Gerente de dinheiro gigante BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 54-0. 75% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) adquirido recentemente robo-advisory FutureAdvisor . Mais cedo, em 2015, a Northwestern Mutual Life Insurance Co. adquiriu a LearnVest. Nos dois casos, a adquirente indicou que permitirá que suas novas aquisições continuem a operar como antes da aquisição.

Em certo ponto, havia alguma dúvida sobre se os robo-conselheiros poderiam ou não entrar e competir no mundo dos consultores financeiros tradicionais. Essas aquisições e o rápido aumento da tecnologia robo entre as principais empresas de serviços financeiros, penso, apaga qualquer dúvida de que os robo-assessores e suas tecnologias e metodologias serão parte da paisagem. O que essa parte parecerá alguns anos a partir de agora continua a ser visto. (Para mais, veja: Robo-Advisors e um toque humano: Better Together? )

A Aquisição

FutureAdvisor, que gerencia cerca de US $ 600 milhões em ativos de clientes, continuará servindo clientes como antes de seus escritórios em São Francisco. No entanto, o interesse real da BlackRock em adquirir o FutureAdvisor parece ter acesso a sua tecnologia e plataforma. Isso pode explicar $ 150 milhões para uma empresa que registrou US $ 3 milhões em receitas anuais.

Foi relatado que a BlackRock está buscando essa tecnologia para ajudá-lo a se associar a canais como bancos, representantes independentes e conselheiros e corretores em segmentação de clientes afluentes em massa que muitas vezes são desatendidos por conselheiros de investimento registrados (RIAs) e taxa Conselheiros baseados. A plataforma robo da FutureAdvisor ajudará esses conselheiros a oferecer um nível de serviço que não é tão alto quanto os serviços para clientes ricos, mas ainda oferece esse valor de clientes de próxima série. Além disso, usar esta tecnologia para permitir que esses canais de assessores aumente seu alcance para os afluentes de massa significa mais oportunidades de distribuição de produtos para a BlackRock pelos seus fundos negociados em bolsa (ETFs) da iShares e outros produtos de investimento. A tecnologia foi o prêmio da BlackRock. Os clientes do FutureAdvisor e seu antigo negócio de consultor de robo-conselheiro parecem cada vez mais como uma reflexão tardia. (Para mais, veja: ETFs iShares da Blackrock .)

Continuando a Tendência

A aquisição Northwestern Mutual da LearnVest não era por sua tecnologia, mas sim por seu acesso a clientes milenarizados. A Northwestern Mutual está feliz em permitir que a LearnVest funcione como uma unidade independente e continue a atender a sua base de clientes em grande parte mais nova. A Northwestern Mutual vê essencialmente o LearnVest como um laboratório de pesquisa de quem eles podem aprender mais sobre milênios e clientes mais novos, a fim de encontrar novas maneiras de vender seus produtos seguros e financeiros a eles através da sua rede de agentes e representantes registrados.

Os consultores da Robo e as empresas de serviços financeiros tradicionais que formam uma aliança não são novidades. O Betterment tem um acordo com a Fidelity Investments, pelo qual assessores financeiros que a custódia com o braço institucional da empresa têm acesso à plataforma da Betterment para uso com seus clientes. A Vanguard construiu sua própria plataforma híbrida de robo-consultor que é oferecida aos clientes da Vanguard em combinação com os serviços de um consultor financeiro da Vanguard. Por 30 pontos base por ano, o cliente recebe um plano financeiro, um portfólio selecionado para eles e ajuda na implementação e reequilíbrio. (Para mais, veja: O que a aquisição do Northwest de LearnVest significa .)

Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 68-0. 31% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) lançou seu serviço de robo de Intelligent Portfolios no início deste ano e seguiu isso com o lançamento do seu serviço de Portfólio Inteligente para consultores financeiros que possuem ativos de clientes de custódia com a Schwab Institutional. Schwab oferece sua plataforma de robo para esses conselheiros com algum espaço para personalização se desejarem. Os consultores financeiros não precisam construir sua própria plataforma de robo e já dispõem de dinheiro para custódia com o Schwab.

Onda do futuro?

Não há dúvida em minha opinião de que a aquisição da FutureAdvisor pela BlackRock é apenas a ponta do iceberg, na medida em que as formas de serviços financeiros tradicionais adquirem o Robo Advisors. São vendidos como Betterment, Wealthfront e Personal Capital? Não tenho idéia, é claro. Por um lado, tenho certeza de que existe um preço que levaria a um acordo a ser adquirido por essas e outras empresas, se oferecido. Por outro lado, entendo que essas três empresas e algumas outras neste espaço estão bem capitalizadas. Seja por aquisição ou algum tipo de aliança, como o arranjo Betterment-Fidelity, espero ver alianças estratégicas entre empresas tradicionais de serviços financeiros e robo-assessores no futuro. (Para mais informações, veja: Wealthfront Versus Betterment .)

Implicações para os consultores

O especialista em consultoria financeira Michael Kitces especulou em uma publicação recente em seu blog que a aquisição da BlackRock poderia sinalizar uma maior disponibilidade de ferramentas robo e tecnologia para uma maior variedade de plataformas de consultores. Ele compara os iShares ETFs da BlackRock com o uso de seus ETFs pela Schwab nas carteiras em sua ferramenta robo Intelligent Portfolios. A BlackRock pode ganhar participação no mercado ETF usando a plataforma do FutureAdvisor para permitir que mais consultores financeiros tenham acesso à tecnologia robo.

Além disso, Kitces especula que a enorme rede de relacionamentos da BlackRock com corretores, companhias de seguros e custódias poderia colocar sua nova tecnologia de robo nas mãos de até 100.000 novos usuários de consultores financeiros nos próximos dois anos. Dado que uma alta porcentagem dos ativos utilizados nessas plataformas provavelmente será seus ETF iShares, isso poderia servir para aumentar significativamente os ativos da BlackRock sob gerenciamento.(Para mais, veja: Como os conselheiros financeiros podem se ajustar aos Robo-Advisors .)

I mplications para Robo-Advisors

Embora os gostos de Betterment e Wealthfront talvez desejem ou não para vender, sentirão a concorrência da BlackRock, bem como da Schwab e de outras empresas de serviços financeiros que oferecem tecnologia robo aos consultores financeiros. Os clientes que possam ter reunido a Betterment e Wealthfront agora como o fato de que existe um serviço de robo com um consultor financeiro ao vivo de algum modo conectado à alocação de seus investimentos? Que existe um consultor financeiro que possa ajudá-los com questões de planejamento financeiro? Em suma, o espaço robo-advisor se transformará de um canal de aconselhamento independente e distinto para simplesmente outro método de distribuição para consultores financeiros tradicionais?

Do ponto de vista dos consultores financeiros tradicionais, esses tipos de alianças podem ter sentido, especialmente se o objetivo da empresa é construir relações com clientes com investidores mais jovens e cultivá-los no futuro clientes alvo de alto patrimônio do futuro como eles progredir através de suas carreiras e herdar a riqueza de seus pais Baby Boomer. (Para mais, veja: Quem ganha com Robo-Advisors? Todos )

A linha inferior

Muitos previam que os robo-conselheiros seriam uma força disruptiva no mundo do aconselhamento financeiro e claramente eles estavam certos. O que muitos desses especialistas podem não ter previsto foi a rápida ascensão dos robo-assessores como uma alternativa dominante para os clientes que buscam conselhos e que as grandes empresas de serviços financeiros e os consultores financeiros tradicionais adotariam a tecnologia tão rapidamente. (Para mais, consulte: O que há para o Espaço Robo-Advisor? )