O investimento em valor foi fundado em 1920 por Benjamin Graham e David Dodd, ambos professores da Columbia Business School. Após 18 ciclos econômicos, sua filosofia de investimento ainda tem tantos defensores hoje quanto faz quase um século atrás. (Para mais informações, veja: Investimento de valor: o que é o investimento de valor? ) Aqui é um olhar para seis profissionais femininos líderes que aplicam uma abordagem de valor para suas estratégias de investimento e de negócios.

1. Mariko Gordon

Graduada em Princeton em literatura comparada, a primeira mudança no investimento de Gordon foi como aprendiz de gerente de portfólio de compra em Manning & Napier, em Nova York. Durante este tempo, ela tomou todos os cursos noturnos possíveis em finanças. Mais tarde, ela se mudou para Royce & Associates, onde ela se lembra de seu chefe mudar sua estratégia orientada para o crescimento em direção a uma abordagem de valor após o acidente de 1987 ("Eu nunca esquecerei de vê-lo ficar calmamente pela mesa do comerciante comprando ações entregando o punho no acidente de "87", escreveu para a página de biografia de seu site.)

Em 1995, Gordon fundou a Daruma Capital Management, LLC. Começando com zero ativos sob gerenciamento, Daruma agora detém $ 2 1 mil milhões de ativos. Ela dominou sua estratégia pessoal de selecionar não mais de 35 participações de pequena capitalização em seu portfólio, o que é distinto de outros na arena de pequena capitalização que tendem a diversificar mais extensivamente, devido à natureza desse tipo de estoque. De acordo com uma entrevista com "Value Walk", a filosofia de investimento de Gordon é identificar as empresas que estão sofrendo uma mudança fundamental positiva. "O sucesso, o destemor, a resiliência, o trabalho árduo, a curiosidade intelectual e a capacidade de tomar e evitar riscos estão no meu sangue - um perfeito pedigree para um gerente de dinheiro ", escreveu ela.

2. Irene Bergman

Um veterano de Wall Street que acabou de completar 100 anos, Irene Bergman é um dos mais antigos profissionais do setor de investimento.

Era seu sonho como adolescente para se tornar um banqueiro privado na Bolsa de Valores de Berlim. Em vez disso, o início da Segunda Guerra Mundial fez com que sua família judaica fugisse para a Alemanha, em primeiro lugar, na Holanda e, em 1942, na U. S., onde trabalhou como secretária de banco. Quinze anos depois, ela conseguiu um emprego com Hallgarten & Co. e em 1973 mudou-se para a Stralem & Co., onde ela permanece hoje.

Ao longo da Segunda Guerra Mundial e os anos do pós-guerra demonstraram-lhe o valor de proteger os fundos. Foram necessários dez anos para recuperar a riqueza da família depois de serem congelados pela U. S. e autoridades holandesas. Tendo sofrido muitas recessões, depressões e eventos históricos, a abordagem de Bergman para o investimento garantiu a lealdade de muitos clientes - ela diz que nunca perdeu uma. Partindo do atual mercado de ações em uma entrevista recente da Bloomberg, ela observou que "eu sou capaz de conseguir uma alta, porque quando olho para uma ação, eu posso imaginar onde foi há 40 anos."

3. Lauren Templeton

Lauren Templeton é a grande sobrinha de Sir John M. Templeton. Com o marido dela, ela atualmente administra a firma de investimento Templeton & Phillips Capital Management, LLC, que foi fundada em 2001 em Chattanooga, Tenn. Ela e Renee Haugerud (veja abaixo) estão entre as relativamente poucas mulheres que dirigem os hedge funds o mundo.

Quando criança, ela começou a investir sob a influência significativa de seu pai e tio-avô. Ela se formou na Universidade do Sul em economia e trabalhou profissionalmente em 1998 como associada junior no assessor financeiro Homrich e Berg. Três anos depois, ela iniciou seu próprio fundo de hedge.

Templeton enfatiza que a forma como você se condiciona ao medo do mercado depende da sua experiência, e ela enfatiza a importância de fazer sua própria pesquisa. Em uma entrevista com "The Manual of Ideas", ela sugeriu experimentar a volatilidade do mercado com a mão: "Você pode se condicionar para ver a volatilidade do mercado como uma oportunidade, ao contrário de um revés. E a única maneira de fazer isso é colocar dinheiro para trabalhar em um período muito assustador e colher os benefícios disso. "Isso criará um loop de feedback comportamental positivo" que condiciona seu cérebro que, ao invés de ter medo desses eventos, a próxima vez que um ocorrer, você estará antecipando as recompensas na outra extremidade. "(Para mais, veja: Investimento de valor: encontrando estoque não classificado s.) Templeton tem um boletim informativo trimestral que oferece pesquisas extensas e perspectivas de mercado.

4. Renee Haugerud

Com um escritório em Nova York, Renee Haugerud corre hedge fund Galtere International (ela inventou "Galtere", cujas palavras de raiz significam essencialmente "simplicidade pragmática".) Crescendo no sul de Minnesota, ela e seu pai, fazendeiro e xerife local, trabalhariam no campo de milho da família, enquanto seu pai lhe ensinava oferta e demanda, "chamadas" e "colocações", o que despertou seu interesse em negociar commodities em uma idade precoce. (Para mais informações, consulte: Como investir em Commoditie s.)

A Haugerud começou a comercializar commodities em Cargill, onde atribui grande parte de sua perspectiva e experiência de investimento. Ela passou 16 anos lá e em outras empresas antes de iniciar seu próprio fundo em 1997. Ela descreveu seu fundo como um "fundo macro global que busca uma lente de commodities. "Seu foco em commodities baseia-se na idéia de que" se você olhar para commodities, eles são a moeda mais antiga do mundo, eles foram a primeira moeda do mundo, eles são o primeiro instrumento negociado no mundo. "A Haugerud acredita no longo prazo que as commodities superarão, e que os produtos de papel tradicionais, como ações ou títulos, serão inferiores. Sua perspectiva orientada para o valor está enraizada na crença de que os países bem gerenciados e fiscalmente responsáveis ​​que são ricos em recursos estão posicionados para fazer bem. Em uma entrevista com a Barron em 2010, postulou que commodities agrícolas e terras agrícolas terão performances mais fortes do que os produtos de papel.Sob essa hipótese, ela acredita que o mercado está se afastando dos padrões observados nos últimos 30 anos.

5. Sarah Ketterer

Nos 15 anos desde que a Sarah Ketterer fundou a Causeway Capital Management, baseada em Los Angeles, seus ativos sob gestão cresceram para mais de US $ 38 bilhões. A abordagem improvável de Ketterer combina investimentos de valor profundo com análise quantitativa. Em uma entrevista com a Reuters, ela disse que "todos os nossos gerentes de portfólio estão focados nas ações globais. Buscamos ativos de alta qualidade com a capacidade de gerar montantes crescentes de caixa e balanços resilientes. "Sua abordagem envolve ter sua tela de" números críticos "em mais de 3 mil empresas globais a cada semana, com mais de US $ 1 bilhão em capitalização de mercado antes que a seleção de ações seja confirmada com a equipe.

Ketterer é uma filha de royalties de investimento de valor: John Hotchkis, que co-fundou a boutique de investimentos de valor da Hotchkis & Wiley e a Trust Company of the West. Um especialista em Ciências Políticas e Economia em Stanford, ela mais tarde completou seu MBA de Dartmouth. Depois de trabalhar brevemente nas finanças corporativas da Bankers Trust em Nova York, ficou fascinada com os dados. Durante uma viagem à Itália, ela notou como as empresas locais eram ineficientes com a coleta de dados. "Lembro-me de visitar uma empresa na Itália que fez equipamentos esportivos, e eles tiraram seus dados de uma gaveta, e eu estava pensando: 'O que eles estão fazendo? Isso não é bom ", disse ela em uma entrevista com" Forbes ". Isto levou-a a deixar Bankers Trust e, logo depois, iniciou a sua própria empresa, o que ajudou a refinar e organizar os dados das empresas europeias para vender aos gestores de investimento. Depois de se aproximar da Hotchkis & Wiley como cliente potencial, eles pediram-lhe que dirigisse um novo departamento internacional de equidade; ela se tornou co-diretora da equipe internacional e global de valores da empresa.

Em 2001, a Ketterer co-fundou a Causeway Capital Management, onde continua a ver retornos de investimento positivos positivos consistentes.

6. Susan Decker

Susan Decker, de 53 anos, é a mais nova diretora do Conselho de Berkshire Hathaway. O ex presidente do Yahoo! Inc. e empresário em residência na Harvard Business School, o curso profissional de Decker seguiu uma trajetória impressionante.

Depois de se formar com uma dupla especialidade em informática e economia na Universidade Tufts, a Decker trabalhou como analista de ações em Wall Street em Donaldson, Lufkin & Jenrette. Foi aqui que ela foi reconhecida pela revista "Institutional Investor" como analista principal por dez anos consecutivos. Ela se dirigiu para liderar o negócio de pesquisa de ações da DLJ como chefe de pesquisa global.

Depois de trabalhar como analista, mudou-se para se tornar Yahoo! diretor financeiro da empresa. "Eu conheci bem a equipe de gerenciamento. E eu conheci bem a indústria. Então eu realmente me juntei parcialmente para ajudá-los a pensar em questões estratégicas em relação ao modelo de negócios ", disse ela em entrevista ao" Investidor Institucional ". Como CFO, ela enfatizou a geração de negócios que melhorariam o fluxo de caixa a longo prazo para a empresa.Ela deixou Yahoo! em 2009, após um mandato de nove anos.

Atualmente, como analista financeiro fretado, ela também atua nas placas da Costco e da Intel.

A linha inferior

Apesar das mulheres ainda representar uma pequena porcentagem de gestores de hedge funds, CEOs e CFOs, esses seis alcançaram resultados excepcionalmente individuais dentro do campo de investimento.