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Um estoque de crescimento se transforma em uma oportunidade de valor quando se troca com um múltiplo razoável do lucro por ação (EPS) da empresa e valor contábil. Enquanto investir em empresas de crescimento pode ajudar os investidores agressivos a superar o mercado, o crescimento rápido de uma empresa costuma ser cobrado em suas ações, dificultando a distinção entre uma boa oportunidade de compra e uma ação sobrevalorizada. Ao avaliar o crescimento de uma empresa em conjunto com a avaliação de sua ação, você pode identificar ações com alto potencial de valorização do capital, mas não estão sobrevalorizadas.

Estoque de crescimento contra. Valores de estoque

Apesar de ter perfis claramente diferentes, os estoques de crescimento e os estoques de valor não representam opostos, nem são mutuamente exclusivos. Um estoque de crescimento é um estoque em uma empresa com ganhos e receitas que estão crescendo a uma taxa rápida. Como os preços das ações freqüentemente aumentam em concertação com ganhos e receitas, os investidores se concentram em ações de crescimento quando querem vencer os retornos oferecidos pelo mercado mais amplo. As ações de crescimento tipicamente não pagam dividendos; as empresas de crescimento preferem reinvestir os lucros de volta às suas operações para estimular a expansão, em vez de distribuí-las aos acionistas.

O estoque de valores é negociado a preços de ações mais baixos em comparação com ações de empresas intermediárias com fundamentos similares. O objetivo do investimento em estoque de valor é identificar empresas fundamentalmente sólidas que o resto do mercado ainda não descobriu e, portanto, tem preços menores do que deveriam ser. As ações de empresas de crescimento também podem ser ações de valor, assim como ações de dividendos de empresas de blue-chip maduras. Tudo depende de como o preço da ação se compara aos fundamentos da empresa.

Como valorar os estoques de crescimento

A maneira de determinar se uma ação está subvalorizada, sobrevalorizada ou avaliada é apenas considerar suas medidas de avaliação, principalmente seu EPS e preço a livro ( P / B). Essas métricas indicam se você está pagando mais, menos ou aproximadamente o mesmo que você faria para investir em uma empresa com fundamentos semelhantes.

O índice de preço para lucro (P / E) indica quantos múltiplos do EPS da empresa estão negociando o seu preço de ações. Em média, a proporção média de P / E é de cerca de 15. Portanto, se o EPS de uma empresa for 2, você esperaria que suas ações negociassem US $ 30 por ação se o estoque for avaliado de forma moderada. Os ratios P ​​/ E médios variam de acordo com a indústria. Para determinar a forma como um estoque é avaliado, é mais benéfico comparar a relação P / E com as empresas pares na mesma indústria em oposição às médias mais amplas.

A relação P / B compara o valor de mercado de uma empresa com seu valor contábil. Ele compara como os investidores valorizam uma empresa para o que a empresa realmente vale da perspectiva contábil.O valor de mercado é determinado pela multiplicação do preço das ações da empresa pelo número de ações ordinárias em circulação. Se uma ação estiver negociando em US $ 20 por ação e a empresa tiver 1 milhão de ações ordinárias em circulação, o valor de mercado da empresa é de US $ 20 milhões. Para determinar o valor contábil, veja o balanço patrimonial da empresa e subtrai o passivo total do total de ativos. Um modo ainda mais fácil é analisar o patrimônio líquido, o que é o mesmo que o valor contábil. Os investidores de valor geralmente querem ver um índice P / B inferior a 3, o que significa que o valor de mercado da empresa não passa de triplicar seu valor contábil.

Para identificar um estoque de crescimento que também é uma compra de bom valor, procure potenciais empresas de crescimento ao analisar o crescimento de receitas e ganhos ano a ano. Se ambos os valores estão acima de 20%, provavelmente você está olhando para uma empresa de crescimento viável. Em seguida, realize análises fundamentais conforme descrito acima e determine como cada empresa é avaliada com base em seus índices P / E e P / B. Um estoque de crescimento que também tem baixas avaliações representa uma compra de bom valor.