Embora possa não ser tão excitante quanto possuir ações em empresas de tecnologia emergentes ou oportunidades potenciais de reviravolta, existe um alto nível de conforto em possuir ações de empresas bem conhecidas que possuem grandes capitalizações de mercado. Essas ações podem sofrer declínios acentuados no mercado, mas a história mostrou que a maioria dos estoques de grandes capitais eventualmente se recuperam junto com o mercado de ações mais amplo.

Não é suficiente para os investidores apenas comprar grandes capitais, independentemente do seu valor corporativo. A avaliação sempre importa. Os investidores que prestam atenção à valorização e compram grandes empresas quando estão negociando a preços de pechincha (em parte usando o valor da Empresa para o EBIT (EV / EBIT)) devem ser capazes de reunir um portfólio de grandes empresas bem conhecidas que superará o mercado ao longo do tempo.

Em contrapartida, o pagamento de estoques de grandes capitais atualmente populares pode levar a resultados secundários. Como o lendário investidor de ações do crescimento, Philip Fisher, uma vez aconselhou, "se concentrar em comprar essas empresas quando estão fora de favor, ou seja, quando, por causa das condições gerais do mercado ou porque a comunidade financeira no momento tem equívocos sobre o seu verdadeiro valor, a O estoque está vendendo a preços bem abaixo do que será quando seu verdadeiro mérito for melhor compreendido. <

Wildly Out of Favor

National Oilwell Varco (NOV NOVNational Oilwell Varco Inc35. 50 + 6. 22% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um exemplo de uma grande empresa que agora está fora de favor com Wall Street. Como os preços do petróleo e do gás diminuíram em No ano passado, a demanda por equipamentos de perfuração de petróleo e gás da National Oilwell caiu. Principais companhias de petróleo e pequenas empresas de exploração e produção anunciaram drásticas reduções nas despesas de capital e na atividade de perfuração, que por sua vez prejudicou os negócios da National Oilwell, é altamente improvável que o setor de energia cond As palavras permanecerão em seus níveis depressivos atuais para sempre. Quando os mercados de petróleo e gás se recuperam, a demanda por equipamentos de perfuração irá naturalmente pegar. A National Oilwell podia ver suas vendas e lucros se recuperar, o que poderia aumentar o preço das ações ao longo do tempo.

CEO Clay Williams apontou na última chamada de renda da empresa que a demanda poderia começar a recuperar mesmo antes dos preços do petróleo. Ele disse aos investidores que o setor de petróleo e gás atualmente reduzido "os níveis de gastos não são sustentáveis, porque eles suportam as operações em curso, esgotando seus inventários de consumíveis e equipamentos que eles têm na prateleira, ou por plataformas inativas para peças, componentes e tubos de perfuração . À medida que as empresas de serviços de campo de petróleo desaparecerem gradualmente, acabarão por ter oportunidades de canibalizar suas frotas existentes e esperamos que as ordens comecem a voltar a retornar à NOV, dado que o petróleo e o gás continuam sendo uma empresa de capital intensivo e que A NOV é um dos maiores fabricantes e fornecedores de tecnologia da capital."

A empresa de valores de mercado de US $ 15 bilhões está negociando agora com uma relação EV / EBIT de apenas 6. Como pode demorar algum tempo para a recuperação da empresa, suas ações estão atualmente cotadas em um nível negociável. Eles também pagam um dividendo generoso: os investidores podem desfrutar de um dividendo de 4,6% enquanto espera que as condições do mercado de petróleo e gás melhorem.

Mind the Gap

Muitos de nós provavelmente dirigem por uma loja operada pela The Gap (GPS GPSGap Inc26. 06-1. 21% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) pelo menos várias vezes por semana. A Gap opera 3, 280 lojas sob as placas de identificação Gap, Gap Kids, Old Navy e Banana Republic, com a maioria de suas operações nos Estados Unidos. Mas a empresa sofreu vários erros de comercialização e emitiu um relatório de vendas muito decepcionante de setembro e uma orientação fraca para o resto de 2015. Enquanto a Old Navy continuou seu desempenho positivo, os principais locais da Gap e Banana Republic apresentaram resultados fracos. O gerenciamento da Gap disse que eles estavam tomando as medidas necessárias para melhorar o desempenho no futuro. No início deste ano, a empresa instalou uma nova equipe de merchandising para ajudar a parar o declínio de suas vendas.

O Gap está implementando medidas de redução de custos e planos para fechar até 175 locais de lojas. O varejista espera que seus lucros começem a se recuperar no próximo ano, uma vez que o impacto seja sentido por novos esforços de comercialização e a eliminação de despesas relacionadas à construção de suas plataformas internacionais de vendas na internet. Além disso, a empresa continua a usar o fluxo de caixa gratuito para comprar ações de volta, o que deve ajudar a aumentar seus lucros por ação em 2016. A Gap paga um dividendo, com ações com 3.45% ao preço atual, de modo que os investidores irá coletar algum fluxo de caixa, enquanto o Gap agirá em conjunto. A empresa de capital de mercado de US $ 10 bilhões está negociando atualmente com um índice EV / EBIT de apenas 6,1, então é uma pechincha nos níveis atuais.

The Bottom Line

Para muitos investidores individuais, existe um alto nível de conforto em possuir estoques de grandes capitais. Ao encontrar ações que estão fora de favor e com preço nos níveis de barganha (usando os rácios EV / EBIT), os investidores também poderão superar o mercado ao longo do tempo.