O mundo financeiro está cheio de muita jargão que a maioria das pessoas não gosta de aprender. Basta olhar para o mercado de títulos e você vai ouvir palavras como cupom, spread, ask, yield, yield to maturity, discount, par, and more. É o suficiente para fazer você nunca querer olhar para o mercado novamente. Felizmente, há assessores financeiros lá que aprendem o jargão e interpretam tudo isso para você. Mas, existem algumas coisas, como flexibilização quantitativa e redução, que podem afetar drasticamente seu portfólio.

O que é Easing quantitativo?

A flexibilização quantitativa mais popular, chamada QE para breve, voltou em 2009. A maioria das pessoas sabia disso como a Lei Americana de Recuperação e Reinvestimento ou simplesmente: o pacote de estímulo.

A maneira como ele funciona é que, quando a economia está abrandando, o Federal Reserve se junta para encontrar soluções para evitar uma grande queda no mercado (ou lento que já está acontecendo). Uma maneira de fazer isso é impulsionar a economia de volta, dando a todos dinheiro extra. Este dinheiro extra é gasto, emprestado, salvo e usado para aumentar o fluxo de caixa. As empresas recebem um começo porque as pessoas estão gastando dinheiro; eles, por sua vez, precisam comprar mais suprimentos para que os fabricantes recebam um impulso porque eles têm mais negócios. Em suma, a economia dá um impulso na direção certa.

Mas QE é muito mais profundo do que dar dinheiro ao cidadão. Ele assume muitas formas, como QE2, onde o Fed comprou US $ 600 bilhões em tesouros da U. S. Ou talvez considere QE3 onde o Fed está comprando títulos com garantia de hipotecas em um esforço para ajudar a sustentar o mercado imobiliário. Estes são todos programas enormes que são largamente ignorados pela população em geral, mas seus efeitos não passam despercebidos.

O que é Tapering?

Quando o Fed está bombeando dinheiro para a economia, a vida parece muito boa. Todo mundo tem dinheiro, as empresas estão crescendo e as coisas fluem sem problemas. Mas estes nunca devem ser soluções de longo prazo, e eles podem se tornar muito perigosos para o valor do dólar se eles forem deixados demais. Eles também podem ser muito perigosos se forem cortados com muita rapidez. Para aliviar as preocupações, o Fed reduzirá o seu programa de compra de títulos, que é chamado de "diminuir".

Em vez de interromper repentinamente seus programas de flexibilização, o Fed os liquidará lentamente. Suponhamos que eles estejam comprando US $ 10 bilhões em títulos este ano, e que no próximo ano, eles estão comprando US $ 8 bilhões, e assim por diante até que eles não estejam colocando dinheiro na economia e pode se sustentar. Parece bom no papel, mas às vezes não funciona tão bem.

Lançando uma Tantrum Taper

Você provavelmente já ouviu falar que os mercados de ações e títulos são bastante inconstantes.Eles são reativos e, em geral, não são um indicador muito bom de saúde econômica. O que acontece depois que o Fed começa a diminuir a flexibilização é apenas isso: uma resposta reativa a algo que pode ser ruim.

De volta em 2013, o Fed desligou um dos seus programas QE (ou, em vez disso, o afunilou). Quando essa notícia foi anunciada, as pessoas entraram em pânico e o dinheiro começou a derramar o mercado de títulos. O resultado foi que os rendimentos das obrigações aumentaram dramaticamente. Desde então, as coisas se estabilizaram e os investidores perceberam que não havia necessidade de um pânico maciço.

Agora, estamos preparados para uma segunda Tantrum Taper. Há muita especulação de que o Fed aumentará as taxas de juros. A taxa preferencial, estabelecida pelo Federal Reserve, determina quanto os bancos podem emprestar ou emprestar para si e a taxa de juros do consumidor está diretamente vinculada à taxa preferencial. Quanto maior a taxa preferencial, mais indivíduos devem gastar em empréstimos.

Se o Fed aumentar as taxas (alguns especialistas dizem que é hora, enquanto outros dizem que não serão capazes devido a instabilidade econômica), eles esperam que o mercado lance uma Tantrum Taper. Eles gostariam de evitar uma repetição do birra que aconteceu em 2013, mas isso pode não ser possível.

Na realidade, quando as taxas aumentam, talvez não este ano, mas provavelmente nos próximos dois anos, o mercado deve reagir. O dinheiro fluirá para fora do mercado de títulos, os rendimentos aumentarão e os investidores se perguntarão se estamos mergulhando em outra recessão. Provavelmente, o que acontecerá é que depois de alguns meses de especulação, afirma que o céu está caindo e o caos, as coisas voltarão ao normal (exceto outros fatores externos).

Se você tem medo da birra cônica?

A resposta para se deve ou não temer a Tantrum Taper é: isso depende. Não importa o que aconteça, o mercado vai reagir a um aumento da taxa preferencial. Aqueles que tentam obter empréstimos não estarão felizes por estarem bloqueados em uma taxa de juros mais alta, e o mercado de títulos verá grandes flutuações nos preços e rendimentos. No entanto, seu portfólio individual dependerá de como você está investido e quais os seus objetivos.

Se você planeja se aposentar no próximo ano ou então, então agora é um bom momento para se preocupar com a Tantrum Taper. Uma vez que é um assunto tão complicado, contendo uma série de variáveis, você deve se sentar com seu consultor financeiro e desenvolver um plano para sair da tempestade sem perder todo o seu dinheiro. Pode ser do seu melhor interesse afastar-se de títulos por um tempo (ou pelo menos ter o suficiente para fora que você não precisa vendê-los quando os preços estão baixos).

Se você não planeja se aposentar em breve (ou não precisa mergulhar em seus investimentos), então você realmente não tem nada com que se preocupar. Na verdade, as pequenas recessões do mercado são boas para aqueles com muito tempo antes de precisar dos fundos porque podem comprar mais ações a um preço mais baixo.

A linha inferior

Esta birra cônica pode nem se concretizar. Se o Fed pode descobrir uma maneira de aumentar as taxas de juros e mitigar os efeitos, o bermuda dificilmente será sentido.Mas a probabilidade de isso é bastante pequena.

Sua melhor aposta é manter um olho no modo como as coisas estão indo, ter um plano sólido do que fazer e agir rapidamente quando isso acontece. Mas evite investir na emoção; você quase sempre perde nesses casos.