O inverno é tradicionalmente uma temporada mais lenta para o setor imobiliário, mas o final de 2016 viu um declínio significativo no número de compradores fazer um pedido de hipoteca. De acordo com a Mortgage Bankers Association, os pedidos de empréstimos para habitação diminuíram 12% para fechar o ano. Enquanto parte desse declínio pode ser atribuído aos feriados, vários outros fatores podem ter prejudicado a compra de uma casa no ano novo.

Taxas de juros crescentes e aplicações hipotecárias

Em meados de dezembro, a presidente do Conselho da Reserva Federal, Janet Yellen, anunciou que o Fed elevaria a taxa de fundos federais em um quarto de ponto percentual para entre 0,50 % e 0,75%. Esse movimento foi motivado, em parte, pelo desejo de manter o ritmo de uma economia crescente, aumento dos salários e baixa desemprego.

Quando as taxas de juros aumentam, o custo de compra torna-se mais caro. (Para mais, veja O Impacto da Taxa de Juros da Fed .)

Por exemplo, um comprador de casa que se qualifica para uma hipoteca de US $ 200.000 em uma taxa de juros de 3. 25% pagaria cerca de US $ 870 por mês, assumindo um empréstimo de 30 anos. Isso não inclui caução para impostos sobre imóveis, seguro de hipoteca particular ou seguro de proprietário. Se essa taxa fosse aumentada para 3. 75%, o pagamento base seria para $ 926. Uma vez que o fideicomisso é adicionado, o montante do pagamento final poderia tornar a propriedade de casa inacessível para alguns compradores. (Para mais, veja Compreendendo a Estrutura de pagamento da hipoteca .)

Os preços domésticos estão aumentando,

O mercado imobiliário continua a fazer uma recuperação estável, e um dos principais indicadores é um salto nos preços das casas. Um relatório recente do CoreLogic descobriu que os preços das casas aumentaram 7% em relação ao ano anterior entre novembro de 2015 e novembro de 2016.

Essa tendência deve durar para 2017, embora a um ritmo ligeiramente mais lento. O CoreLogic prevê um aumento de 4,7% nos preços das casas em relação ao ano anterior até novembro, em grande parte devido ao impacto antecipado das taxas de juros mais elevadas. Novamente, à medida que as casas se tornam mais caras, o grupo de compradores poderia encolher. (Para mais, veja Como as taxas de juros afetam os valores da propriedade. )

Os padrões de empréstimos difíceis podem prejudicar

Uma terceira questão que poderia estar por trás da entrega em aplicações de hipotecas é o fato de que se qualificam para um empréstimo hipotecário continua sendo desafiador para certos compradores. Um relatório do Instituto Urbano estima que os rígidos padrões de empréstimos impediram que 5 milhões de hipotecas se tornassem uma realidade entre 2009 e 2014.

Este foi o caso, mesmo que uma parte substancial dos mutuários tenha visto suas pontuações de crédito melhorarem. Os dados do Instituto Urbano mostram que cerca de 70% dos tomadores de novas aquisições em 2014 tinham uma pontuação FICO de 700 ou superior, enquanto pouco mais de 10% tinham uma pontuação de 660 ou abaixo. Esses números representam um declínio de 7.5% e 77%, respectivamente, de 2001 a 2014.

A questão do crédito pode ser especialmente difícil para os compradores mais jovens, que talvez não tenham tido tanto tempo para construir um sólido histórico de crédito. De acordo com a Experian, os Millennials têm as pontuações de crédito mais baixas de qualquer geração, com um VantageScore médio de 625. A pontuação de crédito mínima exigida para um empréstimo convencional apoiado por Fannie Mae é de 620, o que deixa muito pouco espaço de mísseis para Millennials que têm menos um crédito perfeito. Mesmo se eles são capazes de se qualificar para um empréstimo, eles provavelmente pagarão taxas de juros mais altas, o que afetará a quantidade de casa que eles podem pagar.

A linha inferior

A partir de 2017, será interessante ver se os aplicativos de hipoteca se recuperam antes da temporada de compra da primavera. Há especulações de que aumentos de taxas adicionais serão seguidos em dezembro de 2016. O Fed ajustou suas projeções iniciais de dois aumentos tarifários para três no próximo ano.

Para os possíveis compradores de casa, a grande questão é se puxar o gatilho e solicitar uma hipoteca antes que as taxas subam uma outra subida ou aguarde para ver se a pressão sobre os preços das casas diminui. Uma possibilidade é que os vendedores podem estar motivados a reduzir seus preços perguntando se a demanda do comprador começa a cair devido a aumentos de taxas. Por enquanto, compradores, vendedores e investidores imobiliários devem observar atentamente para ver como o mercado se desenvolve nos próximos meses.