As empresas de corretores de ações on-line tornaram o mundo do investimento acessível a qualquer pessoa com uma quantidade relativamente pequena de dinheiro, um computador e uma conexão com a Internet. Essas empresas abrem contas em nome do cliente e compram e vendem em seu nome produtos de investimento como ações, fundos de investimento, títulos, ETFs, futuros e certificados de depósito (CDs). Os investidores ativos, sabiamente tentando aumentar seu dinheiro, podem ter uma grande parcela de seus ativos líquidos totais, sob a forma de caixa e títulos, em tal conta. A maioria das pessoas sabe que suas contas bancárias estão seguradas, mas o que aconteceria com o seu dinheiro e investimentos se o seu corretor de ações fosse destruído?
Embora a história não contenha muitos exemplos de empresas de corretagem implodindo, isso acontece. Neste artigo, vamos levá-lo através da proteção básica para os investidores e o que você pode esperar e fazer se seu corretor sair do negócio. ( Leitura relacionada Como escolher o correto negociador on-line)
Rede de segurança
Existe um sistema de salvaguarda de vários níveis para proteger os ativos dos investidores. A maioria dessas proteções é na forma de regras que as corretora devem cumprir. Essas regras ajudam a minimizar a chance de um colapso total da corretora e também ajudam os clientes escudos a uma corretora falhar. A Regra 15c3-1, "Regra de capital líquida" da U. S. Securities and Exchange Commission (SEC) torna obrigatório para as corretoras manter um mínimo de capital prescrito em forma líquida. A Regra 15c3-3, "Regra de Proteção ao Cliente", exige que as corretoras mantenham os ativos dos clientes (em dinheiro e valores mobiliários) em uma conta segregada dos próprios ativos da empresa para evitar qualquer tipo de confusão. Além disso, a Securities Investor Protection Act de 1970 exige que todos os corretores já registrados no âmbito do Securities Exchange Act de 1934 sejam membros da Securities Investor Protection Corporation (SIPC), um grupo de membros sem fins lucrativos que também funciona como seguro para os clientes da indústria.
The Swinging Sixties
Os mercados bolsistas da U. S. estavam em estado caótico no final da década de 1960 devido à chamada crise de papelada. Durante este período, houve um aumento inesperado no volume de negócios. As empresas de corretores não estavam bem equipadas para lidar com o aumento do volume porque havia deficiência de funcionários em todos os níveis, desde operações até gerenciamento. Incapaz de manter a manutenção correta dos registros, as operações do corretor tornaram-se abundantes com erros de transações e erros de gravação. Houve uma quebra do mecanismo de processamento e o resultado foi um caos generalizado. Tenha em mente que não havia exigência para as empresas segregarem fundos de clientes e valores mobiliários dos ativos da empresa.Quando faliram, eles não conseguiram devolver fundos ou valores mobiliários de clientes, pois não tinham registros precisos para começar e, além disso, podem gastar fundos de clientes pagando dívidas firmes. No caos que se seguiu, algumas empresas foram adquiridas, uma empresa fundida para sobreviver e muitos saíram de negócios. Os investidores perderam confiança nos mercados de valores mobiliários, uma vez que as empresas não conseguiram honrar suas obrigações para com seus clientes.
Passos do Congresso Em
Neste ponto, o Congresso decidiu atuar para proteger os investidores das corretoras que falham, bem como para reforçar a confiança dos investidores nos mercados de valores mobiliários. O Congresso aprovou a Lei de Proteção aos Investidores de Valores Mobiliários, que por sua vez criou a Corporação de Proteção ao Investidor de Valores Mobiliários (SIPC) - uma organização sem fins lucrativos da indústria que fornece seguro limitado para os clientes nos casos em que sua corretora defala, torna-se insolvente ou se depara com uma crise financeira . A proteção SIPC é limitada a US $ 500.000 para valores mobiliários e dinheiro, ou US $ 250.000 para apenas dinheiro. Antes do início do SIPC, os investidores lutaram com a recuperação de seus ativos e foram forçados a gastar tempo e dinheiro em litígios.
De acordo com o SIPC, "embora nem todos os investidores ou transações sejam protegidos pelo SIPC, não menos de 99% das pessoas elegíveis recebem seus investimentos de volta com a ajuda do SIPC. Desde a sua criação pelo Congresso em 1970 até dezembro de 2013, o SIPC avançou $ 2. 1 bilhão para possibilitar a recuperação de US $ 133 bilhões em ativos por aproximadamente 772 mil investidores. "
O que o SIPC cobre?
Quando uma empresa de corretagem que é membro do SIPC está financeiramente problemática, o SIPC protege os clientes contra a perda de títulos e dinheiro. Os valores mobiliários aqui incluem ações, notas, ações de tesouraria, títulos, debêntures, certificados de depósito, certificados de confiança de voto ou qualquer outro instrumento que se enquadre na definição de uma garantia de acordo com o Estatuto 78 lll (14) dos Valores Mobiliários Lei de Proteção ao Investidor. No entanto, os valores mobiliários não incluem moeda, warrants ou commodities, ou futuros ou contratos relacionados. No caso de dinheiro, U. S. dólares ou não-U. As moedas do dólar de S. são ambas salvaguardadas, desde que a corretora a possuísse em conexão com a venda e compra de títulos. O titular da conta em uma empresa de corretagem membro do SIPC está protegido independentemente de ser cidadão de U. S. ou não-U. S. cidadão.
Os investidores devem ser claros sobre a proteção fornecida pelo SIPC. Pode haver um equívoco de que o SIPC é para corretagem de contas o que a cobertura de seguro de depósito federal (FDIC) é para contas bancárias. Mas SIPC e FDIC diferem. Enquanto a FDIC protege o dinheiro do cliente em uma conta em um banco segurado, a SIPC não protege o valor absoluto dos valores mobiliários que o cliente detém, apenas o número de ações. Por exemplo, digamos que um investidor está segurando 200 ações da ABC Inc., originalmente comprado através de um corretor de bolsa falhado. O SIPC trabalhará para substituir ou restaurar o mesmo número de ações para o investidor.No entanto, se o preço das ações despencaram durante o período de tempo entre o momento em que o corretor de ações passou e o SIPC entra, o SIPC não reembolsará o dinheiro que o investidor perdeu.
O que acontece quando um corretor de bolsa passa?
Uma vez que o processo de liquidação começa, o tribunal nomeia um administrador para o corretor. O escritório da empresa está fechado por escrutínio de todos os documentos, registros e livros pelo administrador e seus funcionários. Durante o processo, o SIPC desempenha um papel de supervisão. Caso os registros da corretora falida sejam encontrados com precisão, é feita provisão para transferir as contas de clientes para outra empresa de corretora pelo SIPC e pelo administrador fiduciário. Os clientes são notificados sobre a transferência de contas que podem continuar com o novo corretor ou escolher um corretor de escolha. Mas o cliente deve apresentar uma reclamação com o administrador ao receber a notificação inicial sobre transferência de conta. Lembre-se, a SIPC não é responsável por proteger os clientes que não apresentam uma reclamação.
Em certos casos, o SIPC pode seguir um procedimento de pagamento direto. Este é um processo extrajudicial. Isso geralmente acontece quando todas as reivindicações de clientes estão dentro dos limites de proteção SIPC (i. E., Não excedem $ 250,000 no agregado). Nesses casos, não há processo judicial ou nomeação de um administrador fiduciário.
A linha inferior
Embora relativamente raro, as empresas de corretores de ações saem do negócio. Os investidores devem selecionar um corretor de ações após a devida diligência, o que inclui garantir que o corretor ofereça proteção SIPC (veja a lista completa de membros SIPC). Depois de começar a comercializar ou comprar produtos de investimento, assegure-se de que seus registros estão em ordem. Fazer um pouco de trabalho em papel, que poderia incluir a manutenção de uma cópia impressa ou registro eletrônico de participações, demonstrações de contas e confirmações comerciais, pode ser útil para arquivar uma reivindicação de seguro com o SIPC.
O que significa quando o meu corretor diz que as ações estão em leilão?
Um mercado de leilões é aquele em que os compradores de ações entram ofertas competitivas e os vendedores de ações entram em ofertas competitivas ao mesmo tempo. Se isso parece comprar e vender ações em uma bolsa de valores, você está certo. Vale ressaltar que, antes de as ações serem negociadas em bolsa de valores, que é referido como mercado secundário, elas são criadas por meio de oferta pública inicial (IPO).
O que acontece quando o credor das ações emprestadas em uma transação de venda curta quer vender suas ações?
Em uma transação de venda curta, as ações são emprestadas do credor pelo vendedor curto e vendidas no mercado. O credor destas ações continua a manter uma posição longa, esperando que as ações aumentem em valor. Se o credor quiser vender o estoque, as implicações para o vendedor curto dependerão de onde as ações foram emprestadas - geralmente do estoque da corretora ou da conta de margem de um dos clientes da empresa.
O que acontece com as ações de ações compradas em uma oferta pública?
Aprenda o que é uma proposta, se é uma boa idéia aceitar uma oferta pública e o que acontece com as ações de ações compradas através de uma oferta pública.