Em 1983, os lendários comerciantes de commodities Richard Dennis e William Eckhardt realizaram a experiência da tartaruga para provar que qualquer um poderia ser ensinado a trocar. Usando seu próprio dinheiro e novatos de negociação, como foi a experiência?

The Turtle Experiment

No início dos anos 80, Dennis foi amplamente reconhecido no mundo comercial como um sucesso irresistível. Ele havia transformado uma participação inicial de menos de US $ 5 000 em mais de US $ 100 milhões. Ele e seu parceiro, Eckhardt, tiveram discussões freqüentes sobre seu sucesso. Dennis acreditava que alguém poderia ser ensinado a negociar os mercados de futuros, enquanto Eckhardt respondeu que Dennis tinha um presente especial que lhe permitia lucrar com a negociação.

O experimento foi criado por Dennis para finalmente resolver este debate. Dennis encontraria um grupo de pessoas para ensinar suas regras, e depois as trocasse com dinheiro real. Dennis acreditava tão fortemente em suas idéias que ele realmente daria aos comerciantes seu próprio dinheiro para negociar. O treinamento duraria duas semanas e poderia ser repetido uma e outra vez. Ele chamou as "tartarugas" de seus alunos depois de recordar as fazendas de tartarugas que ele visitou em Cingapura e decidir que ele poderia cultivar comerciantes tão rápido e eficientemente quanto as tartarugas cultivadas.

Encontrando as tartarugas

Para resolver a aposta, Dennis colocou um anúncio em O Wall Street Journal e milhares aplicados para aprender a negociar aos pés de mestres amplamente reconhecidos no mundo do comércio de commodities. Apenas 14 comerciantes passariam pelo primeiro programa "Turtle". Ninguém sabe os critérios exatos que Dennis usou, mas o processo incluiu uma série de perguntas verdadeiras ou falsas; Alguns dos quais você pode encontrar abaixo:

1. O grande dinheiro na negociação é feito quando se consegue muito tempo em mínimos após uma grande tendência de baixa.
2. Não é útil assistir todas as cotações nos mercados que uma negocia.
3. As opiniões dos outros do mercado são boas a seguir.
4. Se alguém tem US $ 10 000 para risco, um deve arriscar $ 2, 500 em cada comércio.
5. No início, deve-se saber com precisão onde liquidar se ocorrer uma perda.

Para registro, de acordo com o método Turtle, 1 e 3 são falsos; 2, 4 e 5 são verdadeiras. (Para mais informações sobre o comércio de tartarugas, veja Sistemas comerciais: Executar com o rebanho ou ser o lobo solitário? )

As regras

As tartarugas foram ensinadas muito especificamente como implementar uma estratégia de tendência. A idéia é que a "tendência é sua amiga", então você deve comprar futuros que se estendem para o lado oposto das gamas de negociação e vendam pequenos desvios. Na prática, isso significa, por exemplo, comprar novos máximos de quatro semanas como sinal de entrada. A Figura 1 mostra uma estratégia típica de negociação de tartarugas. (Para mais, veja Definindo Active Trading .)

Figura 1: Comprar prata usando uma fuga de 40 dias levou a um comércio altamente lucrativo em novembro de 1979.

Fonte: Genesis Trade Navigator > Este comércio foi iniciado com uma nova alta de 40 dias.O sinal de saída estava próximo da baixa de 20 dias. Os parâmetros exatos utilizados por Dennis foram mantidos em segredo por muitos anos, e agora são protegidos por vários direitos autorais. Em "The Complete TurtleTrader: The Legend, the Lessons, the Results" (2007), o autor Michael Covel oferece algumas informações sobre as regras específicas:

Olhe os preços em vez de confiar em informações de comentaristas de televisão ou jornal para fazer sua negociação decisões.

• Tenha alguma flexibilidade para definir os parâmetros para seus sinais de compra e venda. Teste parâmetros diferentes para diferentes mercados para descobrir o que funciona melhor a partir de sua perspectiva pessoal.
• Planeje sua saída enquanto planeja sua entrada. Saiba quando você terá lucros e quando reduzirá as perdas. (Para saber mais, leia
• A importância de um plano de lucro / perda .) Use o intervalo verdadeiro médio para calcular a volatilidade e use isso para variar o tamanho da sua posição. Tome posições maiores em mercados menos voláteis e diminua sua exposição aos mercados mais voláteis. (Para mais informações, veja
• Medir a volatilidade com alcance médio verdadeiro .) Nunca arrisque mais de 2% da sua conta em um único comércio.
• Se você quiser fazer grandes retornos, você precisa se sentir confortável com grandes remessas.
• funcionou?

De acordo com a ex-tartaruga Russell Sands, como grupo, as duas classes de tartarugas Dennis treinadas pessoalmente obtiveram mais de US $ 175 milhões em apenas cinco anos. Dennis tinha provado sem dúvida que os iniciantes podem aprender a negociar com sucesso. A Sands afirma que o sistema ainda funciona bem e disse que, se você começou com US $ 10 000 no início de 2007 e seguisse as regras originais da tartaruga, você teria encerrado o ano com US $ 25 000.

Mesmo sem a ajuda de Dennis, os indivíduos podem aplicar as regras básicas da negociação de tartarugas para suas próprias negociações. A idéia geral é comprar breakouts e fechar o comércio quando os preços começam a consolidar ou reverter. As negociações curtas devem ser feitas de acordo com os mesmos princípios neste sistema, porque um mercado experimenta tanto as tendências ascendentes como as tendências descendentes. Enquanto qualquer intervalo de tempo pode ser usado para o sinal de entrada, o sinal de saída precisa ser significativamente mais curto para maximizar os negócios lucrativos. (Para mais, veja

The Anatomy of Trading Breakouts .) Apesar de seus grandes sucessos, no entanto, a desvantagem do comércio de tartarugas é pelo menos tão grande quanto a vantagem. As previsões devem ser esperadas com qualquer sistema comercial, mas tendem a ser especialmente profundas nas estratégias de tendências. Isto é, pelo menos, em parte devido ao fato de que a maioria dos breakouts tendem a ser movimentos falsos, resultando em um grande número de negociações perdedoras. No final, os profissionais dizem esperar estar correto entre 40 e 50% do tempo e estarem prontos para grandes remessas.

The Bottom Line

A história de como um grupo de não-comerciantes aprendeu a trocar por grandes lucros é uma das grandes lendas do mercado de ações. Também é uma ótima lição sobre como um determinado conjunto de critérios comprovados pode ajudar os comerciantes a obter retornos maiores. Neste caso, no entanto, os resultados estão próximos de lançar uma moeda, por isso depende de você decidir se esta estratégia é para você.