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Um prêmio de risco de alto patrimônio significa que o futuro das ações da empresa é incerto. O risco de risco de risco é o excesso de retorno gerado por um estoque sobre a taxa de retorno livre de risco. O retorno é maior quando há mais riscos para compensar o aumento da incerteza.

Um exemplo de uma empresa com um alto risco de risco de capital é uma empresa sob dificuldades financeiras que precisa arrecadar dinheiro. Se a empresa não tiver sucesso na arrecadação de dinheiro, será quebrada. Se eleva dinheiro em termos favoráveis, o preço das ações escalará rapidamente. Se eleger dinheiro em termos desfavoráveis, o preço das ações diminuirá.

Neste exemplo, o investidor está assumindo uma quantidade considerável de risco. O prémio de capital elevado garante que ela esteja sendo devidamente compensada por esse risco. O prêmio de equivalência patrimonial também destaca a importância da taxa livre de risco para gerenciamento de risco e avaliação de mercado.

Aumentos na taxa livre de risco levam a uma diminuição da tomada de risco e tornam as condições mais desafiadoras para as empresas com maiores prêmios de equivalência patrimonial. As mudanças na política do Federal Reserve ou declarações de funcionários do Federal Reserve que podem alterar a percepção do caminho da política podem levar a grandes balanços em ações de risco. À medida que a taxa de retorno livre de risco sobe, ele resfria o apetite de risco entre os investidores.

As ações com prêmios de risco de alto patrimônio tendem a ter resultados quase binários. O prémio de alto risco indica que muitos são pessimistas sobre os fluxos de caixa futuros e a capacidade de sobreviver. Esses tipos de ações tendem a ter os maiores ganhos ou maiores perdas, dependendo do desempenho do negócio, além de condições econômicas e de mercado.