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A taxa 12b-1 é controversa porque é cobrada aos acionistas de fundos mútuos, basicamente fazendo com que os acionistas ocupem os custos de publicidade e marketing para atrair novos investidores para o fundo. Muitos investidores e analistas questionam se essa é uma taxa justificável para colocar nos acionistas.

O nome da taxa vem da regra da SEC de 1980 que foi adotada para autorizar fundos de investimento para cobrar a taxa. A taxa tornou-se cada vez mais controversa desde a sua criação, e muitos investidores evitaram intencionalmente investir em fundos que cobram taxas de 12b-1.

A taxa 12b-1 é uma taxa anual cobrada aos acionistas, que faz parte do índice de despesas de um fundo. Uma vez que a taxa 12b-1 para um fundo pode variar de 0. 25 a 1% dos ativos totais do fundo, parte da objeção à taxa por parte dos investidores é que muitas vezes pode dobrar o índice de despesas do fundo, significativamente reduzindo os lucros dos investidores.

Como as taxas de 12b-1 são usadas

As taxas de 12b-1 de um fundo são usadas para publicidade geral e marketing do fundo e para a despesa de marketing de oferecer uma comissão de vendas para corretores de bolsa e outros agentes para comercializar o fundo.

As taxas de 12b-1 são comumente justificadas por meio de uma analogia com a forma como parte do preço de um item de varejo vai pagar as despesas de marketing e publicidade para o item. No entanto, comprar ações de fundos mútuos constitui um investimento, não uma compra de varejo, de modo que a analogia é amplamente considerada inapropriada.

A teoria original por trás de propor a taxa era que a comercialização de um fundo e a atração de novos investidores acabariam por aumentar os valores de ações do fundo, mas há pouca evidência empírica para sugerir que a noção se mostrou verdadeira.