Os investidores de todos os tipos utilizam estoques de utilidade para aproveitar algumas das características únicas das empresas de serviços públicos. Alguns investidores usam estoques de utilidade em uma posição defensiva. Alguns estoques de utilidades de compras quando acreditam que as ações de uma empresa estão atualmente subvalorizadas. No entanto, os investidores de renda são mais atraídos para os serviços públicos.
As empresas de serviços públicos de gás, eletricidade, água e outras formas de poder geralmente operam com a proteção de regulamentos governamentais que atuam como barreiras à entrada em um mercado. Protegidos dos concorrentes, os serviços públicos podem estabelecer-se como uma força dominante em toda uma comunidade. Além disso, as utilidades tendem a ser muito resistentes aos ciclos econômicos.
Com elasticidade de baixa demanda e fluxos de receita confiáveis, as empresas de serviços públicos podem pagar dividendos consistentes e relativamente altos aos seus acionistas. Por esta razão, muitas ações de utilidade são quase tratadas como títulos por investidores de renda que contam com suas participações em receitas. Os dividendos em ações de utilidade pública tendem a ultrapassar outros investimentos de renda fixa e têm menos volatilidade do que outras ações. Aposentados, investidores conservadores e outros geradores de renda gravitam em serviços públicos.
Os investidores de crescimento tendem a evitar essas ações porque as empresas de serviços públicos geralmente têm perspectivas de crescimento limitadas. Os altos pagamentos de dividendos reduzem a probabilidade de os preços das ações apreciarem rapidamente. Os investidores de valor, no entanto, não evitam os estoques de serviços públicos. Usando análises fundamentais para detectar empresas de serviços públicos relativamente fracas e relativamente fortes, os investidores de valor escolhem os estoques de utilidade da mesma maneira que escolhem qualquer outro; eles buscam aqueles que não parecem ter seu valor total refletido no patrimônio líquido. A natureza resistente à recessão das utilidades torna os estoques de utilidade um bom estoque defensivo. As utilidades raramente saem de um quarto com ganhos surpreendentes, mas eles tendem a manter o desempenho em mercados agitados.
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Na realidade, o preço das ações de uma empresa diminuirá na data do ex-dividendo em aproximadamente o mesmo montante do dividendo para eliminar qualquer forma de arbitragem. Esperar para comprar o estoque até o pagamento do dividendo pode ser uma estratégia melhor porque permite que você compre o estoque a um preço mais baixo.