Apesar de Janet Yellen ter feito uma referência recente ao aumento das taxas de juros da Reserva Federal, os estoques de pequena capitalização apresentaram desempenho substancialmente superior aos seus pares de grandes capitais até agora em 2016. Os fundos de pequena capitalização são em média, mais de 11% até o momento, em comparação com um ganho de apenas 4% para fundos de grande capitalização e 7. 67% para o índice Standard & Poor's 500 com dividendos reinvestidos. Embora existam algumas razões pelas quais os estoques de pequenas capitais podem sofrer se as taxas aumentarem, eles também podem se tornar artistas vencedores neste ambiente.

Possível desvantagem

Os estoques de pequenas capitalizações podem ser atingidos com maiores custos de empréstimos quando as taxas aumentam, o que poderia dificultar a sua operação. Os empréstimos para pequenas empresas tendem a ser empréstimos de taxa ajustável, então esse custo aumentaria diretamente com qualquer aumento nas taxas de juros. E uma subida das taxas também pode tornar os estoques de pequena capitalização inerentemente menos atraentes para os investidores, uma vez que alguns deles pagam dividendos, o que os torna semelhantes aos títulos sem vencimento. Mas os pequenos valores mobiliários diminuíram esses fatores para registrar retornos fortes para o ano, e eles podem continuar mesmo quando as taxas começam a aumentar. (Para mais, veja: Valorizando ações de pequeno estoque .)

Sam Stovall, estrategista de ações da S & P Global Market Intelligence, disse à Investment News que eles foram menos afetados pela declaração de Yellen do que seus primos de grande capitalização, o que também pode tornar-se menos atraente para os investidores após um casal de aumentos de taxas. Em uma nota a seus clientes, Stovall escreveu: "Talvez a" grande rotação "seja menor para ações versus títulos do que entre ações grandes e pequenas capitais. "

Um aumento de taxa também fortaleceria o preço do dólar norte-americano, o que, por sua vez, elevaria o preço das exportações para outros países. Isso provavelmente teria um efeito maior nas empresas de grande porte que possuem extensos mercados e explorações no exterior, enquanto o setor de pequena capitalização é muito mais doméstico. Stovall também observou a menor correlação de pequenas capitulações com o dólar do que grandes capitais em sua comunicação com o cliente. "Nos últimos 36 meses, o S & P 500 registrou uma correlação mensal de 0,72 com o índice do dólar norte-americano versus uma correlação de 0. 55 para o S & P SmallCap 600." Stovall também disse que as pequenas capitais atualmente têm maior crescimento projetado do que grande - estoques de capas. (Para mais informações, consulte:

Pesquisa de pequenas capturas pode ter um grande impacto .) Fundos de pequena capitalização

Os investidores que desejam entrar no crescimento no setor de pequena capitalização podem considerar fundos negociados em bolsa (ETFs), como o valor iShares Russell 2000 (IWN

IWNiSh Rus2000 Val123. 87 + 0. 23% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que é até 14. 10% para este ano, ou o Vanguard S & P Small-Cap 600 Value ETF (VIOV), que é até 15.57% em 2016. (Para mais informações, veja: Os 3 principais ETFs de pequena capitalização para 2016 .) No lado gerido ativamente, os fundos de valores de pequena capitalização lideraram o caminho. Aegis Value (AVALX) é um enorme 58% para o ano, e quase metade de suas participações estão em ações de empresas de materiais básicos, como a Coeur Mining (CDE

CDECoeur Mining Inc7. 56 + 2. 16% Criado com a Highstock 4. 2. 6 ), uma empresa de mineração de prata cujo estoque aumentou 452% este ano. Alliance One International (AOI AOIAlliance One International Inc13. 90 + 1. 83% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é a sua maior participação, e é mais de 80% no ano. Hodges Pure Contrarian Fund (HDPCX) foi outra boa escolha. O desempenho do setor de crescimento de pequena capitalização foi muito mais silencioso, com o crescimento médio do lançamento de fundos de 6. 16%. A linha inferior

O tempo indicará se os estoques de pequena capitalização podem continuar seu forte desempenho quando as taxas de juros começam a subir. Embora possam estar em uma posição vulnerável de certa forma, eles podem ser melhores do que seus primos de grande tampa por causa de seu foco doméstico. (Para leitura relacionada, veja:

Investir em ações de pequenas capitais tem vantagens sobre investir em estoques Big-Cap?)