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Para as pequenas empresas estabelecidas, a capacidade de adquirir capital acessível para financiar o rápido crescimento e expansão é um desafio contínuo. Embora a obtenção de recursos através de questões de capital de ações da empresa, ofertas de dívida através de títulos corporativos e empréstimos convencionais de pequenas empresas são opções para algumas empresas, outras empresas desejam financiamento que oferece um nível de flexibilidade diferente. O financiamento Mezzanine, também conhecido como dívida subordinada, é uma alternativa aos meios tradicionais de formação de capital para os pequenos empresários. Ele permite ao empresário emprestar uma parcela do capital necessário de uma empresa de financiamento mezzanine, enquanto o financiamento adicional necessário é aumentado através da venda de ações da empresa de volta ao mesmo credor. Como o financiamento mezzanine está em uma posição subordinada para outras obrigações de dívida, as empresas podem obter capital com taxas de juros flexíveis e condições de reembolso sem a necessidade de prometer garantias. Esta estratégia de negócios para o crescimento e financiamento de expansão é atraente para alguns empresários, mas vem com uma série de desvantagens.

Renunciando ao controle da equipe de liderança

As empresas que utilizam o financiamento mezzanine são geralmente necessárias para desistir de uma parcela do controle da equipe de liderança devido à transação futura de ações que o credor prometeu. Uma adição à equipe de gerenciamento ou liderança pode ser necessária, e um membro votante do conselho de administração também pode ser necessário no âmbito do acordo de financiamento. Os proprietários de empresas podem ter dificuldade em abandonar o controle sobre a tomada de decisões operacionais ou os direitos de voto de longo prazo para um novo parceiro fornecido pelo credor do mezanino, mas esta é uma restrição inerente à maioria dos acordos de financiamento nesta categoria.

Restrições sobre gastos e empréstimos

Além das mudanças na equipe de liderança, um emprestador de mezzanine também pode exigir que o negócio desista de um certo grau de controle sobre a saída de caixa da empresa. Como a empresa de financiamento tem participação no sucesso e no lucro futuro do negócio, os credores são rápidos em impor limitações a certas categorias de gastos, incluindo compensação aos funcionários da C-suite ou pagamentos de dividendos aos acionistas. Da mesma forma, os acordos restritivos que limitam os empréstimos futuros ou o posicionamento de outras obrigações de dívida também são uma ferramenta comum utilizada nos acordos de financiamento de mezzanine. O credor que fornece capital para a pequena empresa impõe essas restrições à empresa que recebe financiamento para proteger seus interesses financeiros de longo prazo.

Despesas do financiamento Mezzanine

Em comparação com outras opções de financiamento de capital, o empréstimo mezzanine traz maiores custos para o proprietário da empresa.Como o credor está posicionado como um devedor subordinado sob um acordo de financiamento mezzanine, há mais risco se a empresa receptora não tiver sucesso em seus esforços de crescimento ou expansão. As empresas de financiamento Mezzanine cobram taxas de juros mais elevadas para as pequenas empresas do que os credores tradicionais e também podem avaliar as taxas de transações ou administrativas não encontradas com empréstimos de pequenas empresas ou outros acordos de financiamento convencionais.

Quando as pequenas empresas não conseguem adquirir capital de fontes tradicionais, o financiamento mezzanine é uma opção com o potencial de fornecer financiamento flexível. No entanto, os emprestadores de mezzanine detêm seus devedores em padrões elevados que nem todas as pequenas empresas podem encontrar facilmente. Antes de considerar o financiamento mezzanine, as empresas devem entender as desvantagens relacionadas ao controle operacional e aos custos de longo prazo.