2014 viu vários índices de mercado importantes atingirem os máximos históricos, impulsionados pela impressão desenfreada do Fed de dinheiro que provavelmente será restringido pela Câmara dos Deputados republicana que foi votada em novembro. No entanto, o fundo médio de ações em ações não viu ganhos semelhantes no ano passado, fato que talvez não tenha atendido a muitos investidores de fundos mútuos. Mas aqueles que não notaram esse detalhe terão um tempo muito mais difícil perdendo as substanciais distribuições de impostos que aparecerão em seus 1099 formulários nesta primavera.

Adicionando Insulto a Lesões

Embora 2014 tenha visto altos históricos no mercado, também produziu uma discrepância histórica entre o desempenho dos fundos de ações e seus índices de referência subjacentes. A Morningstar descobriu que cerca de quatro de cada cinco fundos de investimento de ações ficaram em seus benchmarks no ano passado, em comparação com uma média de três em cada cinco fundos em média nos últimos 25 anos. Um possível motivo para esta variância é o número anormalmente grande de acionistas que liquidou ações do fundo em 2014, após ter visto vários anos de crescimento substancial após o mercado ostentoso de 2008. Muitos especialistas estão prevendo uma importante correção do mercado no futuro próximo, e os detentores de fundos que sobreviveram ao último mercado ostentoso podem, portanto, decidir que este é um bom momento para sair. (Para leitura relacionada, veja: Avaliações do Fundo Mútuo: Crucial ou Insignificant? )

No entanto, esta operação em fundos forçou muitos gerentes a liquidar participações de fundos altamente apreciadas para acomodar essas vendas, e isso obviamente resultou em ganhos tributáveis ​​consideráveis ​​em muitos casos. Mark Wilson, diretor de investimentos de um grupo consultivo na Califórnia, administra um site que rastreia distribuições de ganhos de capital de fundos geridos ativamente. Seu site estima que mais de 500 fundos tiveram distribuições de ganhos de capital superiores a 10% no ano passado e mais de 60 deles distribuíram pelo menos 20% de suas participações como ganhos. Outra razão pela qual esses ganhos atingiram tão forte em 2014 é porque os gerentes de portfólio já não têm prejuízo do Subprime Meltdown em 2008 para compensar os ganhos realizados dentro de suas carteiras. O selloff no mercado de fundos resultou em um desagradável duplo golpe para investidores de fundos mútuos que detiveram ações em 2014. (Para leitura relacionada, veja: Gerenciamento de investimentos ativos perde a marca .)

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O que você pode fazer

Os conselheiros que procuram minimizar os impostos de seus clientes podem usar esse dilema desagradável para mostrar seu valor aos clientes. Aqueles que receberam surpresas feias em seus 1099 do ano passado podem ser bons candidatos para se movimentarem para instrumentos mais passivamente gerenciados, como fundos indexados ou fundos gerenciados ativamente que enfatizam a eficiência tributária.Os ganhos que são distribuídos a partir de fundos mútuos podem, naturalmente, ser cancelados com perdas geradas por outras vendas, então, se você antecipar que seu cliente pode ter mais distribuições provenientes de seus fundos este ano, eles poderiam compensar isso vendendo um ou mais perdendo participações para realizar algumas perdas correspondentes. Se o preço do fundo declinar durante o ano, a venda de algumas ações do próprio fundo pode ser a opção mais sensata desde que as regras de venda de lavagem sejam seguidas - ou outro fundo é adquirido. As partes do fundo móvel em um IRA são outra possibilidade, desde que o cliente não tenha que pagar um encargo de vendas para vender ações e depois comprá-las dentro da conta de aposentadoria. Os clientes que possuem grandes saldos investidos em fundos tributáveis ​​que desejam evitar receber 1099 também podem ser bons candidatos para contratos de renda com indexação ou variável. (Para leitura relacionada, veja: Prós e contras da colheita anual de perdas fiscais .)

Outro fator importante a lembrar é que todos os investidores em fundos mútuos que possuem ações na data anual das distribuições de fundos declaradas serão Deve impostos sobre os ganhos do ano inteiro, independentemente do momento em que as ações foram compradas durante o ano. É de vital importância que você acompanhe quando esta data é para qualquer compra de fundo que você recomendar para que você não crie um passivo tributário para seus clientes em ganhos de capital que foram realizados antes de comprarem. (Para mais, veja: < Guia do Cliente do Consultor Financeiro: Deduções, Créditos e Status do Arquivo .) Atualização da Divulgação

A Comissão de Valores Mobiliários agora exige que as empresas de fundos incluam uma discriminação dos retornos pós-impostos para seus fundos, o que mostra o efeito dos impostos sobre o rendimento nas contas de varejo. Mas os conselheiros precisam entender que esses números nem sempre serão precisos, porque a regra exige fundos para mostrar a conta de imposto do cliente se liquidarem depois de ter ações por um ano, e o fundo provavelmente na verdade não liquidará os valores mobiliários dessa maneira em muitos casos . Os consultores que oferecem serviços de planejamento abrangente provavelmente estão em condições de conectar as informações do cliente a um programa que pode mostrar uma imagem muito mais individualizada e precisa das conseqüências fiscais de uma venda. (Para mais, consulte:

5 Serviços para Usher em Novos Clientes .) A linha inferior

Os clientes que receberam contas fiscais substanciais para participar de um desempenho de fundo medíocre provavelmente não serão clientes felizes. Qualquer coisa que você possa fazer para ajudá-los a mitigar esse fator em 2015 pode ajudá-lo a manter sua base de clientes e agregar valor à sua prática. Para obter mais informações e estatísticas sobre os ganhos de capital do fundo mútuo, visite o site da Morningstar em www. estrela da Manhã. com ou www. capitalgainsvalet. com. (Para leitura relacionada, veja:

Corta sua conta fiscal com fundos orientados por doadores .)