Uma das maiores falhas que muitos críticos expressaram sobre os fundos de investimento são seus custos, que muitas vezes podem exceder 1% ao ano, além de altas taxas de vendas que muitos fundos carregam. Essas despesas podem combinar para reduzir substancialmente os retornos que os investidores recebem, especialmente no curto prazo. Mas The Vanguard Group sempre ficou como uma empresa emblemática na indústria de fundos sem carga, e suas taxas de despesas estão entre as mais baixas. Mas até mesmo eles são forçados a aumentar suas despesas na ocasião, e é exatamente o que eles fizeram com 52 de seus fundos nos últimos meses, de acordo com Dan Wiener, o editor do Independent Adviser . Deve-se notar, no entanto, que as despesas globais do fundo da Vanguard continuam sendo uma das mais baixas do negócio. (Para mais informações, veja: Fundos americanos contra o grupo de vanguarda .)

Apenas um pequeno aumento

Wiener escreveu: "Com o lançamento de seus relatórios anuais de dezembro de 2015, 52 fundos da Vanguard (que contam com ações separadas de Investidores, Almirantes, ETF e Institutional Share) viram suas despesas aumentar em vez de cair nos últimos seis meses. O maior aumento foi um salto de 33% no rácio de despesas para seu fundo institucional Plus Plus de prazo intermediário. "No entanto, deve notar-se que o aumento de 33% numericamente chega a um único ponto base, de 0. 03% a 0. 04% do final de junho até o final de dezembro de 2015. No entanto, a Vanguard relatou devidamente essa mudança como um aumento matemático no índice de despesas gerais em um terço. (Para mais, veja: O que são as Américas do Vanguard? )

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Mas a Vanguard questionou o relatório de Wiener, afirmando que ele estava usando figuras anuais que foram retiradas de um relatório que é publicado semestralmente em suas descobertas.

Wiener ficou de acordo com o que ele disse, de acordo com um artigo em Investment News , e respondeu que os relatórios anuais da Vanguard afirmam que os índices de gastos representam custos estimados para o ano fiscal atual. Ele citou uma nota de rodapé no último relatório anual do Vanguard Balanced Index Fund, que diz: "Os rácios de despesas do fundo apresentados são do prospecto datado de 29 de abril de 2015 e representam os custos estimados para o ano fiscal atual. "Mas a Vanguard também apontou que suas mudanças são arredondadas para o ponto base mais próximo, então um aumento no índice de despesas de 0. 144% para 0. 146% arredondado seria uma mudança de 0. 14% para 0. 15% .

É claro que muitas empresas de fundos de investimento têm tendência a aumentar seus índices de gastos quando seus fundos funcionam melhor do que o índice de referência subjacente, pois seus investidores provavelmente serão suficientemente felizes com o desempenho do fundo durante esses períodos para não Desculpe-se disso. A Vanguard baixou os rácios de gastos em muitos dos seus fundos em três ocasiões distintas antes desse aumento mais recente.A segunda rodada de reduções da taxa de despesa ocorreu em agosto de 2015 quando reduziu os índices de gastos para 53 de seus fundos de investimento e ETFs. Outra redução ocorreu em fevereiro de 2016, quando os ratios foram cortados para 130 de suas ofertas de fundos, então esse aumento mais recente pode apenas sinalizar um retorno ao meio geral para a empresa. (Para mais informações, consulte: Guide To ETF Providers: Vanguard .)

Contactado pela Investopedia, a Vanguard referiu-se a um anúncio em fevereiro sobre uma série de reduções de rácios de despesas que abrangem 130 ações de fundos que reivindicam salvas de sua clientes quase US $ 142 milhões no ano fiscal de 2015. A Vanguard disse que baixou os índices de gastos em 42 ações individuais de fundos mútuos, incluindo sete ações de fundos negociados em bolsa (ETFs) e quatro fundos de risco-alvo.

A linha inferior

A subida e queda das despesas do fundo de investimento e da ETF da Vanguard refletem muitos fatores, incluindo oferta e demanda de ações de fundos e desempenho do mercado. Mas a Vanguard continua a ser uma das mais baixas empresas de fundos mútuos em existência, com um índice médio de despesas de fundos mútuos de 0,18% e um índice médio de despesas de ETF de 0,13%. E, embora tenha aumentado os rácios de gastos para muitos dos seus fundos este ano, os índices de despesas gerais diminuíram ao longo do ano passado. (Para mais, veja: 3 U. S. Equity Vanguard Funds Redução de taxas em 2016 .)