O motivo pelo qual as contas de margem e as contas de margem apenas podem ser usadas para ações de venda curta têm a ver com o Regulamento T, uma regra instituída pelo Conselho da Reserva Federal. Esta regra é motivada pela natureza da transação de venda curta e os riscos potenciais que acompanham a venda a descoberto.
De acordo com o Regulamento T, é obrigatório para negociações curtas que 150% do valor da posição no momento em que o curto é criado sejam mantidos em uma conta de margem. Este 150% é composto pelo valor total do requisito de curto (100%), mais uma margem adicional de 50% ou metade do valor da posição. (O requisito de margem para uma posição longa também é de 50%.) Por exemplo, se você estivesse em estoque curto e a posição tivesse um valor de US $ 20.000, você precisaria ter os $ 20.000 que vieram do curto venda mais $ 10 000 adicionais, por um total de US $ 30 000, na conta para atender aos requisitos do Regulamento T.
A razão pela qual você precisa abrir uma conta de margem para ações de venda curta é que o shorting é basicamente a venda de algo que você não possui. Como investidor curto, você está emprestando ações de outro investidor ou uma corretora e vendendo no mercado. Isso envolve riscos, pois você precisa retornar as ações em algum momento do futuro, o que cria um passivo ou uma dívida para você. É importante que você tenha em mente que é possível que você acabe devido mais dinheiro do que recebeu inicialmente na venda curta, se a segurança em curto-circuito subir de uma grande quantidade. Em tal situação, você pode não estar financeiramente capaz de devolver as ações. Portanto, os requisitos de margem são essencialmente uma forma de garantia, que apoia a posição e garante razoavelmente que as ações serão devolvidas no futuro.
Uma conta de margem também permite que sua corretora liquida sua posição se a probabilidade de você retornar o que você emprestou diminui. Isso faz parte do contrato que é assinado quando a conta de margem é criada. Do ponto de vista do corretor, isso aumenta a probabilidade de você retornar as ações antes que as perdas se tornem muito grandes e você se torna incapaz de retornar as ações. As contas de caixa não podem ser liquidadas - se as negociações curtas fossem permitidas nessas contas, isso aumentaria ainda mais o risco para a transação de venda a descoberto para o credor das ações. Para mais informações, consulte o nosso Tutorial de venda curta e o Tutorial de negociação de margem .
Qual é a diferença entre uma posição curta e uma venda curta?
Saiba como as vendas curtas e o posicionamento curto são diferentes, especificamente em relação à natureza da mercadoria que está sendo comprada e vendida.
O que acontece quando o credor das ações emprestadas em uma transação de venda curta quer vender suas ações?
Em uma transação de venda curta, as ações são emprestadas do credor pelo vendedor curto e vendidas no mercado. O credor destas ações continua a manter uma posição longa, esperando que as ações aumentem em valor. Se o credor quiser vender o estoque, as implicações para o vendedor curto dependerão de onde as ações foram emprestadas - geralmente do estoque da corretora ou da conta de margem de um dos clientes da empresa.
Quais são os requisitos de margem mínima para uma conta de venda curta?
Em uma transação de venda curta, o investidor empresta ações e as vende no mercado com a esperança de que o preço da ação diminuirá e ele poderá comprá-los novamente a um preço mais baixo. O produto da venda é então depositado na conta de margem do vendedor curto.