Apesar de muitas características atraentes do comércio cambial, o mercado cambial é vasto, complicado e implacavelmente competitivo. Os principais bancos, casas comerciais e fundos dominam o mercado e incorporam rapidamente qualquer nova informação aos preços.

A divisa não é um mercado para os despreparados ou ignorantes. Para efetivamente negociar moedas estrangeiras em uma base fundamental, os comerciantes devem estar bem informados quando se trata das principais moedas. Este conhecimento deve incluir não apenas as estatísticas econômicas atuais de um país, mas também os fundamentos das respectivas economias e os fatores especiais que podem influenciar as moedas.

Introdução ao iene
Apenas sete moedas representam 80% do mercado cambial, e o iene japonês é uma das maiores moedas, em termos de comércio internacional e comércio forex. Isso é adequado, uma vez que o Japão é uma das maiores economias do mundo, com um dos maiores PIB entre as nações e é um dos maiores exportadores, em termos de dólares.

Todas as principais moedas no mercado de divisas têm bancos centrais por trás deles. No caso do iene japonês, é o Banco do Japão. Como os bancos centrais dos países desenvolvidos, o Banco do Japão tem o mandato de atuar de forma a incentivar o crescimento e minimizar a inflação. No entanto, no caso do Japão, a deflação tem sido uma ameaça persistente há muitos anos, e a BOJ buscou uma política de taxas muito baixas na esperança de estimular a demanda e o crescimento econômico; Em vários pontos da década de 2000, as taxas reais no Japão eram realmente um pouco negativas.

A economia por trás do iene
A economia japonesa possui alguns atributos particulares e peculiares que os comerciantes do iene precisam entender. Em primeiro lugar, apesar do seu tamanho, o Japão tem sido notoriamente carente de crescimento desde o colapso de sua bolha imobiliária. Escritores freqüentemente se referem a uma "década perdida" no Japão por esse motivo. Embora isso possa não ser inteiramente exato, o crescimento raramente ultrapassou 2% no Japão entre 2001 e 2011, e se contraiu a zero ou taxas negativas várias vezes. O Japão também se destaca pela inflação, ou, em vez, é quase que quase ausência dela; O Japão realmente experimentou deflação durante a maior parte da última década.

Em segundo lugar, o Japão também é a economia mais antiga do mundo e tem uma das taxas de fertilidade mais baixas. Isso sugere uma força de trabalho cada vez mais envelhecida com menos e menos trabalhadores mais jovens para apoiar a economia através da tributação e do consumo. O Japão também está bastante fechado para a imigração e que estabelece dados demográficos difíceis.

Por fim, o Japão também é uma economia avançada com uma força de trabalho bem educada. Embora indústrias como a construção naval tenham migrado para países como a Coréia do Sul e a China, o Japão ainda é um dos principais fabricantes de eletrônicos de consumo, automóveis e componentes tecnológicos.Isso deixou o Japão com uma exposição significativa à economia global, mas aumentando a dependência da China como parceiro comercial.

Drivers of Yen
Existem várias teorias que tentam explicar as taxas de câmbio. A paridade do poder de compra, a paridade da taxa de juros, os modelos Fisher e balance de pagamentos de Fisher oferecem explicações da taxa de câmbio "correta", com base em fatores como taxas de juros relativas, níveis de preços e assim por diante. Na prática, esses modelos não funcionam especialmente bem no mercado real - as taxas reais de câmbio do mercado são determinadas pela oferta e demanda, que inclui uma variedade de fatores de psicologia do mercado.

Dados econômicos importantes incluem a liberação do PIB, vendas no varejo, produção industrial, inflação e saldos comerciais. Estes saem a intervalos regulares, e muitos corretores, bem como muitas fontes de informações financeiras, como Wall Street Journal e Bloomberg , disponibilizam esta informação gratuitamente. Os investidores também devem tomar nota das informações sobre o emprego, as taxas de juros (incluindo as reuniões programadas do banco central) e o fluxo de notícias diário; desastres naturais, eleições e novas políticas governamentais podem ter impactos significativos nas taxas de câmbio.

No caso dos comerciantes do Japão e do iene, a pesquisa Tankan é particularmente notável. Muitos países relatam informações sobre a confiança das empresas e o Tankan é um relatório trimestral publicado pelo Banco do Japão. O Tankan é visto como um relatório muito importante, e muitas vezes se move a negociar em ações e moeda japonesas; Os dados do fluxo comercial também são incomummente importantes para o iene.

Carry Trade
Em muitos aspectos, as movimentações da política BOJ levam negócios em todo o mundo. O carry trade refere-se ao empréstimo de dinheiro em um ambiente de baixa taxa de juros e, em seguida, investindo esse dinheiro em ativos de maior rendimento de outros países. Com uma política declarada de taxas de juros quase zero, o Japão tem sido uma importante fonte de capital para esse comércio. Isso também significa, porém, que falar de taxas mais altas no Japão pode enviar ondulações em todo o mercado de divisas.

Fatores únicos para o iene japonês
Embora o BOJ tenha mantido baixas taxas desde que a bolha imobiliária do Japão entrou em colapso, o banco também esteve envolvido na intervenção cambial - vendendo o iene para ajudar a manter as exportações japonesas mais competitivas. No entanto, essa intervenção levou as conseqüências políticas no passado, pelo que o BOJ hesita relativamente em intervir nos mercados cambiais em relação à sua história passada.

A balança comercial do Japão também afeta a política de BOJ e as taxas de câmbio. O Japão tem grandes excedentes comerciais, mas uma dívida pública muito grande e um envelhecimento da população. Uma grande porcentagem dessa dívida é realizada no mercado interno, no entanto, e os investidores japoneses parecem dispostos a aceitar baixas taxas de retorno.

O iene é a moeda de assinatura para a Ásia; é uma das principais moedas mais negociadas no mundo, e uma moeda de reserva significativa para muitos países asiáticos. Embora o significado do iene possa estar em risco se o yuan chinês se tornar mais líquido, isso provavelmente seria um processo de vários anos.

Dito isto, a relativa estabilidade do iene tornou-se uma moeda de reserva de reserva para muitos países. Enquanto o Japão tem níveis de dívida muito elevados, os comerciantes tendem a se sentir mais à vontade com o saldo da dívida do Japão, já que tanto é de propriedade nacional. Além disso, os comerciantes geralmente equilibram o alto nível de dívida do Japão com seu alto superávit comercial, embora a desvalorização do dólar e o status de "refúgio seguro" do iene tenha levado a um iene forte que ameace o superávit comercial que torna o iene atrativo .

A linha inferior
As taxas de câmbio são notoriamente difíceis de prever, e a maioria dos modelos raramente funciona por mais de breves períodos de tempo. Embora os modelos baseados em economia raramente sejam úteis para os comerciantes de curto prazo, as condições econômicas moldam as tendências a longo prazo. O forte superávit comercial do Japão provavelmente manterá a posição do país como um refúgio relativo por algum tempo por vir, mas o envelhecimento da força de trabalho, a persistente baixa confiança dos consumidores e das empresas, bem como a crescente importância da China como rival econômico, ameaçam essa posição .