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Quando uma filial é excluída, o estoque da empresa tende a diminuir. No entanto, o investidor no estoque não perde qualquer valor em seu investimento; ele recebe ações da nova empresa de spinoff, que contabiliza a perda de valor no estoque original. As empresas optam por girar as subsidiárias se as sinergias estão faltando ou se eles podem ganhar melhores retornos por foco maior. Normalmente, o estoque da empresa de spinoff e o estoque original superaram a sequência desses spinoffs.
Oportunidades em Spinoffs
Muitas vezes, os investidores originais no estoque vendem imediatamente ações na empresa de spinoff, percebendo ganhos, pois estão menos interessados na subsidiária e, mais ainda, na empresa original. Além disso, muitos fundos são vendedores forçados se eles não têm permissão para possuir determinadas ações por causa de suas próprias regras. Esta é uma ineficiência do mercado que muitos investidores experientes buscam explorar.
Razões para um Spinoff
Um spin-off tende a acontecer devido a fatores que incluem desempenho de ação sem graça, pressão de ativistas ou novo gerenciamento. Normalmente, representa uma mudança na estrutura corporativa para agilizar as operações e se concentrar nas operações principais. Isso envolve girar uma subsidiária integral em seu próprio estoque e empresa totalmente independente. Acionistas no estoque original, encontram-se possuidores de ações nesta nova empresa.
Exemplos bem conhecidos
Alguns dos exemplos mais conhecidos de spin-off são ConocoPhillips e Phillips 66, Home Depot e HD Supply, Marathon Oil e Marathon Petroleum Corp., Kraft Foods e Mondelez , e Northrop Grumman e Huntington Ingalls. Embora todos esses spinoffs tenham seus próprios fatores únicos, eles foram considerados bem sucedidos pela métrica de apreciação do preço das ações.
Qual a diferença entre uma subsidiária e uma subsidiária integral?
Compreende as principais diferenças entre uma empresa subsidiária e uma subsidiária integral, e sua relação com a empresa-mãe.
Existem diferenças práticas entre uma subsidiária integral e uma subsidiária regular?
Explore as diferenças reais e práticas entre uma subsidiária integral e uma subsidiária regular. As condições locais determinam o tipo de tipo que uma empresa deve usar.
Se eu rejeitar a oferta pública de aquisição do estoque que eu possuo em uma empresa e a empresa é privada, o que acontece com meu estoque?
Desde a aprovação da Lei Sarbanes-Oxley, um número significativo de empresas públicas optaram por tornar-se privado. As razões pelas quais as empresas fazem essa escolha são tão variadas quanto as próprias empresas, mas o custo de ser negociado publicamente e ter que cumprir os regulamentos da SEC é freqüentemente citado como motivo de privatização.