No recém-lançado US Bank & Thrift Market Report da SNL Financial, o setor bancário nos Estados Unidos deve se beneficiar de condições de crédito fortes e crescente demanda de empréstimos à medida que o crescimento do PIB e a imagem do emprego continuam a melhorar . No entanto, as baixas taxas de juros, os mercados de empréstimos altamente competitivos e os ativos adicionados durante os poucos anos a taxas de retorno muito baixas tornarão difícil aumentar os ganhos a uma taxa elevada. Vai ser um momento difícil para os bancos negociados em bolsa atender a demanda dos acionistas por maiores lucros e preços das ações.

Encontrando o ponto doce

Os bancos maiores terão um tempo ainda mais difícil aumentando a linha de fundo. Bancos com mais de US $ 10 bilhões em ativos estão sob regulamentação adicional do Consumer Financial Protection Bureau e são limitados em que taxas podem cobrar com base na alteração Durbin que entrou em vigor em 2011. No outro extremo do espectro, os bancos com menos Os US $ 1 bilhão em ativos não possuem a escala necessária para cobrir o aumento dos custos regulatórios de Dodd Frank e outros regulamentos aprovados na sequência da crise de crédito. O relatório faz o caso de que os bancos entre esses dois extremos estão no ponto mais doce do mundo bancário: "Bancos com ativos entre US $ 1 bilhão e US $ 10 bilhões são o que muitos consideram o tamanho ideal para uma instituição, pois eles têm uma escala adequada, mas evitam alguns os regulamentos mais rigorosos. Os bancos deste grupo têm maiores limites de empréstimos legais, podem investir em novas tecnologias que lhes permitem competir com as maiores instituições do país e não são submetidos a testes de estresse regulares, o impacto da emenda e regulação de Durbin por o CFPB. "

Investir nos bancos no ponto mais doce da indústria deve ser rentável para investidores de pacientes de longo prazo. Esses bancos têm a escala para lidar com o custo regulatório, mas a maioria ainda é pequena o suficiente para adquirir vários bancos menores antes que eles corram qualquer risco de escalar a marca de US $ 10 bilhões e incorrer em escrutínio e custos adicionais regulatórios. Muitos deles também são ainda preços baixos, uma vez que os bancos regionais e comunitários continuam a ser ignorados pela maioria dos investidores. (Veja também: Regional, o Banco da Comunidade acumula a próxima grande coisa.)

Em Richmond

Eastern Virginia Bancshares Incorporated (EVBS) é um bom exemplo de um banco que trabalhou arduamente para obter seus ativos totais acima da marca de US $ 1 bilhão e no sweet spot da indústria. O banco apenas fechou uma aquisição da Virginia Company Bank na área de Tidewater da Virgínia e atingiu um total de mais de US $ 1. 2 bilhões em ativos. Com sede em Tappahannock, VA, o banco vem expandindo sua presença na região e também expandiu as operações para o mercado mais lucrativo de Richmond.Como parte de seus planos para crescer, o banco aumentou o capital no início deste ano vendendo US $ 20 milhões de notas subordinadas e usou o produto para recomprar as ações preferenciais e warrants de propriedade do Tesouro da U. S. como parte do programa TARP. A Eastern Virginia Bancshares está se concentrando no mercado bancário empresarial de pequeno a médio porte na região e tem alcançado maiores taxas de crescimento de empréstimos, e os retornos sobre o patrimônio aumentaram substancialmente no último trimestre. Enquanto os planos estratégicos do banco incluem continuar a expandir-se na região, eles têm uma franquia muito atrativa e uma rede de 24 ramos que poderia torná-los um alvo atraente para um banco regional maior que quer expandir no mercado de Richmond-to-Tidewater. O estoque é muito uma questão de barganha no momento, com a negociação de ações em 70% do valor contábil.

Na Corporação Financeira Charter Financial (CHFN

CHFNCharter Financial Corp19. 02-4. 57% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é outro banco que conseguiu o caminho certo. O banco com sede em West Point, na Geórgia, tem um pouco mais de US $ 1 bilhão em ativos, com 15 agências ao longo do corredor da I-85 na Geórgia, Alabama e na Panhandle da Flórida. Eles estiveram no modo de expansão desde o início da crise de crédito, com 3 aquisições assistidas pela FDIC de junho de 2009 e setembro de 2011. Em uma conferência bancária recente patrocinada pela FIG Partners, a administração disse que continuariam expandindo para o mercado metropolitano de Atlanta e estavam considerando aquisições de filiais, bem como aquisições bancárias inteiras para expandir sua rede e adquirir ativos adicionais. Eles ainda estão cheios de dinheiro de sua conversão de uma economia mútua para o banco de propriedade dos acionistas, que foi concluída em 2013. Eles foram muito agressivos na emissão de seu dinheiro para recompensar os acionistas e, nos últimos 2 anos, recompraram 28% de seus ações em circulação. Eles também pagam um dividendo trimestral, e o estoque atualmente cede 1,46%. Como é o caso de muitos bancos que cresceram no ponto da indústria, eles têm um plano sólido para continuar crescendo sua base de ativos, mas, à medida que expandem, eles se tornam um alvo muito atraente para um banco maior que procura entrar no mercado. O estoque atualmente comercializa apenas 1. 1 vez o valor contábil, por isso tem um preço atraente nesse nível. A linha inferior

Enquanto os bancos maiores estão lidando com frustrações regulatórias, e as instituições financeiras menores lutam para lidar com os custos regulatórios e tecnológicos, os que estão no ponto forte bancário estão vendo um forte crescimento. Um ritmo crescente de fusão e atividade de aquisição também poderia tornar esses bancos um ponto de varredura não descoberto para os investidores. (Veja também: Top 10 Stocks do banco para 2015.)

O autor detinha ações na EVBS e no CHFN no momento da redação.