Os fundos negociados em bolsa da China (ETFs) permitem que os comerciantes e os investidores adquiram exposição ao mercado de títulos da China - o terceiro maior do mundo a partir de 2015 - sem passar pelo difícil processo para se qualificar investidores institucionais estrangeiros. Esses ETFs oferecem aos investidores exposição a títulos do governo chinês, notas bancárias, títulos financeiros e títulos corporativos não financeiros.

Os ETFs de obrigações chinesas trazem muitos riscos, como risco de moeda, risco de taxa de juros, risco de liquidez, risco de chamada, risco de dívida soberana, risco de crédito e risco de mercado emergente. O grau de risco moderado a alto da ETFs da China Bond e a exposição especializada ao mercado de títulos chineses podem não ser adequadas para todos os investidores.

PowerShares Chinese Yuan Dim Sum Bd ETF

O PowerShares Chinese Yuan Dim Sum Bd ETF Portfolio (NYSEARCA: DSUM DSUMPwrShr ETF FTII23. 37 + 0. 89% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) foi emitido em 23 de setembro de 2011 pela Invesco. A partir de 28 de agosto de 2015, a DSUM detém 78 títulos, que totalizam ativos líquidos totais de US $ 92. 7 milhões. A DSUM cobra uma razão de despesa de 0,45%, que está ligeiramente abaixo do índice de despesas médias dos ETFs de títulos de mercados emergentes. Em 30 de junho de 2015, a DSUM obteve um retorno anualizado do preço de mercado de 3. 2% desde a sua criação.

A DSUM procura fornecer resultados de investimento correspondentes ao desempenho geral do preço e do rendimento do índice de obrigações Citi Custom Dim Sum (Offshore CNY), seu índice subjacente. O índice subjacente do DSUM rastreia títulos chineses denominados renminbi emitidos e estabelecidos fora da China continental. Esses títulos devem ter no mínimo um prazo de vencimento de um mês e um montante pendente de 1 bilhão de renminbi a ser incluído no índice subjacente. As obrigações que compõem o índice de referência são emitidas por agências, corporações, governos e supranacionais. O DSUM implementa uma metodologia de amostragem representativa, como a maioria dos outros ETF de rastreamento de índice, e geralmente investe pelo menos 80% de seus ativos em títulos denominados em renminbi, compreendendo seu índice subjacente para alcançar seus resultados de investimento.

A partir de 31 de julho de 2015, com base em dados de três anos, o DSUM possui um desvio padrão de 3. 38%, um retorno de 4. 44%, uma relação de Sharpe de 1.29 e um alfa (contra o índice de títulos padrão, o US Aggregate Bond TR USD Index) de 4. 14. O DSUM oferece um rendimento de distribuição de 3. 27%, um rendimento de SEC de 30 dias de 4. 21% e uma duração efetiva de 2 03 anos.

Com base nas métricas da teoria moderna da carteira (MPT) da DSUM, o DSUM tem o potencial de gerar retornos altos e fornecer altos rendimentos de dividendos com um grau de risco baixo a moderado. A duração efetiva do DSUM indica que seu portfólio teoricamente perderá 2.03% se as taxas aumentarem em 1% na curva de rendimento das obrigações chinesas. Portanto, o DSUM é mais adequado para investidores de renda fixa com um grau moderado de tolerância ao risco que são otimistas nos preços das obrigações chinesas e buscam exposição a títulos denominados em renminbi emitidos e estabelecidos fora da China continental. Devido à sua exposição especializada, o DSUM deve ser mantido como uma participação por satélite em uma carteira de renda fixa bem diversificada.

KraneShares E China Comrcl Paper ETF

O KraneShares E China Comrcl Paper ETF (NYSEARCA: KCNY KCNYKS E Fd China34. 82 + 0. 40% Criado com o Highstock 4. 2. 6 >) foi emitido em 3 de dezembro de 2014 pela KraneShares. A KCNY é administrada pela Krane Funds Advisors, LLC. Ele cobra uma razão de despesa líquida de 0,6%, que é relativamente alta em relação aos fundos de títulos dos mercados emergentes. A KCNY procura fornecer resultados de investimento, antes de honorários e despesas, correspondentes ao índice de papel comercial diversificado da CSI, seu índice subjacente. Ao implementar uma estratégia de amostragem representativa, a KCNY gerou um retorno anualizado de 1. 49% desde a sua criação, o que está de acordo com o retorno do índice no mesmo período. O índice subjacente da KCNY inclui papel comercial denominado investment grade, on-shore e renminbi emitido por emissores corporativos, quase-soberanos e soberanos na China, com pelo menos 600 milhões de renminbi em circulação. Esses títulos são negociados no mercado de obrigações interbancárias e devem ter ratings de crédito de AAA, AA + ou A-1 ou equivalentes em pelo menos uma agência de rating de crédito chinesa. O índice centra-se em títulos de curto prazo com entre um mês e um ano até a maturidade.

A KCNY investe pelo menos 80% de seus ativos totais em títulos que compõem o índice subjacente, que são todos títulos não garantidos. A partir de 31 de julho de 2015, a KCNY possui um rendimento até o vencimento de 3. 81%, um rendimento da SEC de 30 dias de 3. 93% e um vencimento médio de 0. 67%. Uma vez que a KCNY implementa uma estratégia de cobertura cambial, ela está exposta ao risco cambial e à volatilidade. A KCNY é mais adequada para investidores tolerantes a riscos moderados a altos que procuram a exposição ao mercado de papel comercial da China com um horizonte de investimento de curto prazo.

Global X GF China Bond ETF

O Global X GF China Bond ETF (NYSEARCA: CHNB) procura fornecer resultados de investimento correspondentes ao desempenho geral de preço e rendimento do S & P China Composite Select Bond Index. A CHNB foi emitida em 18 de novembro de 2014, na Bolsa de Valores de Nova York Arca pela Global X. O fundo é assessorado pela Global X Management Company, LLC, e subestimado pela GF International Investment Management Limited. A CHNB cobra uma razão de despesa líquida de 0,5%, o que está em linha com o índice de despesa líquida médio da categoria de ETF de títulos de mercados emergentes da CHNB.

O consultor da CHNB usa uma abordagem de indexação para alcançar seu objeto de investimento e espera que o fundo tenha uma correlação com seu índice subjacente de pelo menos 95%. Sob condições normais de mercado, a CHNB investe pelo menos 80% do seu patrimônio líquido total em valores mobiliários que compõem o Índice de Obrigações de Composite Select da S & P China.O índice subjacente da CHNB inclui títulos denominados renminbi emitidos na China continental. Para serem elegíveis para inclusão no índice, os valores mobiliários devem ter pelo menos um prazo de vencimento residual de um ano com um montante de principal excepcional de 1 bilhão de renminbi. O índice subjacente inclui títulos emitidos por agências, empresas estatais centrais e governos.

A CHNB oferece um rendimento da SEC de 30 dias de 2. 97%, o que pode ser atraente para alguns investidores. No entanto, a partir de 26 de agosto de 2015, a CHNB possui um volume de ações diárias médio de três meses, de 886 ações, que é altamente ilíquido para quase todos os investidores. A falta de liquidez e os amplos spreads de oferta e oferta tornam a CHNB difícil de comprar ou vender. O CHNB é mais adequado para investidores de renda fixa especulativos com uma tolerância de risco extremamente alta, buscando obter exposição ao mercado de títulos chineses. Os potenciais investidores devem trocar o CHNB com cautela, e só devem trocar o ETF quando os spreads de oferta e solicitação são apertados e quando há um alto nível de volume.