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Quando uma empresa tem baixo capital de giro, isso pode significar uma das duas coisas. Na maioria dos casos, o baixo capital de trabalho significa que o negócio está apenas raspando e quase não tem capital suficiente para cobrir suas despesas de curto prazo. No entanto, em alguns casos, um negócio com um modelo operacional sólido que sabe exatamente quanto dinheiro precisa para funcionar sem problemas pode ter baixo capital de giro porque investiu seu excesso de caixa para gerar renda de investimento ou projetos de crescimento de fundos, aumentando o valor total da empresa .

O que é capital de trabalho?

O capital de giro, também denominado capital de giro líquido, é simplesmente a diferença entre os valores do ativo circulante e os valores do passivo circulante no balanço patrimonial da empresa.

Os ativos atuais são aquelas coisas que uma empresa possui e pode ser transformada em dinheiro no próximo ano. Isso geralmente inclui caixa e equivalentes de caixa, tais como contas de verificação, poupança e mercado monetário; títulos negociáveis, tais como ações e títulos; e fundos de investimento e outros títulos altamente liquidos. Os ativos atuais de uma empresa também incluem seu inventário porque o estoque deve ser vendido no próximo ano, gerando receita. As contas a receber também estão incluídas, porque isso representa o valor das vendas faturadas aos clientes, mas ainda não pagas.

Os passivos circulantes são as dívidas e despesas que devem ser pagas no próximo ano. Isso inclui o custo dos suprimentos e matérias-primas necessárias para produzir bens para venda; pagamentos devidos em dívida de curto prazo; contas a pagar ou contas recebidas, mas ainda não pagas; e juros ou impostos devidos nos próximos 12 meses.

Interpretação do capital de trabalho líquido

O capital de giro pode ser positivo ou negativo. Uma figura negativa geralmente indica sofrimento financeiro e pode ser um sinal de insolvência iminente. No entanto, empresas de grande porte com reconhecimento significativo de marca e suporte público às vezes operam com um capital de trabalho negativamente consistente, pois podem facilmente levantar fundos em curto prazo, se necessário.

O capital de trabalho positivo pode ter uma série de interpretações dependendo do valor real, da indústria em que se encontra o negócio e do próprio negócio específico. Diferentes tipos de negócios exigem diferentes níveis de capital de giro para funcionar sem problemas. As empresas de varejo, por exemplo, exigem níveis mais elevados de capital de giro para cobrir o aumento das despesas durante as altas estações. As empresas de serviços on-line, por outro lado, normalmente exigem menores montantes de capital de giro, uma vez que não fornecem produtos físicos e têm despesas operacionais estáveis, independentemente das flutuações de vendas.

Se uma empresa possui um modelo de negócios comprovado e finanças estáveis, pode optar por investir em ativos de longo prazo que gerem retornos mais altos, em vez de manter seu capital em títulos de curto prazo altamente liquidos com menores rendimentos.Embora esta estratégia de investimento possa reduzir o total de ativos atuais do negócio e seu capital de giro líquido, um negócio altamente estável com despesas mínimas pode decidir que o aumento da renda de investimento garante a redução.

Da mesma forma, uma empresa pode decidir assumir novos projetos para expandir o negócio, aumentando seu passivo circulante e diminuindo seu patrimônio líquido e capital de giro líquido. Nesse caso, um baixo valor de capital de giro é indicativo de uma empresa que se concentra no crescimento, mantendo apenas liquidez suficiente para atender às suas obrigações atuais.

Considerações

Como a interpretação do capital de trabalho de uma empresa pode variar tão amplamente, é importante considerar esta métrica em um contexto histórico, observando padrões de números crescentes ou decrescentes ao longo do tempo. Também é necessário comparar o valor de capital de trabalho de uma empresa com o de empresas similares dentro da mesma indústria para garantir uma análise justa e precisa de sua eficiência operacional.