, Colorado e Pensilvânia. A exposição da carteira às empresas de energia de pequena capitalização em geral, bem como aos exploradores e produtores de petróleo de xisto, resulta em um ETF de alta volatilidade que não é para os fracos do coração. Por exemplo, o beta do fundo é 1. 7, o que significa que é mais 70% volátil do que o mercado geral. No entanto, este fundo é digno de consideração para investidores tolerantes ao risco que procuram uma aposta em uma recuperação da indústria de xisto xisto.

Os vetores de mercado ETF

não convencional de petróleo e gás

Como um fundo ponderado pelo mercado, os vetores de mercado ETF não-convencional de petróleo e gás (NYSEACRA: FRAK FRAKVanEck Vct Unc15. 91 + 4. 01% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) concentra 58. 48% das suas 10 principais participações em empresas de grandes capitais que obtêm uma pequena porcentagem das receitas do petróleo de xelix e distribuem o saldo de suas participações sobre pequenas empresas de pesquisa e produção . Por exemplo, a maior participação do fundo é a Occidental Petroleum Corp. (NYSE: OXY OXYOccidental Petroleum Corp68. 82 + 0. 82% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que opera em três diferentes segmentos: petróleo e gás, produtos químicos, e midstream e marketing. A empresa anunciou em outubro de 2015 que estava reduzindo sua exposição ao petróleo de xelix vendendo suas operações no campo Bakken, localizado em Dakota do Norte. Essas operações representaram a maior participação da Occidental no óleo de xisto.

Como resultado de suas participações concentradas de posições petrolíferas integradas de grande capitalização combinadas com pequenas capitalizações no setor de petróleo e gás, o ETF oferece exposição coberta a empresas de petróleo de xelins, com volatilidade relativamente menor do que uma carteira composta inteiramente de pequenas - exploradores de cabos e produtores. Por exemplo, seu retorno em relação a 2015 foi de -34. 01%, contra a perda do PowerShares S & P SmallCap Energy ETF de 48. 3% durante o mesmo período. A relação de desempenho desses fundos é semelhante ao lado positivo, já que o retorno de um mês para o ETF não convencional de petróleo e gás do mercado foi de 17. 48%, enquanto o ETF PowerShares S & P SmallCap Energy obteve 24. 41% no mesmo período.

A linha inferior

Estes ETFs fornecem aos investidores três estratégias para apostar em uma recuperação para a indústria de xisto. Como jogada indireta, o ETF SPDR S & P Oil & Gas Equipment & Services beneficiará quando os produtores expandirem suas operações de perfuração. Os vetores de mercado O ETF não convencional de petróleo e gás oferece exposição coberta com relativamente menos volatilidade. Para os investidores tolerantes ao risco, a exposição direta e de alta volatilidade fornecida pelo PowerShares S & P SmallCap Energy ETF provavelmente fornecerá as maiores variações de preços desses três ETF, tanto no lado oposto como na parte de baixo.